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操盤的必要理念和個性

之前的文章中，我們的著眼點是歷史價格和未來價格的關係，其目的是通過形成的事實走勢來評價判斷將要發生的事情，但從實戰的角度來講，這僅僅是萬里長征走完了第一步。相對真槍實彈的實戰投資，其著眼點更應該是研究價格的分布特徵，以確立能夠操作的部分行情。而要做到這些，每個投資者都應該建立起屬於自己操盤理念和個性的買賣交易系統。
所謂的交易系統，簡單說就是完整的交易規則體系。一套設計良好的交易系統，必須對一個完整交易周期的每個決策點，比如進場點、出場點、再次的進出場點以及資金的使用比例的各個相關環節作出相應明確的規定，並且這種規定是客觀和唯一的，不允許有任何的不同見解；該系統還必須符合使用者的心理特徵、投資對象的統計特徵以及投資資金的風險特徵。

我們在投資過程中經常會遇到這樣的問題，那就是後勢的發展正如自己分析的一樣，或者在自己判斷正確的情況下，為什麼最後的操作結果不盡人意。其實，程式系統化交易認為，正確分析只是成功投資的第一步，成功的投資不僅需要正確的市場分析，而且更需要正確的風險管理和正確的心理控制。而這些正是交易系統所要解決的問題。

首先，交易系統能起到有效控制風險的作用。我們操作中經常會遇到出局難、止損難的問題，但止損對於具有槓杆力量的期貨交易來講，其作用是不言而喻的。我們每一個投資者如同高速公路的駕車人，在享受兜風飆車的同時，如果遇到緊急情況不知道或不會剎車，那危險性將是致命的。止損是每一個操盤者必須嚴格遵守的準則，如同司機遵守交通規則一樣，然而實際操作中的出場特別是虧損時的出場是何其難，哪一個敗走麥城的投資人不是犯了類似的錯誤呢?出場之難，難在自我的心理障礙，機械操作的交易系統可以有效地幫助投資人克服這種心理障礙。因為交易系統使投資決策過程更加程式化、標準化和公開化，投資人可以從由情緒支配的處於模糊狀態的選擇過程轉變為定量的數量化的選擇過程，即由單純判斷信號系統的合格程度到下決心去執行信號系統。在交易系統的幫助下，當投資者能夠長期地、準確地、全面地執行系統的全部操作信號時，可以說該投資人已經真正地推開了邁入成功殿堂的大門。投資人由準確無誤地執行命令得到的心理素質的訓練，使他面前不再有不可逾越的障礙，這是一筆多麼寶貴的財富。

交易系統之所以能控制風險，關鍵在於其風險的有關參數，比如單筆損失值、倉位量的大小等是在交易之前而不是事實形成之後就能夠計算出來的。一個完整且效果十分優秀的交易系統，在進場之前就做好了可能出現多種結果的不同方案計劃，即在進場點得出的同時，也充分估計、計算了未來可能的利潤空間和風險損失的空間，並且非常明確風險或利潤發生的概率。太多的事實證明，不使用交易系統甚至沒有統籌計劃的投資人是難以準確而系統地控制風險的，這也是多數人失利於期貨投資的原因。當沒有交易系統指導甚至非常隨意地操作時，投資者很難定量地評估每次交易的風險。或者即使投資人使用了某一技術手段進行評估，但也很難分析出該次交易在總體格局中的意義。而交易系統可以告訴我們投資者每次交易的預期利潤、預期虧損及交易勝算的概率等重要的風險管理參數。...@.@

其次，交易系統能幫助我們樹立正確的投資理念。只要我們能有效地控制風險，對於期貨操作來講就是一個非常了不起的勝利。因為遏制了風險的擴大，就相當於杜絕了我們死亡的可能，在系統發出下一次進場信號的時候，就有能力繼續操作，正是應了那句老話，“留得青山在，不怕沒柴燒”。有了交易系統的幫助，把風險控制在最小，讓利潤充分增長，在此基礎上，交易理念也會日趨成熟。交易系統告訴我們必須堅守自己的交易哲學，根據自己交易系統的客觀性原則來交易，即等待信號、關注信號、看見信號、接受信號、相信信號以及關鍵的執行信號，這是一種一致性和穩定性的交易原則。它雖然一時難以獲取暴利，但更重要的是它的穩定性和持續性。試想，一個三十歲的年輕人現在以十萬元為本金，年利潤率以許多期貨高手看不起的30%複利計算，當這個年輕人六十歲的時候，他的財富是多少。這正是股神巴菲特讓全球人稱讚的祕密。
投資者最難以忍受的是利潤的誘惑，特別是市場短時期之內給你的暴利的誘惑。比如，有投資者對某階段性行情抱以極大的信心，而進行了滿倉位的操作，不可否認，他獲利了，並且利潤非常豐厚，但是這種短期的暴利，卻違反了交易的原則。違反了交易原則而獲取短時期交易暴利的代價就是你無法長期穩定地獲利，甚至市場上小小的風吹草動都能給你致命的打擊。所以，在某個階段你的交易成績可能會遠遠超過巴菲特、索羅斯這樣的交易大師，你可以暫時笑傲市場，可是你失去的卻是最重要的東西——一致性、持續性和穩定性。這也是幾乎所有投資者無法成為巴菲特的一個重要原因。

市場在大部分情況下都是平穩波動的，投資者獲得暴利的機會並不多，你獲得的暴利很大程度上是因為機遇而非你的能力。事實上，任何人的生存和發展都無法永遠靠機遇，更重要的的是這種獲取暴利的經歷會嚴重沖擊你的交易思想和理念，使你忘記交易規則。所以，靠機遇獲取的利潤難以長期停留在你的賬戶上。巴菲特的成功來源於他不會被眼前的暴利所左右，他只獲取屬於他的那一部分利潤。追求長期利潤的人一定是追求有序趨勢的人，一定是追求執行自己交易系統的人。如果不追求不屬於自己或自己看不懂的利潤，而是根據自己的交易原則買賣，做到操作的穩定性，那麼你的資金曲線一定比商品價格走勢圖耐看得多。

第三，交易系統能夠幫助我們正確地分析市場。在控制風險、投資理念或投資心理與分析市場之間關係中，絕大部分人認為市場分析最為重要，其實不然，其三者的重要性依次減弱，所以，本文把市場分析放在後面敘述。從投資分析角度來講，許多交易者匆匆忙忙地買進、賣出，固然有其操作的理由，但真實的結果表明準確率並不十分理想，這是為什麼呢？也就是說簡單的錯誤重複犯的原因何在呢？其實，心理學認為，人的記憶具有選擇性，對美好的事物總是刻骨銘心，而煩惱的事情總不願意提起，難道不是嗎？在最容易表露人性優缺點的期貨市場，容易聽到的是標榜自己賺錢和正確判斷行情的消息，而賠錢時，或者研判錯誤時總是不吱聲，即便有這樣的聲音，也是“聽了張三的，結果現在一直下跌，要不…”買賣操作也一樣，有的投資者聽到所謂的內幕消息後，奮勇跟進並嘗到甜頭，便會在頭腦中形成一種對消息等所謂利好的選擇性記憶，而面對同樣來源消息的吃虧案例則形成排斥性甚至忘記。再比如，如果在5日均線金叉10日均線這種指標狀態指導下的操作有了盈利記錄後，則這位投資者對此種指標狀態就會形成強烈的選擇記憶。

大多數投資者操作的理論根據就是選擇性記憶形成模糊經驗，其操作結果當然是難以持續長久地獲利，其根源是這種經驗不具有統計學意義。而交易系統是按照統計學原則形成的，它對投資人的記憶系統具有外在的強制力，使系統樣本的選擇不是根據個人偏好而是根據統計原理。這樣一來，交易系統可以幫助投資人學習按照統計學的原則去觀察市場，而不是個人自以為是的經驗，從而形成了真正意義上的技術分析...@.@
在充分認識交易系統重要性的基礎上，也必須重視資金管理問題。資金管理是期貨交易成功的重要因素之一，比如投資組合的搭配、單筆投資金額的大小以及止損寬窄不同的使用都影響到最終績效的優劣，甚至關乎生死存亡。關於資金管理、投資組合，它們在電腦的幫助下，能使其數理化、模型化。下面僅僅談談一些管理要領。

1.明確潛在風險與可能利潤的比率。在實踐投資中，經常會遇到這樣的情況，一個所謂的短線高手，連續十單甚至更長期地有所斬獲，但不幸的是某黑色的一天，其利潤被全部吞噬。造成這樣後果的直接原因是交易之前沒有對出現的各種可能做充分估計，沒有確定可行的風險與報酬的比率，所以在運氣單子的情況下，賺一塊，賠三塊成了一種必然。事實上，就是最著名的交易商做對、能夠賺錢的概率也很難超過50%，更何況一般投資者。
既然最成功的交易商在大多數的情況下失利，那最終又怎麼盈利呢？其祕密就在於他們都充分考慮了兩者的比率關係，當盈虧之比符合自己要求時積極跟進，反之，等待甚至放棄。如果做進了單子，隨著行情的縱深發展我們要不斷測算和修正風險收益的比率，在此基礎上，更為關鍵的是必須採取針對可能出現各種情況的必要措施，例如果斷清倉反向的單子，繼續加碼順勢獲利的單子，用止盈保護來之不易的利潤，逐漸地按計划分期分批獲利了結頭寸，以至退出本次交易等等。這樣操作的結果是我們的利潤自由而充分地增長，但風險被遏制在狹小的空間。

2.當利潤與風險比率處於理想狀態時，就涉及到資金投入的問題。這個問題與投資者的資金規模、操作風格、經驗素質以及操作系統都有關係，因人而異，但成功人士的一些經驗可以借鑒。

其一，投資額必須限制在全部資本的50%以內。這就是說，在任何時候，交易者投入市場的資金都不應該超過其總資本的一半，剩下的一半是儲備，用來保證在交易不順手的時候或發生不測時有備無患。

其二，在任何單個市場上所投入的總資金必須限制在總資金的10%—15%以內。這一措施可以防止投資者在一個市場上注入過多的本金，從而避免在“一棵樹上吊死”的危險。

其三，在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內。這個5%是指交易者在交易失敗的情況下將承受的最大虧損。在決定應該做多少張合約的交易，以及應該把止損指令設置在多遠以外時，這一點是交易者重要的出發點。

其四，任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%—25%以內。這一條禁忌的目的，是防止交易者在某一類市場中投入過多的本金。因為同一群類中的市場，往往步調一致，如果我們把全部資金頭寸注入同一群類的各個市場，就違背了多樣化的風險分散原則。

上述要領雖然比較通行，但也並不是不可以對之加以修正變通，其關鍵在於未雨綢繆，採取適當的多樣化的投資形式來限制最大虧損，以保護寶貴的資本。

3.就是人們說了千遍萬遍、老得掉牙的設置保護性止損指令問題。一定要採取保護性止損措施，以防止“一失足，造成千古恨”情況的發生。...@.@

梁碧霞教均線

白銀暴跌敲響投資警鐘

白銀出頭天

台灣50是甚麼東西呢?

台灣50是一種指數型基金,這種基金完全緊貼加權指數,改善了過去很多基金的缺點,以基金來說,的確還算是不錯的標的,但是,基金本來就是很爛的投資標的,在一群爛蘋果裡面比爛,絕對不是投資的好策略

指數型基金是一種"被動"的操作策略,就是讓你的基金淨值完全貼近大盤,你的資產會隨著大盤起伏,這種投資建立在三種假設上

一.股市永遠會一直上漲,那怕有跌下來,都會有再創新高的機會

二.投資的公司都會賺錢,可以持續配股配息

三.被動的貼緊指數,更勝人為挑選操作股票

過去的外國指數型基金,在積效上證明了幾點

一.以美國為例,幾十年來一直在上漲

二.美國主要指數的存續公司,都持續獲利

三.大部份的人為操作基金,確實無法打敗大盤

但是,以這些理論為基礎的人,卻忘了更重要的幾件事,其中最最重要的是,我們在台灣............

一.台灣指數從70年代的12000點跌下來後,儘管上市公司數量一再增加,始終無法在創新高(總股數越來越多,但平均總市值卻越來越低)

二.台灣的上市公司,大多數都被人為操縱獲利,有賺錢股東也沒份,早就被控制股東用各種手法掏空了

三.打敗台灣加權指數一點意義也沒有,因為美國道瓊一直在創新高,台灣指數卻連萬點也上不了

台灣股市,本來就是大股東印股票換鈔票,騙取散戶血汗錢的賭場,長期持有台灣的股票,勝率本來就遠遠低於美國,何況連基本面都看不懂,連挑選真正的好公司都不會,那有可能賺錢?這豈不是癡人說夢?

這種股市騙子還會有幾種說法

一.長期持有台積電等等的股票,就算套在最高點到現在,早就以經解套了

二.無論漲跌都因該高興,因為跌下來可以買更多(攤平)

三.長期持有這些公司很安全,因為他們是台灣前50大的公司
破解這些騙術
一.台積電的高點出現在2000年2月,放到現在是解套倒賺了沒錯,但是,你有考慮過通貨膨脹嗎?

2000年到現在,物價漲了多少?,油價漲了多少,房價漲了多少?,菜價又漲了多少?

如果真的套在當時到現在,光是通貨膨脹,就幾乎被吃掉50%以上,加上這50%的虧損,你還覺得有可能會,反敗為勝?

更好笑的是,當時只要用方法,就可以輕輕鬆鬆買在"最低點"附近的46塊,一個是套在200多,一個是買在最低點,一來一回就差了五倍,你還敢相信這種"蠢豬投資法"?

二.無論漲跌都買,也是真正的呆子做的事情,就算要長期持有,也該在低點買進,巴菲特說:別人恐懼時,我們貪婪,別人貪婪時,我們恐懼

他可沒告訴我們,別人在高點昏頭,我們也要跟著昏,正確的投資,就是在正確的時機做正確的事情,而不是傻傻的攤平,這是最容易跟你的錢說再見的方式

三.這是股市最糟糕的觀念之一,因為很多股票可是一去不回頭,美國50年代的權值股,到現在除了奇異一家之外,早就全部除名下市,如果你長其持有這些公司,不就變真傻瓜?

台灣政府在2003年6月推出指數型基金,曾轟動一時,可是月風找出當時的數據之後,發現真的慘不忍睹,讓我們來看看這個騙局

台灣50~2003年上市時的成份股票,找出當時的進場價格給大家參考

當時 現在

2204 中華車 60.7/ 26.9

2303 聯電 23.8/ 11.5

2317 鴻海 113.5/ 84.5

2323 中環 20.2/ 4.62 (以退出台灣50)

2324 仁寶 40/ 21.45

2344 華邦電 17.9/ 5.72 (以退出台灣50)

2352 明基 43.1/ 7.23 (以退出台灣50)

2356 英業達 21.6/ 11.8 (以退出台灣50)

2377 微星 71.5/ 13.65 (以退出台灣50)

2382 廣達 69/ 68.9

2388 威盛 43.5/ 23.55 (以退出台灣50)

2401 凌陽 46.6/ 8.75 (以退出台灣50)

2408 南科 25.6/ 2.74 (以退出台灣50)

2409 友達 23/ 12.05

2454聯發科 327/ 323

2475 華映 11.3/ 0.86(以退出台灣50)

2603 長榮 25.5/ 18.55(以退出台灣50)

2610 華航 13/ 12.95(以退出台灣50)

2880華南金 21.8/ 17.05

2882國泰金 41.6/ 32.9

2883開發金 13/ 8.16

2887台新金 16.8/ 11.7(以退出台灣50)

2890建華金 12.35 被低價合併(以退出台灣50)

2891中信金 27.7/ 16.9

2892第一金 21.3/ 18

3009奇美電 24.4/ 15.35

9904寶成 31.8/ 29.5

看過這些慘不忍睹的真相後,你還敢相信這些股市騙子嗎?

股市不是沒有長期投資的方法,只是必須非常仔細,非常用心的從財務報表中抽絲剝繭找出來,絕對不是呆傻瓜一樣把錢交給這些不用負責任的操盤者與公司控制股東
 
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谷歌漲翻天

 

 

東森新聞 – 2013年3月5日 下午3:07

谷歌股價迭創新高，尤其是突破800美元大關後，投資人無不欣喜若狂，谷歌昨天股價再飆821.50美元新天價，有部分券商分析師已預期谷歌這家網路巨擘的股價將上看1000美元。

20130223(六)台灣股市期指和大陸股指期貨

看盤

解盤

操盤

20130222(五)台灣股市期指和大陸股指期貨

看盤

1.
今天開平低7939之後先走低7904(09:15)再拉高7976(12:00),收盤7951(+2)!
2.
昨天早上11:00跌破三日線,今天持續在三日線以下震盪,12:00的高點一度碰觸三日線但沒能穿越!
3.
今天的動能都在空方,企圖則忽多忽空!

解盤

解讀行情的走勢,基本上有十個流程:
(01)
跌深後轉多
(02)
漲升或夭折再跌
(03)
如果是漲升則之後是整理
(04)
再漲或轉空
(05)
如果是再漲則之後是漲升
(06)
漲高後轉空
(07)
跌挫或夭折再漲
(08)
如果是跌挫則之後是整理
(09)
再跌或轉多
(10)
如果是再跌則之後是跌挫

操盤
1.
買進的位置有二:一是轉多的位置(01)另是再漲的位置(04)!以今天為例,10:05是(01)
2.
放空的位置有二:一是轉空的位置(06)另是再跌的位置(09)!以今天為例,12:30是(09)

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大陸股指期貨

20130221(四)台灣股市期指和大陸股指期貨

看盤

1.今天20130221(四)跳空開低之後震盪走低,收盤7949(-61)
2.
今天的型態在早上一開盤就出現了破低,之後小反彈再破低,行進間又破低!
3.
早盤半日線和一日線就向下,只剩三日線向上,但之後被跌破,收盤收在其下!半日線和一日線都向下跌破三日線!
4.
今天的動能和企圖都在空方!

解盤

1.
之前三日線已上揚11個營業日,今天出現了型態的轉空,考驗向上的三日的支撐助漲!明天就會見分曉!
2.
早盤向下跳空是空頭的表態,之後多頭無力反攻又再破開盤的低點7982以致型態進一步走弱!接著到收盤,都是一路破低,向上移動的三日線的支撐看起來很弱!且破低反彈都無力過高!

操盤

1.
如果昨天留多單,今天就要面臨要不要出場的抉擇!原則上在三日線向上的背景都可以留多單,直到三日線轉彎或型態出現反轉!
2.
以型態來說今天偏空,如果今天早盤型態破低再破低時有放空,且留空單則就要賭明天型態繼續走空且三日線轉空!

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大陸股指期貨

20130220(三)台灣股市期指和大陸股指期貨

看盤

1.
今天20130220(三)開盤往上跳空開高到8000點(+41)之後震盪走高!收盤8023!
2.
早盤的高點8023(09:05)之後壓回7983(10:40)再震盪走高過高達8027(12:50)!
3.
看盤主要看三個:一是型態二是趨勢三是動企!昨天的趨勢仍是多頭今天延續,昨天的型態也是多頭只是呈過高拉回,昨天的企圖忽多忽空今天則比較明顯偏多!
4.
在看盤這一項的(型態)主要看四個重點:單腳/雙腳/雙腳/雙頭!在漲升過程,單頭會是比較小的回檔,雙頭則回檔的空間就會比較大,但不扭轉均線向下之前,都只是多頭的漲多回檔!反過來也是一樣,單腳會是比較小的反彈,雙腳則反彈的空間就會比較大,但不扭轉均線向上之前,都只是空頭的跌深反彈!
5.
單腳單頭是指(五K理論)的轉多轉空!這可以提供操盤的進場參考!

解盤

1.
今天的行情是多頭漲勢,一開盤就過高,盤中又過高!原則上三日線向上的背景以作多為主!
2.
線上只短空主軸在作多,印證在今天的走勢也符合!如圖今天盤中有很明顯的壓回但多頭趨勢的力量又把行情往上推!

操盤

1.
昨天盤中因為是多頭盤局,所以當天的當沖走勢沒有很大的利潤空間,但以趨勢的觀點來看,卻是應該持有多單,因為趨勢的力量會把行情往上推升!若昨天持有多單,今天就仍持續獲利中,這種作法只有遇到最後的多頭反轉是出現在早盤開低走低進而走空,否則都可以考慮多單留倉!
2.
三日線是作多作空的趨勢指標與依據,三日線從20130129止跌上揚以來,已持續10個營業日,到今天盤中都還在創新高,也就是說,這10天都持有多單就持續獲利!當時轉多的位置大概在7750點,今天收盤8023相差大約270點左右!



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大陸股指期貨

20130219(二)台灣股市期指和大陸股指期貨

看盤

1.

今天20130219(二)台指期開7950(+15)之後震盪走高到7970(09:50)之後就進入了橫盤直到收盤,收盤7959(+23)!

2.

今天盤中的型態是多頭,貼身三均線也都是多頭,不過動能多空均衡而企圖則忽多忽空的數據!

解盤

1.

根據(位置)(速度)(方向)來看,今天的走勢屬於多頭盤局,所謂多頭盤局是指型態和趨勢都是多頭但動能和企圖都是在多空的均衡狀態!

2.

行情基本上可以分五種狀態(1)多頭漲升(2)多頭整理(3)橫向震盪(4)空頭跌挫(5)空頭整理,今天的行情屬於多頭整理!

3.

多頭整理和多頭漲升有一差別是:多頭漲升在線上的過高拉回不會破低,但多頭整理過高拉回會破低!不過多頭整理的過高是短線賣空機會,而破低則是短線的買補機會!

4.

舉例,昨天20130218尾盤破型態的低點7936(如圖)是短線買補機會,今天早盤過型態高點7957是短線賣空機會,今天盤中09:40過前高7961也是短線賣空機會!不過價差利潤不多!

操盤

1.

基本上今天的戰略是作多,但不期待當下有很大的價差,因為今天只是多頭整理不是多頭漲勢!尤其動能和企圖的表示不是一致偏多呈多頭一面倒!

2.

最好賺的機會應該是多頭漲勢和空頭跌勢,但這兩個機會都是要等待,但只要能賺,等待是值得的!

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20130206(三)台灣股市期指和大陸股指期貨



20130205(二)台灣股市期指和大陸股指期貨

台灣股市期指

1.
今天20130205(二)台指期跳空開低7893(-47)之後進入橫向整理震盪盤,低點7868(09:00)剛好守在當時上揚的三日均線(7867)之上,13:00之前都在7868~7904(09:10)之間36點上下震盪,一直到13:00過後才向上突破7904達7913尾盤小拉回收盤7905(-34)!
2.
以三日線來看,今天盤中到收盤都仍是多頭,早盤的拉回是針對昨天上漲的拉回修正,但仍在三日線多頭趨勢的範圍裡多頭震盪,從尾盤的拉高可以推論,今天盤中的跳空拉回以及盤中的橫盤走勢只是多頭漲多正乖離的修正!
3.
昨天最高7952(11:45)距離上揚的三日線(7852)
是100點,也就是說正乖離+100點!之前三日線在
20130128的尾盤13:35止跌上揚,之後在0130當天盤中11:00也曾有高點7859的正乖離(+126)當時上揚的三日線是7733!之後也曾拉回到7778(0131盤中09:45)也是修正到當時仍上揚的三日線(7777),再漲到昨天(0204)盤中11:45的7952!
4.
基本上操作期指我們以三日線為波段!