就是爲了克服人性的弱點，所以才會有【程式交易】的產生。
市場上的程式交易有非常多種，我建議你多比較過幾家的績效之後，再來決定用哪種程式交易。就我所看過的程式交易中，【TOUCH趨勢指標程式交易系統】算是蠻穩健的。而且它不做當沖，只做趨勢單。
程 式 交 易 之 原 理
以人類的行為理論來看，群體的規律性顯然較單獨個體來的明顯，且重複性高。而市場可說是群眾心理的集合處，因此市場指數的波動在不規律的表象之內，可以歸納出些許的模式徵兆。如果能夠藉由歸納統計等研究，發現這些徵兆，搭配適當的策略操作，便有機會能在市場中獲取利潤，而這就是程式交易發展的源起。
若以一般初接觸程式交易的投資者來看，利用軟體及內建的策略加以最佳化，作為市場進出的依據，可說是最快入門的方式。不過這種做法產生的損益，會有獲利曲線逐漸走平甚至下滑的隱憂。這種技術層次可視為第一級的程式交易，也是市場一般程式交易者所使用的方式。而第二級的程式交易，便是利用程式語言將區別性較高的技術分析構想具體化，因此這類的交易系統適用的壽命較長，且獲利曲線創新高的時間也會縮短。到了第三級的程式交易，則必須跳脫程式交易一般的觀念，取其優點避其缺點，將程式交易當成策略工具的一部份，加入不同構想的彈性機制，如此一來方能因應不斷變化的市場。
以目前市場程式交易的研究標的來看，開高低收的價格數據應是主要的來源，也由於數據過度的單純化，所以指標最佳化之後產生的訊號，往往會出現大同小異的情況。就現今台指期貨的波動表現來看，反向波動一段時間條件滿足之後，相對應的價格突破點往往成為兵家必爭之處，也因為加入者眾，相對點的滑價與錯誤率有大幅提高的現象。以部分市場的技術指標表現來看，獲利曲線已出現轉平甚至下彎的情況，顯見指標最佳化的適用有其時效的限制。若是這種現象無可避免，則一般建構程式交易的方向有再突破的必要。目前較可行的解決方式，便是拉大與其他市場參與者的差異程度，其中策略的邏輯建構與參數的篩選將成為重要的關鍵。目前的系統策略方向，便是利用許多不同特性的指標因子，搭配不同的時間分布，再根據獲利的風險程度進行整合，因此在訊號的出現上，能夠避開市場的焦點價位，且在整體績效的平滑上，也能收到穩定的效果。
如同生物界的食物鏈一般，程式交易的各種指標也有所謂的優勢與天敵的存在，因此在建構策略之前，了解使用的指標其限制與優勢，將成為一件重要的工作。以趨勢交易的結構來看，敏感度與風險度的平衡點取捨是一項重要關鍵，敏感度越高的指標，相對的出現錯誤訊號的機會就越高，不過能夠掌握的趨勢幅度也就越大；反之若是敏感度越低的指標，出現錯誤訊號的機會就會降低，但是卻必須犧牲部分趨勢幅度的獲利。以現今架構的趨勢策略來評估，為了掌握不同程度的趨勢，目前策略採行的指標因子，1/4偏向短期，2/4偏向中期，1/4偏向長期，經過調整後對於趨勢的掌握程度已具有穩定的績效。
【TOUCH趨勢指標程式交易系統】簡介
TOUCH(賺錢)指標趨勢程式交易系統是一個相當成熟穩定的策略組合，有別於一般的程式交易，我們利用不同特性的指標，搭配不同特性的時間頻率，並根據個別指標的獲利及風險程度進行有效之整合。我們提供的是100%完全原創性的趨勢觀念，並配合短、中、長期的指標特性，針對不同市況對症下藥，完成兼顧獲利能力與風險考量的策略投資組合，定能在最小的風險承受度下為客戶創造最大的獲利！！
2011年5月6日 星期五
程式交易的基本觀念
波段操作
波段操作的特性之一「小賠是為了大賺」，另一個特性就是「勝率並不高」(約在40%~60%之間)，同一市場長期勝率在80%以上的順勢波段交易系統，特博認為應該很少，甚至不存在。
波段操作之所以能獲利，就是大家都知道的「賺大賠小」策略，這不是秘密，但諷刺的是很少人有紀律做得到。波段不猜頭摸底，同樣的，也不猜買賣訊號是否發生，千萬別想買在最低點，賣在最高點，那是神才能辦到的事。
波段操作只是趨勢的追隨者，並不是趨勢預言家，對行情可能產生的變化，絕不作主觀的的預測，換句話說，為了要在市場上成功，我們必須願意投降，並且忠誠地追隨市場的腳步。
市場中，價格才是最真實的，其他一切都不重要，因為它們都已反應在價格之中，而價格反應出趨勢，也就是市場一再重複表現出來的行為。
波段操作的特性之一「小賠是為了大賺」，另一個特性就是「勝率並不高」(約在40%~60%之間)，同一市場長期勝率在80%以上的順勢波段交易系統，特博認為應該很少，甚至不存在。
波段操作之所以能獲利，就是大家都知道的「賺大賠小」策略，這不是秘密，但諷刺的是很少人有紀律做得到。波段不猜頭摸底，同樣的，也不猜買賣訊號是否發生，千萬別想買在最低點，賣在最高點，那是神才能辦到的事。
波段操作只是趨勢的追隨者，並不是趨勢預言家，對行情可能產生的變化，絕不作主觀的的預測，換句話說，為了要在市場上成功，我們必須願意投降，並且忠誠地追隨市場的腳步。
市場中，價格才是最真實的，其他一切都不重要，因為它們都已反應在價格之中，而價格反應出趨勢，也就是市場一再重複表現出來的行為。
趨勢不變無須庸人自擾、遵循系統引導心境坦然
波段程式交易若想獲利，除了系統本身的好壞之外，更重要的是訊號執行者本身的操作紀律。
當訊號發生時，就算是如以下最極端的狀況你也必須要做到：「波段趨勢翻多時就算是當日最高點亦要追高，波段趨勢翻空時就算是當日最低點亦要殺低」，因為我們做的是波段操作，當日高點有可能是波段相對低點，當日低點亦有可能是波段相對高點。甚至一日轉折的情況我們也遇過，停損出場反向再次進場，雖然無奈但您還是要去接受它！
簡單地說，就是必須要做到完全百分之百的機械化交易，這是一道重要的心理關卡，一般人很難做到，一旦你能突破此障礙，恭喜你，獲利之路就離你不遠了，因為獲利來自於您本身的操作紀律-執行力。
特別提醒：「執行力不容易做到，誰能做到誰才是最後贏家」
不可越雷池一步
擁有交易系統是期貨市場持續穩定獲利的必要條件，但並非充分條件。
做交易首先還得解決思想問題，觀念問題和認識問題。如果連思想問題都沒有解決，研究再多的技術都沒用。
在執行系統信號時應不折不扣，不要心存猶豫。對系統的猶豫主要來自於系統虧損時期的信心衰竭，「月有陰晴圓缺，人有悲歡離合」，正是由於瑕疵的存在，才構成了真正的完美。首先我們應認識到交易系統的虧損期屬於正常現象，此時期才是真正考驗和提高交易水平的時期，是應對困難、處理困難能力的時期是培養交易員穩健交易風格和耐心交易品質形成的重要時期。
衡量交易心態是否健康的標準是：當你持有頭寸後，如果心中強烈希望價格向著你的開倉方向運動時，則屬於不健康的交易心理；當你持有頭寸後，如果不是期待價格向著你的開倉方向運動，而是做好了價格方向變動的各種應對措施，則健康的交易心理。
安達斯·艾裡森優秀的著作《走向輝煌》一書中，他得出這樣的結論：期貨投資人只有經過十年或者更久的時間艱苦卓絕的訓練，才能形成高強的操作技能。他發現，成功其實是在高度緊張、苦心孤詣的狀態下所進行的曠日持久、百折不撓、辛苦繁勞的過程。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？你可能會說是預測市場。確實，預測市場最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個無解之迷上的。市場存在的基礎是不確定性，而不是可預測性。會說自己能精確預測市場的人，如果不是瘋子，就一定是騙子。這是一個最重要的交易問題，相當於哲學上的物質論和意識論。這個問題不弄清則接下來的一切努力都將帶來完全不同的交易結果。必須接受市場是不可預測的這一觀念，在這個前提下，再問一遍：
交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？回答是：遵守紀律！遵守紀律最重要！遵守紀律最難！遵守紀律重於一切！
紀律是交易獲利的保證！交易中的一切行為都需要紀律來約束，而不是自己對市場的判斷來決定。嚴格而有效的紀律必須建立在嚴密而有效的交易系統之上，請你相信你自己認可的交易系統而不要相信自己的盤感。遵守紀律的前提是你必須有有效的交易規則，而獲取有效的交易規則並不難，任何有關交易的書上都有，在獲取了有效的交易規則之後，剩下的工作就是遵守紀律，執行規則，而不是根據自己的分析和判斷來破壞規則。一百多年形成的規則不是憑你幾天或幾年的交易經驗就可以否定和創新的，聖經上說：陽光之下沒有新鮮事，就是這個道理。
紀律是什麼？你真的瞭解紀律嗎？紀律是一百多年以來交易市場上各種成功和失敗經驗的高度總結，是用無數金錢和心血所換來的成果。翻開交易歷史，你就會發現在市場裡多少人曾經犯過多少幼稚可笑的錯誤，然而現在和將來這些幼稚可笑的事件必然會重演。因為雖然市場在前進，時間在前進，但人性不會變，人們對金錢的貪婪不會變，人們想征服自然和市場的慾望不會變。絕大部分的人很容易忘記歷史，也不願意去看看歷史，這導致他們根本就不可能真正理解紀律，或者尊重紀律。一切都是嶄新的，我們就是時代的主人，很多人就這樣來認識市場。不尊重歷史的人就不可能真正理解紀律的重要性和嚴肅性。歷史上每一個成功者都會對自己的交易做深刻的總結，每一個成功者的總結彙集在一起才最終才形成市場上鐵的紀律，這是比黃金還珍貴的財富，然而很多人卻視而不見！他總是一切從自己開始，來經歷一遍市場的洗禮，並且絕大部分人就消失在這個洗禮的過程中。你應該明白一兩代人的經歷都不足以能夠形成成熟的市場紀律，何況你短短的交易經歷呢？你必須把交易紀律當成法律來看才能夠少犯錯誤和生存發展下去，交易紀律就是市場上的法律！不遵守紀律就是違犯法律！人的行為需要法律來約束，否則社會將大亂，交易行為同樣需要交易紀律來約束，否則交易將把你帶入深淵。遵守紀律的難度跟遵守法律的難度一樣。我們總是認為紀律是一種約束，老是妨礙我們自由的交易和行動，卻忘了紀律在始終保護我們的安全。另外，不守紀律有時也能獲取暴利，而守紀律卻常常失去這種機會，這種現象很有衝擊力，引誘很多人放鬆了安全警惕而投入到破壞紀律的隊伍中去。你必須明白：不守紀律獲取的只是暫時的暴利，它無法長久，而守紀律獲取的卻是長久的回報，切不可因小失大。投資者難以遵守紀律的最根本原因是他並沒有真正理解紀律的重要性，他老是被市場的短期波動所帶來的因守紀律而受到的傷害或者因不守紀律而獲得的短期利益所蒙蔽，這種蒙蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場的波濤裡。
任何時候你都不要在市場本身沒有給你發出進場或出場信號的時候開始交易，你可以根據自己所掌握的信息得出市場可能要漲或跌的判斷，但千萬不要領先市場而動，必須要等市場給你這個交易信號之後才能進場，只有市場確認了你的判斷你才能行動，這就是遵守紀律的精髓！也就是說遵守紀律不是單純的事，而是一個需要各方全面配合的工作，適應自己的交易系統和有效的交易規則是遵守紀律的前提和基礎，很多人根本就沒有自己的交易系統和交易規則，所以他就無從談起遵守紀律，因為對他來講根本就不存在什麼一貫的紀律，沒有規矩不成方圓，其交易結果自然可想而知。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
接受止損對了是對的，止損錯了也是對的觀念。
嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩定的，我們追求的是穩定的交易。做交易的本質不是考慮怎麼賺錢的，本質是有效地控制風險，風險管理好了，利潤自然而來，交易不是勤勞致富，而是風險管理致富！
利沃莫說：利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損永遠不會自動了結，這句話非常經典，值得每一個投資者天天學習。只有遵守紀律的人才能做到讓利潤自己照顧自己，讓虧損盡快了結，這也是對紀律的最好的解釋。如果投資者能夠真正理解這句話，那麼他就已經充分意識到了交易紀律的重要性了，也就完全理解了
為什麼遵守紀律在交易中重於一切了。
交易紀律可以在保護你的帳戶安全的情況下讓你的資金帳戶持續增長，因為虧損的最大根源就是不遵守紀律，你完全可以總結一下自己的交易經歷，看看情況是否如此。
凡事都要講規矩，你不可越雷池一步。紀律要年年講，月月講，天天講，時時講!
在執行系統信號時應不折不扣，不要心存猶豫。對系統的猶豫主要來自於系統虧損時期的信心衰竭，「月有陰晴圓缺，人有悲歡離合」，正是由於瑕疵的存在，才構成了真正的完美。首先我們應認識到交易系統的虧損期屬於正常現象，此時期才是真正考驗和提高交易水平的時期，是應對困難、處理困難能力的時期是培養交易員穩健交易風格和耐心交易品質形成的重要時期。
衡量交易心態是否健康的標準是：當你持有頭寸後，如果心中強烈希望價格向著你的開倉方向運動時，則屬於不健康的交易心理；當你持有頭寸後，如果不是期待價格向著你的開倉方向運動，而是做好了價格方向變動的各種應對措施，則健康的交易心理。
安達斯·艾裡森優秀的著作《走向輝煌》一書中，他得出這樣的結論：期貨投資人只有經過十年或者更久的時間艱苦卓絕的訓練，才能形成高強的操作技能。他發現，成功其實是在高度緊張、苦心孤詣的狀態下所進行的曠日持久、百折不撓、辛苦繁勞的過程。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？你可能會說是預測市場。確實，預測市場最重要，但它不是最難的，而是不可能的！很多人就是犧牲在這個無解之迷上的。市場存在的基礎是不確定性，而不是可預測性。會說自己能精確預測市場的人，如果不是瘋子，就一定是騙子。這是一個最重要的交易問題，相當於哲學上的物質論和意識論。這個問題不弄清則接下來的一切努力都將帶來完全不同的交易結果。必須接受市場是不可預測的這一觀念，在這個前提下，再問一遍：
交易中最重要的是什麼、最難的是什麼？回答是：遵守紀律！遵守紀律最重要！遵守紀律最難！遵守紀律重於一切！
紀律是交易獲利的保證！交易中的一切行為都需要紀律來約束，而不是自己對市場的判斷來決定。嚴格而有效的紀律必須建立在嚴密而有效的交易系統之上，請你相信你自己認可的交易系統而不要相信自己的盤感。遵守紀律的前提是你必須有有效的交易規則，而獲取有效的交易規則並不難，任何有關交易的書上都有，在獲取了有效的交易規則之後，剩下的工作就是遵守紀律，執行規則，而不是根據自己的分析和判斷來破壞規則。一百多年形成的規則不是憑你幾天或幾年的交易經驗就可以否定和創新的，聖經上說：陽光之下沒有新鮮事，就是這個道理。
紀律是什麼？你真的瞭解紀律嗎？紀律是一百多年以來交易市場上各種成功和失敗經驗的高度總結，是用無數金錢和心血所換來的成果。翻開交易歷史，你就會發現在市場裡多少人曾經犯過多少幼稚可笑的錯誤，然而現在和將來這些幼稚可笑的事件必然會重演。因為雖然市場在前進，時間在前進，但人性不會變，人們對金錢的貪婪不會變，人們想征服自然和市場的慾望不會變。絕大部分的人很容易忘記歷史，也不願意去看看歷史，這導致他們根本就不可能真正理解紀律，或者尊重紀律。一切都是嶄新的，我們就是時代的主人，很多人就這樣來認識市場。不尊重歷史的人就不可能真正理解紀律的重要性和嚴肅性。歷史上每一個成功者都會對自己的交易做深刻的總結，每一個成功者的總結彙集在一起才最終才形成市場上鐵的紀律，這是比黃金還珍貴的財富，然而很多人卻視而不見！他總是一切從自己開始，來經歷一遍市場的洗禮，並且絕大部分人就消失在這個洗禮的過程中。你應該明白一兩代人的經歷都不足以能夠形成成熟的市場紀律，何況你短短的交易經歷呢？你必須把交易紀律當成法律來看才能夠少犯錯誤和生存發展下去，交易紀律就是市場上的法律！不遵守紀律就是違犯法律！人的行為需要法律來約束，否則社會將大亂，交易行為同樣需要交易紀律來約束，否則交易將把你帶入深淵。遵守紀律的難度跟遵守法律的難度一樣。我們總是認為紀律是一種約束，老是妨礙我們自由的交易和行動，卻忘了紀律在始終保護我們的安全。另外，不守紀律有時也能獲取暴利，而守紀律卻常常失去這種機會，這種現象很有衝擊力，引誘很多人放鬆了安全警惕而投入到破壞紀律的隊伍中去。你必須明白：不守紀律獲取的只是暫時的暴利，它無法長久，而守紀律獲取的卻是長久的回報，切不可因小失大。投資者難以遵守紀律的最根本原因是他並沒有真正理解紀律的重要性，他老是被市場的短期波動所帶來的因守紀律而受到的傷害或者因不守紀律而獲得的短期利益所蒙蔽，這種蒙蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場的波濤裡。
任何時候你都不要在市場本身沒有給你發出進場或出場信號的時候開始交易，你可以根據自己所掌握的信息得出市場可能要漲或跌的判斷，但千萬不要領先市場而動，必須要等市場給你這個交易信號之後才能進場，只有市場確認了你的判斷你才能行動，這就是遵守紀律的精髓！也就是說遵守紀律不是單純的事，而是一個需要各方全面配合的工作，適應自己的交易系統和有效的交易規則是遵守紀律的前提和基礎，很多人根本就沒有自己的交易系統和交易規則，所以他就無從談起遵守紀律，因為對他來講根本就不存在什麼一貫的紀律，沒有規矩不成方圓，其交易結果自然可想而知。【交易之路www.irich.com.cn § www.irich.info 收集整理】
接受止損對了是對的，止損錯了也是對的觀念。
嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩定的，我們追求的是穩定的交易。做交易的本質不是考慮怎麼賺錢的，本質是有效地控制風險，風險管理好了，利潤自然而來，交易不是勤勞致富，而是風險管理致富！
利沃莫說：利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損永遠不會自動了結，這句話非常經典，值得每一個投資者天天學習。只有遵守紀律的人才能做到讓利潤自己照顧自己，讓虧損盡快了結，這也是對紀律的最好的解釋。如果投資者能夠真正理解這句話，那麼他就已經充分意識到了交易紀律的重要性了，也就完全理解了
為什麼遵守紀律在交易中重於一切了。
交易紀律可以在保護你的帳戶安全的情況下讓你的資金帳戶持續增長，因為虧損的最大根源就是不遵守紀律，你完全可以總結一下自己的交易經歷，看看情況是否如此。
凡事都要講規矩，你不可越雷池一步。紀律要年年講，月月講，天天講，時時講!
獲利來自於執行力
一般順勢系統的波段程式交易勝率大約只有50%~60%左右，如何能獲利？原因就在於「賺大賠小」！為什麼大部份投資人明知道歷史績效確實能夠穩定獲利，跟單最後卻還是發生虧損並不了了之呢？原因在於眼光短淺、不能忍受小賠的心理煎熬、選擇性跟單、參雜自己人為判斷等......。簡單地說，就是沒有執行力！而執行力就是程式交易最重要的紀律之一！
沒有執行力就會發生虧損之後不敢再跟單，或者出現小利就急著獲利了結的心態，結果偏偏眼睜睜看著此波大賺而自己卻待在場外懊悔，此波過後痛定思痛發誓絕對要跟單，不幸地又出現虧損，結果仍敵不過心理的煎熬下次又不敢跟，如此循環不已.....如果您就是這樣，阿彌陀佛，願主保佑你！
為什麼會有執行力薄弱的問題？其實就是因為順勢系統的波段程式交易勝率並不算高，大概只有50%~60%，也就是說每做10次可能就會有4~5次的機率出現虧損，所以每次程式發出訊號，下單前心裡都會不由自主地產生遲疑，想說這次是否又會虧損？要不要進場？我覺得....等等參雜情緒的疑慮，這是自然現象，因為這就是人性。
疏不知「賺大賠小」的策略，獲利將遠遠超過虧損，這就是交易的終極秘訣！選擇性跟單，或許幾次對了，但只要沒做到一次「大賺」的機會，雖然小賠躲過了，大賺你也賺不到，到頭來只是得不償失，與其這樣不如不跟，自己判斷就好了。【交易之路www.irich.info收集整理】
程式交易為什麼能夠獲利，因為它沒有人性，該多就多，該空就空，做錯就停損出場，獲利就抱牢不放，說來簡單，但要做到確實很難，因為我們是人，是人就會有恐懼與貪婪。
由此可知，勝率對獲利績效的影響並不是非常重要，60%就已經不錯了，市場上很多隱身的操盤高手勝率也差不多這樣﹝經過統計，華爾街的市場贏家(賺很多錢的高手)長期平均勝率約為35%，試問，您有比他們厲害嗎？您自己操作賺錢了嗎？﹞，真正重要的是「賺大賠小」策略與「執行力」，而「執行力」就是您自身紀律的問題了。矛盾嗎？困難嗎？「知易行難」在投機交易的世界裡表露無疑，這就是交易！
很多人有個疑問：「如果大家都用程式交易，還能賺到錢嗎？」我們給您的答案仍然是肯定的，因為您將會贏在執行力，誰有紀律誰才是最後的贏家！
特別提醒：「執行力真的不容易做到，誰能做到誰才是最後贏家！」【交易之路www.irich.info收集整理】
問問您自己：「我做得到嗎？」
沒有執行力就會發生虧損之後不敢再跟單，或者出現小利就急著獲利了結的心態，結果偏偏眼睜睜看著此波大賺而自己卻待在場外懊悔，此波過後痛定思痛發誓絕對要跟單，不幸地又出現虧損，結果仍敵不過心理的煎熬下次又不敢跟，如此循環不已.....如果您就是這樣，阿彌陀佛，願主保佑你！
為什麼會有執行力薄弱的問題？其實就是因為順勢系統的波段程式交易勝率並不算高，大概只有50%~60%，也就是說每做10次可能就會有4~5次的機率出現虧損，所以每次程式發出訊號，下單前心裡都會不由自主地產生遲疑，想說這次是否又會虧損？要不要進場？我覺得....等等參雜情緒的疑慮，這是自然現象，因為這就是人性。
疏不知「賺大賠小」的策略，獲利將遠遠超過虧損，這就是交易的終極秘訣！選擇性跟單，或許幾次對了，但只要沒做到一次「大賺」的機會，雖然小賠躲過了，大賺你也賺不到，到頭來只是得不償失，與其這樣不如不跟，自己判斷就好了。【交易之路www.irich.info收集整理】
程式交易為什麼能夠獲利，因為它沒有人性，該多就多，該空就空，做錯就停損出場，獲利就抱牢不放，說來簡單，但要做到確實很難，因為我們是人，是人就會有恐懼與貪婪。
由此可知，勝率對獲利績效的影響並不是非常重要，60%就已經不錯了，市場上很多隱身的操盤高手勝率也差不多這樣﹝經過統計，華爾街的市場贏家(賺很多錢的高手)長期平均勝率約為35%，試問，您有比他們厲害嗎？您自己操作賺錢了嗎？﹞，真正重要的是「賺大賠小」策略與「執行力」，而「執行力」就是您自身紀律的問題了。矛盾嗎？困難嗎？「知易行難」在投機交易的世界裡表露無疑，這就是交易！
很多人有個疑問：「如果大家都用程式交易，還能賺到錢嗎？」我們給您的答案仍然是肯定的，因為您將會贏在執行力，誰有紀律誰才是最後的贏家！
特別提醒：「執行力真的不容易做到，誰能做到誰才是最後贏家！」【交易之路www.irich.info收集整理】
問問您自己：「我做得到嗎？」
如何正確使用交易系統？
交易系統的重要性現在越來越受到投資者的關注，隨著中國期貨市場的發展，投資者由原來的盲目交易正逐漸轉向理性投資，由被動的跟著盤面走轉向由交易系統來指導自己的交易。從市場上確實存在一部分人在長期獲利這一現象來看，長期獲利的交易系統應該存在，但交易系統對於交易來講僅僅是一件交易工具而已，並不是任何人用交易系統都會得出一樣的交易結果的。獲得了交易系統和通過交易系統來獲利完全不是一回事，運用交易系統的能力遠比交易系統本身更重要，這就好比決定戰爭勝負的關鍵是人而不是武器一樣。
評判一套交易系統我認為至少應包含以下幾個方面：1、是否有明確的交易信號2、風險能否有效控制3、是否具有可操作性4、是否具有獲利能力，而不是贏利次數大於虧損次數5、是否適合自己。
尋找或購買一套交易系統現在已經並不困難，交易系統本身已並不是什麼秘密，只要你願意就可以擁有一套甚至若干套交易系統，但如何獲利卻仍是真正的秘密。對於大多數投資者來講，運用交易系統的交易和自己摸索的交易結果差別並不大，長期獲利依然是可望而不可及的。他會發現在模擬交易中系統很好用，而一旦進入實戰則似乎並不那麼好用。其中的原因就在於投資者可能並未真正瞭解交易系統，或者這套交易系統並不適合他，而關鍵因素則可能是投資者根本就不具備運用交易系統的能力，他無法消化和吸收交易系統。
要想通過交易系統來獲利，首先就必須正確認識交易系統，同時自己的交易能力一定要和交易系統相匹配。不要試圖讓三歲的小孩去開航天飛機，更不能因為三歲的小孩開不好航天飛機就認為這個小孩和航天飛機都沒用。事實上大部分投資者的交易能力在市場面前就如三歲的小孩，但他獲利的慾望卻和成年人一樣，這導致交易往往眼高手低。當你向他推薦一套成熟有效的交易系統時，就如像三歲的小孩推薦一架航天飛機一樣，他很興奮，也很樂意接受，但這並不能改善他的交易。再次強調一下：運用交易系統的能力遠比交易系統本身更重要！
運用交易系統的能力表現在兩個方面：1、如何度過系統的困難時期2、如何充分發揮系統的優勢。
千萬不要認為具有獲利能力的交易系統可以保證你每筆交易都成功！任何的獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統都有弱點，虧損不可避免。對於趨勢跟蹤系統來講，它不要求盈利的次數大於虧損的次數，它只要求不斷的用小的止損去尋找大的獲利機會，這樣的系統需要使用者做好不斷接受小額虧損的準備；而對於短線交易系統來講，它更注重追求贏利次數大於虧損次數，它追求準確率。投資者在選擇交易系統時一定要清楚哪種系統適合自己，切不可張冠李戴。短線交易要求投資者密切關注市場的一舉一動，波動就是他的利潤來源，交易中不能有任何干擾；而趨勢交易則相反，它忌諱仔細盯盤，仔細盯盤會破壞他對趨勢的整體把握，波動是他的虧損之源，他只需關注市場的趨勢是否改變即可。市場上大部分的投資者都是用仔細盯盤的方式來企圖獲取趨勢利潤，這導致他們短線和趨勢都無法把握。
系統交易的本質是處理正在發生的情況，而不是處理未來將要發生的情況，它是根據交易信號來交易，而不是預測市場來交易。太多的人花費太多的時間來應對未來將要發生的情況，而對正在發生的情況卻不知所措！可是未來卻無人可知！這導致他的交易無法有效進行，他總想走在市場前面卻忽略市場的現實情況，他的交易處於虛幻之中，缺乏現實的基礎。這有違交易系統的本質。正確的交易思想是運用交易系統的前提！
在系統處於虧損時期時，不要輕易認為系統需要改變或更換，虧損是正常現象，必須接受，此時應告訴自己如何來提高處理困難的能力和耐心；在困難時期放棄系統，則虧損的噩夢始終會跟隨你，利潤則永遠只會在遠處向你招手和微笑。而在系統的獲利時期，切不可耍小聰明，認為可以運用自己的交易能力來提高系統的效率，此時遵守紀律勝過一切！系統的困難時期可以提高你的交易能力，系統的收穫時期可以考驗你的自律精神！交易系統就是這樣在不斷的幫助你提高和獲利。
對於系統交易者來講，市場的漲跌已不重要，重要的是對交易信號的執行。這恰恰是最難做到的，因為系統的交易信號經常會與你對市場的看法相矛盾，很多的交易機會就是在投資者的猶豫彷徨中錯失的，這也是導致使用同樣的交易系統其交易結果大不一樣的關鍵所在。系統交易已經從判斷漲跌轉移到如何執行交易紀律了，而投資者常常處於對市場的漲跌判斷中，這必然會影響交易系統的有效使用。市場無論是漲還是跌，系統在關鍵時刻都會發出交易信號，認真執行交易系統可以大大簡化我們的交易，使交易更加簡單有效，這也是為什麼交易系統這麼重要的根本原因。執行交易系統，遵守紀律和原則會幫你獲利，而不是複雜的分析思考會幫你獲利！
另外，使用交易系統必須保持適當的靈活和彈性。同樣的交易系統不同的人用，交易結果一定不一樣，有人賺，有人虧，有人大賺，甚至有人大虧，關鍵還在於使用者的運用能力。同樣一支筆，不同的人寫的字完全不一樣，交易也是如此。不要天真的認為大家都用一樣的系統其結果也會一樣，交易永遠不可能跟數學公式一樣！交易系統具有相對的機械性，而適當的靈活就如潤滑油，可以保持這部機器更好的運轉，這潤滑油就是你的交易能力和應變能力。
所以，在使用交易系統之前，你千萬不要盲目樂觀，獲利的關鍵還是在於你的交易能力，系統只能幫你解決部分難題，而不是全部。
評判一套交易系統我認為至少應包含以下幾個方面：1、是否有明確的交易信號2、風險能否有效控制3、是否具有可操作性4、是否具有獲利能力，而不是贏利次數大於虧損次數5、是否適合自己。
尋找或購買一套交易系統現在已經並不困難，交易系統本身已並不是什麼秘密，只要你願意就可以擁有一套甚至若干套交易系統，但如何獲利卻仍是真正的秘密。對於大多數投資者來講，運用交易系統的交易和自己摸索的交易結果差別並不大，長期獲利依然是可望而不可及的。他會發現在模擬交易中系統很好用，而一旦進入實戰則似乎並不那麼好用。其中的原因就在於投資者可能並未真正瞭解交易系統，或者這套交易系統並不適合他，而關鍵因素則可能是投資者根本就不具備運用交易系統的能力，他無法消化和吸收交易系統。
要想通過交易系統來獲利，首先就必須正確認識交易系統，同時自己的交易能力一定要和交易系統相匹配。不要試圖讓三歲的小孩去開航天飛機，更不能因為三歲的小孩開不好航天飛機就認為這個小孩和航天飛機都沒用。事實上大部分投資者的交易能力在市場面前就如三歲的小孩，但他獲利的慾望卻和成年人一樣，這導致交易往往眼高手低。當你向他推薦一套成熟有效的交易系統時，就如像三歲的小孩推薦一架航天飛機一樣，他很興奮，也很樂意接受，但這並不能改善他的交易。再次強調一下：運用交易系統的能力遠比交易系統本身更重要！
運用交易系統的能力表現在兩個方面：1、如何度過系統的困難時期2、如何充分發揮系統的優勢。
千萬不要認為具有獲利能力的交易系統可以保證你每筆交易都成功！任何的獲利都是由虧小贏大組成的，任何交易系統都有弱點，虧損不可避免。對於趨勢跟蹤系統來講，它不要求盈利的次數大於虧損的次數，它只要求不斷的用小的止損去尋找大的獲利機會，這樣的系統需要使用者做好不斷接受小額虧損的準備；而對於短線交易系統來講，它更注重追求贏利次數大於虧損次數，它追求準確率。投資者在選擇交易系統時一定要清楚哪種系統適合自己，切不可張冠李戴。短線交易要求投資者密切關注市場的一舉一動，波動就是他的利潤來源，交易中不能有任何干擾；而趨勢交易則相反，它忌諱仔細盯盤，仔細盯盤會破壞他對趨勢的整體把握，波動是他的虧損之源，他只需關注市場的趨勢是否改變即可。市場上大部分的投資者都是用仔細盯盤的方式來企圖獲取趨勢利潤，這導致他們短線和趨勢都無法把握。
系統交易的本質是處理正在發生的情況，而不是處理未來將要發生的情況，它是根據交易信號來交易，而不是預測市場來交易。太多的人花費太多的時間來應對未來將要發生的情況，而對正在發生的情況卻不知所措！可是未來卻無人可知！這導致他的交易無法有效進行，他總想走在市場前面卻忽略市場的現實情況，他的交易處於虛幻之中，缺乏現實的基礎。這有違交易系統的本質。正確的交易思想是運用交易系統的前提！
在系統處於虧損時期時，不要輕易認為系統需要改變或更換，虧損是正常現象，必須接受，此時應告訴自己如何來提高處理困難的能力和耐心；在困難時期放棄系統，則虧損的噩夢始終會跟隨你，利潤則永遠只會在遠處向你招手和微笑。而在系統的獲利時期，切不可耍小聰明，認為可以運用自己的交易能力來提高系統的效率，此時遵守紀律勝過一切！系統的困難時期可以提高你的交易能力，系統的收穫時期可以考驗你的自律精神！交易系統就是這樣在不斷的幫助你提高和獲利。
對於系統交易者來講，市場的漲跌已不重要，重要的是對交易信號的執行。這恰恰是最難做到的，因為系統的交易信號經常會與你對市場的看法相矛盾，很多的交易機會就是在投資者的猶豫彷徨中錯失的，這也是導致使用同樣的交易系統其交易結果大不一樣的關鍵所在。系統交易已經從判斷漲跌轉移到如何執行交易紀律了，而投資者常常處於對市場的漲跌判斷中，這必然會影響交易系統的有效使用。市場無論是漲還是跌，系統在關鍵時刻都會發出交易信號，認真執行交易系統可以大大簡化我們的交易，使交易更加簡單有效，這也是為什麼交易系統這麼重要的根本原因。執行交易系統，遵守紀律和原則會幫你獲利，而不是複雜的分析思考會幫你獲利！
另外，使用交易系統必須保持適當的靈活和彈性。同樣的交易系統不同的人用，交易結果一定不一樣，有人賺，有人虧，有人大賺，甚至有人大虧，關鍵還在於使用者的運用能力。同樣一支筆，不同的人寫的字完全不一樣，交易也是如此。不要天真的認為大家都用一樣的系統其結果也會一樣，交易永遠不可能跟數學公式一樣！交易系統具有相對的機械性，而適當的靈活就如潤滑油，可以保持這部機器更好的運轉，這潤滑油就是你的交易能力和應變能力。
所以，在使用交易系統之前，你千萬不要盲目樂觀，獲利的關鍵還是在於你的交易能力，系統只能幫你解決部分難題，而不是全部。
淺談交易系統設計的原則與流程
所謂“交易系統”，按照波濤先生的說法，就是“完整的交易規則體系”。如果把交易活動視為經營一家公司或一項事業，我們就可以借鑒企業管理的原理和方法，綜合考慮人財物、產供銷、資訊等管理要素，站在經營者的立場上對待我們自己的交易活動。
這裏所說的“交易”，簡單地說，就是“買賣”，在討論中，我們拋開了“投資”、“投機”和“交易”的不同，單純從買賣的角度探討交易系統的設計原則和過程。此外，文中所述都是一些原則性和程式性的東西，不涉及具體的系統設計。
一、交易系統設計的原則
交易系統設計的目的和最基本的原則，就是在市場的波動中提煉出非隨機波動，或者說，在不確定性中發掘出某種確定性。具體來講，交易系統的設計應遵循以下原則：
1、交易系統應該具有完整性和客觀性。
從系統的觀點來看，一個完整的交易系統至少應該包括以下組成部分：分析預測、決策、操作、資金管理與風險控制等等子系統，等等。簡單地說，一個完整的交易系統，應該包括入市、離市和資金管理等各項條件。
交易系統的客觀性有兩方面的含義，其一，系統設計的基礎應該建立在市場運動的客觀規律之上，交易系統不是憑空想像的產物；其二，系統給出的決策信號是確定和唯一的，應該具備可操作性。
2、交易系統的設計應該從“自我”出發。
所謂從“自我”出發，首先要剖析自我，客觀地評價自己的優勢、劣勢（尤其是自己性格中的缺陷）以及偏好等個人因素，在此基礎上開發設計出適合自己的交易系統。在這方面，範.K.撒普的著作《通向金融王國的自由之路》很有參考價值。
3、交易系統的設計要避免墜入“追求完美”的陷阱。
每個人對市場都有自己不同的認識和理解，但有一點是毫無疑義的，即：世上不存在100%正確的交易系統。系統的成功率固然重要，但並非唯一重要的因素。成功率達到90%的系統也會造成重大損失，成功率僅為40%的系統也可以取得良好的收益。如果一個系統的成功率能夠優於大猩猩“擲飛鏢”，比如55%，它可能就是一個相當不錯的系統。當然，前提是以嚴格合理的資金管理和止損離市措施作保證。
衡量一個交易系統好壞的簡單標準是：從每筆交易來看，能夠做到“小輸大贏”；從長期來看，能夠做到穩定贏利。
4、交易系統應力求簡單，不宜太過複雜。
交易系統並非越複雜越有效，更多是時候，簡單的便是最好的。克羅認為，交易系統應該儘量簡單，即：KISS----KEEP IT SIMPLE，STUPID！
二、交易系統設計的步驟
這裏我們所說的系統設計，主要是指“決策模式”的設計，其中包括了分析、預測、決策等項內容。儘管決策模式是交易系統的核心部分，但決策模式決不等於就是交易系統。決策模式與資金管理等均是一個完整的交易系統不可分割的組成部分。
一般地，我們可以將具體的設計過程分為五個步驟：
（一）系統設計從“概念”開始。
這裏所說的“概念”，既可以是一種簡單樸素的想法，也可以是一種贏利模式，其本質是我們對市場認識的基礎上所形成的理念的“具化”。這是設計交易系統的出發點。
比如說，假如我們認為市場是有趨勢的，我們就可以對“趨勢”進行定義，並形成“趨勢”的概念。再比如，我們認為“物極必反”，股票跌得多了就會漲，我們就可以由此形成“超跌反彈”和“反轉”的概念。
不同類型的概念對應著不同的交易系統。一般來說，有三種主要的交易系統：
1、順勢而為型。即通常所說的“追隨趨勢”，其實質就是“追漲殺跌”。該系統的核心在於趨勢的確認。
2、逆市型。抄底者所用的就是此類交易系統。一般需要考慮支撐、回撤百分比、震盪指標等。
3、形態識別型。某些經典的技術形態（如大型頭肩底）有很高的可靠性，以此為基礎可以開發出相應的“形態識別型”交易系統。
（二）將“概念”轉換為一套客觀的準則。
這是系統設計的一個重要步驟，它關係到我們設計的交易系統是否客觀，是否具備可操作性。目前，很多機構甚至個人投資者已開發出功能強大的分析軟體，這使得普通的投資者也能夠在電腦上比較容易地完成此項工作。
（三）根據歷史圖表對交易準則進行初步測試。
流覽歷史圖表，初步估算步驟二中所制訂準則的可靠性。
（四）用電腦進行正式測試。
目的是正式測試步驟二中所提出的量化準則的效果，得出統計結果。
正式測試時可以考慮以下因素：1、不同的參數組：比如不同的均線組合；2、不同的時間週期：日線、周線、月線，短期、中期等。
（五）對測試結果進行評估。
在測試完成後，我們需要對統計數位進行分析，在此基礎上評價系統的效果。
評估時主要考慮以下幾項指標：
1、成功率。即贏利交易次數占所有交易次數的比率。
2、數學期望。公式是：Σ（贏利交易的比例*贏利額-虧損交易的比例*虧損額）。
注意：我們要設計開發的是數學期望為正值的交易系統。
3、最大單筆贏利及最大單筆損失。
說明：這裏所說的五個步驟主要針對新開發的交易系統而言，對於原有系統的改進和完善，情況有所不同，在此不再贅言。
三、引進資金管理，形成一個完整的交易系統。
如果說決策模式解決的是“做什麼”的問題，那麼，資金管理就是要解決“如何做”的問題。資金管理對於一個完整有效的交易系統是至關重要的，而其本身又是非常複雜的問題，有機會另開專貼與諸位交流。
以上所談內容，既是近期學習的結果，也是對本人多年來的經驗教訓的反思和總結。不知道其他人的情況如何，反正，俺將自己在交易中所犯的錯誤與交易系統的各項因素相比照，總能找出問題的根源所在。實際上，從自己的錯誤出發，也是設計和改進自己的交易系統的一個重要條件。
這裏所說的“交易”，簡單地說，就是“買賣”，在討論中，我們拋開了“投資”、“投機”和“交易”的不同，單純從買賣的角度探討交易系統的設計原則和過程。此外，文中所述都是一些原則性和程式性的東西，不涉及具體的系統設計。
一、交易系統設計的原則
交易系統設計的目的和最基本的原則，就是在市場的波動中提煉出非隨機波動，或者說，在不確定性中發掘出某種確定性。具體來講，交易系統的設計應遵循以下原則：
1、交易系統應該具有完整性和客觀性。
從系統的觀點來看，一個完整的交易系統至少應該包括以下組成部分：分析預測、決策、操作、資金管理與風險控制等等子系統，等等。簡單地說，一個完整的交易系統，應該包括入市、離市和資金管理等各項條件。
交易系統的客觀性有兩方面的含義，其一，系統設計的基礎應該建立在市場運動的客觀規律之上，交易系統不是憑空想像的產物；其二，系統給出的決策信號是確定和唯一的，應該具備可操作性。
2、交易系統的設計應該從“自我”出發。
所謂從“自我”出發，首先要剖析自我，客觀地評價自己的優勢、劣勢（尤其是自己性格中的缺陷）以及偏好等個人因素，在此基礎上開發設計出適合自己的交易系統。在這方面，範.K.撒普的著作《通向金融王國的自由之路》很有參考價值。
3、交易系統的設計要避免墜入“追求完美”的陷阱。
每個人對市場都有自己不同的認識和理解，但有一點是毫無疑義的，即：世上不存在100%正確的交易系統。系統的成功率固然重要，但並非唯一重要的因素。成功率達到90%的系統也會造成重大損失，成功率僅為40%的系統也可以取得良好的收益。如果一個系統的成功率能夠優於大猩猩“擲飛鏢”，比如55%，它可能就是一個相當不錯的系統。當然，前提是以嚴格合理的資金管理和止損離市措施作保證。
衡量一個交易系統好壞的簡單標準是：從每筆交易來看，能夠做到“小輸大贏”；從長期來看，能夠做到穩定贏利。
4、交易系統應力求簡單，不宜太過複雜。
交易系統並非越複雜越有效，更多是時候，簡單的便是最好的。克羅認為，交易系統應該儘量簡單，即：KISS----KEEP IT SIMPLE，STUPID！
二、交易系統設計的步驟
這裏我們所說的系統設計，主要是指“決策模式”的設計，其中包括了分析、預測、決策等項內容。儘管決策模式是交易系統的核心部分，但決策模式決不等於就是交易系統。決策模式與資金管理等均是一個完整的交易系統不可分割的組成部分。
一般地，我們可以將具體的設計過程分為五個步驟：
（一）系統設計從“概念”開始。
這裏所說的“概念”，既可以是一種簡單樸素的想法，也可以是一種贏利模式，其本質是我們對市場認識的基礎上所形成的理念的“具化”。這是設計交易系統的出發點。
比如說，假如我們認為市場是有趨勢的，我們就可以對“趨勢”進行定義，並形成“趨勢”的概念。再比如，我們認為“物極必反”，股票跌得多了就會漲，我們就可以由此形成“超跌反彈”和“反轉”的概念。
不同類型的概念對應著不同的交易系統。一般來說，有三種主要的交易系統：
1、順勢而為型。即通常所說的“追隨趨勢”，其實質就是“追漲殺跌”。該系統的核心在於趨勢的確認。
2、逆市型。抄底者所用的就是此類交易系統。一般需要考慮支撐、回撤百分比、震盪指標等。
3、形態識別型。某些經典的技術形態（如大型頭肩底）有很高的可靠性，以此為基礎可以開發出相應的“形態識別型”交易系統。
（二）將“概念”轉換為一套客觀的準則。
這是系統設計的一個重要步驟，它關係到我們設計的交易系統是否客觀，是否具備可操作性。目前，很多機構甚至個人投資者已開發出功能強大的分析軟體，這使得普通的投資者也能夠在電腦上比較容易地完成此項工作。
（三）根據歷史圖表對交易準則進行初步測試。
流覽歷史圖表，初步估算步驟二中所制訂準則的可靠性。
（四）用電腦進行正式測試。
目的是正式測試步驟二中所提出的量化準則的效果，得出統計結果。
正式測試時可以考慮以下因素：1、不同的參數組：比如不同的均線組合；2、不同的時間週期：日線、周線、月線，短期、中期等。
（五）對測試結果進行評估。
在測試完成後，我們需要對統計數位進行分析，在此基礎上評價系統的效果。
評估時主要考慮以下幾項指標：
1、成功率。即贏利交易次數占所有交易次數的比率。
2、數學期望。公式是：Σ（贏利交易的比例*贏利額-虧損交易的比例*虧損額）。
注意：我們要設計開發的是數學期望為正值的交易系統。
3、最大單筆贏利及最大單筆損失。
說明：這裏所說的五個步驟主要針對新開發的交易系統而言，對於原有系統的改進和完善，情況有所不同，在此不再贅言。
三、引進資金管理，形成一個完整的交易系統。
如果說決策模式解決的是“做什麼”的問題，那麼，資金管理就是要解決“如何做”的問題。資金管理對於一個完整有效的交易系統是至關重要的，而其本身又是非常複雜的問題，有機會另開專貼與諸位交流。
以上所談內容，既是近期學習的結果，也是對本人多年來的經驗教訓的反思和總結。不知道其他人的情況如何，反正，俺將自己在交易中所犯的錯誤與交易系統的各項因素相比照，總能找出問題的根源所在。實際上，從自己的錯誤出發，也是設計和改進自己的交易系統的一個重要條件。
風險報酬的比率
其實許多人失敗的原因不在看錯行情，
看錯行情是交易的一部份，沒有人可以避免看錯，因為他不是神
許多老手進出了老半天，交易了10幾年，報酬率還是負的
因為他仍停留在{猜行情{階段，最大虧損與最大利潤不成比例
只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還是輸家
基於以上所說的，
研究盤勢，只有一個目的，
那就是找尋交易機會
永遠將潛在利潤與風險做為做大考量，不要對中間的小虧損斤斤計較，整個交易系統才是你要放最多心思的地方
下面是風報比為1：3時，交易進出為10次的盈虧情形
停損為100點，假設只做一口單
0勝：-1000點 = -20萬
1勝9負：-600點 = -12萬
2勝8負：-200點 = -4萬
3勝7負：200點 = 4萬(扣掉交易成本約2.5萬還有賺)
4勝6負：600點 = 12萬
5勝5負：1000點 = 20萬
6勝4負：1400點 = 28萬
7勝3負：1800點 = 36萬
8勝2負：2200點 = 44萬
9勝1負：2600點 = 52萬
10勝：3000點 = 60萬
由上面得知，10次交易只要贏2次，虧損就會大幅減少，
換言之，假設平均一個月進出10次，目標只要放在3勝即可，接下來都是獲利【交易之路www.irich.info收集整理】
甚至於，我很肉腳，這個月進出10次全槓龜
只要某個月出現5勝5負，則又打平了
在這樣的系統架構下，我們才會有較佳的獲利機會
因為每個人的資金大小不同，
操作風格也不同，
能忍受的風險也不同
操作週期長短也不同，
所以每個人自己的操作系統也不同
由這個觀點，會出現一些情形
1. 有些點，你知道他還會漲，但並不適合進場，因為風報比不佳
2. 有些點，你並不知道他會漲或會跌，但仍可以進場，因為獲利可能很可觀
3. 別人買進的點，並不一定適合你進場
4. 你進場的點，別人也不一定適合進場
5. 所以別人認為會漲或跌，對你來說可能沒有意義
如果，這個部份可以真正領悟弄懂
{穩定的績效{將不會再只是夢幻似的目標
{要成功必須跳脫猜行情階段{
你一定要領悟{這句話的含意
任何技術分析、基本分析、求神問卜...都是猜行情
換言之，當你花下所有時間在判斷行情走勢時，你幾乎無法成功
我們不能將命運交給上帝，
不能將勝敗ㄠ在行情的漲或跌上
系統的建立就是在為交易創造一個對交易者有益的環境
每個想成功的人都應該有一個適合他自己的交易系統
某位外國期貨交易員，在自己建立一套成功的交易系統後
他說，交易很無趣，部位一建立，設好停損和停利後，
中間的時間就很無聊，不知要怎麼打發
呵，交易本來就是這麼單純，不是嗎？
ps.
風報比這很棒的概念能用在交易上，是由偉大的Victor在{專業投機原理{上提出，此人連賺18年，平均每年72%報酬率，其中有5年賺100%以上
許多人有個錯覺，交易要成功就需要極高的準確預測率，我要說，這是天大的錯誤。
「有人一生中花下所有的時間不斷努力研究行情，只想提升預測準確率，結果一輩子無法成功與致富」。【交易之路www.irich.info收集整理】
許多人以為失敗是因為沒看準行情，所以將看k線功力提升就可以成功。殊不知應該去檢討為何會連續不斷的」小賺大賠」或」大賺再大賠」，這些才是失敗的本質，千萬記住，虧損是獲利的一部份，發生虧損是很正常的，當然產生利潤也是很正常的，因為一個部位不是賺就是賠，也不要因為某筆交易虧損而沮喪或因為賺錢而興奮，這些都是再自然也不過的事。賺多賺少、賠多賠少才是成功最關鍵的部份，沒有一個能夠有」一致性」與」保障交易資本」的交易策略與技巧，再高的預測準確率都是枉然。
能夠把預測準確率提高到100%的，只有神...
看錯行情是交易的一部份，沒有人可以避免看錯，因為他不是神
許多老手進出了老半天，交易了10幾年，報酬率還是負的
因為他仍停留在{猜行情{階段，最大虧損與最大利潤不成比例
只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還是輸家
基於以上所說的，
研究盤勢，只有一個目的，
那就是找尋交易機會
永遠將潛在利潤與風險做為做大考量，不要對中間的小虧損斤斤計較，整個交易系統才是你要放最多心思的地方
下面是風報比為1：3時，交易進出為10次的盈虧情形
停損為100點，假設只做一口單
0勝：-1000點 = -20萬
1勝9負：-600點 = -12萬
2勝8負：-200點 = -4萬
3勝7負：200點 = 4萬(扣掉交易成本約2.5萬還有賺)
4勝6負：600點 = 12萬
5勝5負：1000點 = 20萬
6勝4負：1400點 = 28萬
7勝3負：1800點 = 36萬
8勝2負：2200點 = 44萬
9勝1負：2600點 = 52萬
10勝：3000點 = 60萬
由上面得知，10次交易只要贏2次，虧損就會大幅減少，
換言之，假設平均一個月進出10次，目標只要放在3勝即可，接下來都是獲利【交易之路www.irich.info收集整理】
甚至於，我很肉腳，這個月進出10次全槓龜
只要某個月出現5勝5負，則又打平了
在這樣的系統架構下，我們才會有較佳的獲利機會
因為每個人的資金大小不同，
操作風格也不同，
能忍受的風險也不同
操作週期長短也不同，
所以每個人自己的操作系統也不同
由這個觀點，會出現一些情形
1. 有些點，你知道他還會漲，但並不適合進場，因為風報比不佳
2. 有些點，你並不知道他會漲或會跌，但仍可以進場，因為獲利可能很可觀
3. 別人買進的點，並不一定適合你進場
4. 你進場的點，別人也不一定適合進場
5. 所以別人認為會漲或跌，對你來說可能沒有意義
如果，這個部份可以真正領悟弄懂
{穩定的績效{將不會再只是夢幻似的目標
{要成功必須跳脫猜行情階段{
你一定要領悟{這句話的含意
任何技術分析、基本分析、求神問卜...都是猜行情
換言之，當你花下所有時間在判斷行情走勢時，你幾乎無法成功
我們不能將命運交給上帝，
不能將勝敗ㄠ在行情的漲或跌上
系統的建立就是在為交易創造一個對交易者有益的環境
每個想成功的人都應該有一個適合他自己的交易系統
某位外國期貨交易員，在自己建立一套成功的交易系統後
他說，交易很無趣，部位一建立，設好停損和停利後，
中間的時間就很無聊，不知要怎麼打發
呵，交易本來就是這麼單純，不是嗎？
ps.
風報比這很棒的概念能用在交易上，是由偉大的Victor在{專業投機原理{上提出，此人連賺18年，平均每年72%報酬率，其中有5年賺100%以上
許多人有個錯覺，交易要成功就需要極高的準確預測率，我要說，這是天大的錯誤。
「有人一生中花下所有的時間不斷努力研究行情，只想提升預測準確率，結果一輩子無法成功與致富」。【交易之路www.irich.info收集整理】
許多人以為失敗是因為沒看準行情，所以將看k線功力提升就可以成功。殊不知應該去檢討為何會連續不斷的」小賺大賠」或」大賺再大賠」，這些才是失敗的本質，千萬記住，虧損是獲利的一部份，發生虧損是很正常的，當然產生利潤也是很正常的，因為一個部位不是賺就是賠，也不要因為某筆交易虧損而沮喪或因為賺錢而興奮，這些都是再自然也不過的事。賺多賺少、賠多賠少才是成功最關鍵的部份，沒有一個能夠有」一致性」與」保障交易資本」的交易策略與技巧，再高的預測準確率都是枉然。
能夠把預測準確率提高到100%的，只有神...
操盤紀律的心理鍛鍊
交易，就像演出一場舞台劇。
演員平時必須不斷訓練各種演藝技能。上台表演時，則必須要嚴格遵守劇本的規劃，才能夠成功一場完美的演出。
編寫交易計劃就像是編寫劇本一樣，看盤的交易技巧和操作策略，這些都是要靠平時的磨練，才能夠鍛鍊出一身演技，準備上舞台演出。
但是，實際上了舞台之後，要贏得一場掌聲熱烈的喝采，靠得卻是鋼般堅強的操作紀律，以及柔軟似水的藝術靈感。
畢竟，操作不是科學，而是紀律和藝術。
交易計劃就像一個好的劇本，必須事先安排演員進場的次序，退場的時機，以及中間的休息時段，騰出更換場景與穿扮劇裝的時間。
一。進場的次序
１。要為自己設計一套觸發〔trigger〕的機制。您可以採用趨勢訊號，或採用支撐壓力關卡，來為自己設計這套機制。
所謂觸發機制，就是最佳進場時點。
例如，
趨勢強烈的時候，只要漲跌趨訊號出現，就是進場時機。
趨勢不明朗的時候，只要碰觸壓力關卡，就放空。碰觸支撐關卡，就買進。
２。或者，您的個性不適合激烈運動，您也可以設計比較緩和的試單制度。採取逐漸加碼的方式建立部位。
例如，
趨勢強烈的時候，您可以使用較少的單量做試單動作。或採取方向性價差部位進場。等到趨勢更明朗時，再增加正確方向的買進履約價位。
總之，進場之前需要耐心等待最佳時機，取與不取〔建立部位〕之間，絕對不能夠猶豫。
二。退場的時機
不管是獲利出場，或是停損出場，動作都要乾淨利落，不可以拖泥帶水。
停損認賠這個動作，只有曾經經過嚴格訓練的交易員〔trader〕，才能夠做得很漂亮。
正如舞台上的演出，演員即使沒有按照劇本演出，也必須硬著頭皮演完。唸錯台詞也不能夠重新再唸一次，一切只能夠一氣呵成演出。
認賠停損的動作，就像演員的演技一樣。愈磨練愈出色。－－演技是老演員繼續存在舞台上的本錢。
三。部位調整動作盡量減少，寧可換一個場景，重新出發。
所謂，歹戲拖坪〔台語〕，不好的劇本就要丟掉。換個場景重新演出，收視率才會提高。
不論是期貨的延展倉期，或是選擇權的動態或靜態調整，都必須是在計劃範圍之內，不可以節外生枝。
例如，
選擇權部位，經過部位調整之後，風險係數已經降至接近０，但是獲利係數也接近０，就乾脆放任不管，再多的調整，只是增加手續成本。
例如，
期貨部位，既然已經設好停損點。就按照原來計劃認賠出場。再多的轉倉或攤平加碼，只是增加被margin call的機會。
四。結論
不論是觸發式進場，或是觸及支撐壓力關卡進場，都必須要耐心等待進場時機的來臨。取與不取，要決斷明快。猶豫不決，會喪失良機。
停損出場要捨得。要有壯士斷腕的決心，忍心拋棄一切，寧可下次上場粉末登場，決不可戀糮。捨要捨得乾脆俐落，不可拖泥帶水。
舊的交易計劃結束，與新的交易計劃開始。兩者之間，必須經過一段評估期間。〔更換場景〕
兩次交易之間，絕對沒有任何相關性。每次作戰，應付的都是新的敵人。獨立自主的作戰精神，絕對不可以喪失。
換言之，兩筆交易必須彼此互相獨立。
不要讓上一次的交易成敗，影響下一次的交易心情。
總而言之，
不該取則勿取，該取則勿猶豫。這是耐心的表現。〔建立部位〕
該捨則務必捨之，切忌猶豫不決。這是忍心的表現。〔停損平倉〕
取捨之間，一定要乾淨俐落的鞠躬下臺。千萬不可以拖泥帶水。至少留給自己一個自我評估的時間。讓心情鬆懈一下，再重新投入新的舞台。〔爛部位不要調整〕。
演員平時必須不斷訓練各種演藝技能。上台表演時，則必須要嚴格遵守劇本的規劃，才能夠成功一場完美的演出。
編寫交易計劃就像是編寫劇本一樣，看盤的交易技巧和操作策略，這些都是要靠平時的磨練，才能夠鍛鍊出一身演技，準備上舞台演出。
但是，實際上了舞台之後，要贏得一場掌聲熱烈的喝采，靠得卻是鋼般堅強的操作紀律，以及柔軟似水的藝術靈感。
畢竟，操作不是科學，而是紀律和藝術。
交易計劃就像一個好的劇本，必須事先安排演員進場的次序，退場的時機，以及中間的休息時段，騰出更換場景與穿扮劇裝的時間。
一。進場的次序
１。要為自己設計一套觸發〔trigger〕的機制。您可以採用趨勢訊號，或採用支撐壓力關卡，來為自己設計這套機制。
所謂觸發機制，就是最佳進場時點。
例如，
趨勢強烈的時候，只要漲跌趨訊號出現，就是進場時機。
趨勢不明朗的時候，只要碰觸壓力關卡，就放空。碰觸支撐關卡，就買進。
２。或者，您的個性不適合激烈運動，您也可以設計比較緩和的試單制度。採取逐漸加碼的方式建立部位。
例如，
趨勢強烈的時候，您可以使用較少的單量做試單動作。或採取方向性價差部位進場。等到趨勢更明朗時，再增加正確方向的買進履約價位。
總之，進場之前需要耐心等待最佳時機，取與不取〔建立部位〕之間，絕對不能夠猶豫。
二。退場的時機
不管是獲利出場，或是停損出場，動作都要乾淨利落，不可以拖泥帶水。
停損認賠這個動作，只有曾經經過嚴格訓練的交易員〔trader〕，才能夠做得很漂亮。
正如舞台上的演出，演員即使沒有按照劇本演出，也必須硬著頭皮演完。唸錯台詞也不能夠重新再唸一次，一切只能夠一氣呵成演出。
認賠停損的動作，就像演員的演技一樣。愈磨練愈出色。－－演技是老演員繼續存在舞台上的本錢。
三。部位調整動作盡量減少，寧可換一個場景，重新出發。
所謂，歹戲拖坪〔台語〕，不好的劇本就要丟掉。換個場景重新演出，收視率才會提高。
不論是期貨的延展倉期，或是選擇權的動態或靜態調整，都必須是在計劃範圍之內，不可以節外生枝。
例如，
選擇權部位，經過部位調整之後，風險係數已經降至接近０，但是獲利係數也接近０，就乾脆放任不管，再多的調整，只是增加手續成本。
例如，
期貨部位，既然已經設好停損點。就按照原來計劃認賠出場。再多的轉倉或攤平加碼，只是增加被margin call的機會。
四。結論
不論是觸發式進場，或是觸及支撐壓力關卡進場，都必須要耐心等待進場時機的來臨。取與不取，要決斷明快。猶豫不決，會喪失良機。
停損出場要捨得。要有壯士斷腕的決心，忍心拋棄一切，寧可下次上場粉末登場，決不可戀糮。捨要捨得乾脆俐落，不可拖泥帶水。
舊的交易計劃結束，與新的交易計劃開始。兩者之間，必須經過一段評估期間。〔更換場景〕
兩次交易之間，絕對沒有任何相關性。每次作戰，應付的都是新的敵人。獨立自主的作戰精神，絕對不可以喪失。
換言之，兩筆交易必須彼此互相獨立。
不要讓上一次的交易成敗，影響下一次的交易心情。
總而言之，
不該取則勿取，該取則勿猶豫。這是耐心的表現。〔建立部位〕
該捨則務必捨之，切忌猶豫不決。這是忍心的表現。〔停損平倉〕
取捨之間，一定要乾淨俐落的鞠躬下臺。千萬不可以拖泥帶水。至少留給自己一個自我評估的時間。讓心情鬆懈一下，再重新投入新的舞台。〔爛部位不要調整〕。
讓程序化交易走進我們的投資世界
大家都認為投機是一種瞭解未來，是一場預測未來的遊戲。他們都錯了。投機是一種發展致勝策略，把獲勝的金額或機率拉到自己身邊來，而所謂的預測，只是一種想證明我們高人一等的不成熟行為，沒有人可以預測未來，過去沒有，未來也不會有。 〖Larry Williams 〗
≡機械式電腦程式系統交易≡
【一】（金融操作）人為交易/程式交易差異比較：
——————————————
1.市場變化處理方式
人為判斷交易：預測市場變化
程式系統交易：順從市場變化
——————————————
2.分析基礎
人為判斷交易：基本面為主【交易之路www.irich.info收集整理】
程式系統交易：技術面為主
——————————————
3.投資報酬率穩定性
人為判斷交易：不穩定
程式系統交易：穩定
——————————————
4.專業能力需求
人為判斷交易：高
程式系統交易：中
——————————————
5.人才依賴度
人為判斷交易：高
程式系統交易：低
——————————————
6.服務工作時間
人為判斷交易：8-12H（人力）
程式系統交易：24H （電腦）
——————————————
7.長期交易平均損失機率
人為判斷交易：60%～70%
程式系統交易：30%～40%
——————————————
8.交易紀錄＆風險警示管理
人為判斷交易：人工手動
程式系統交易：電腦自動
——————————————
9.運算速度＆執行能力
人為判斷交易：緩慢
程式系統交易：快速
——————————————
10.智慧＆價值
人為判斷交易：人性智慧/無價
程式系統交易：人工智慧/有價
——————————————
11.決策判斷方式
人為判斷交易：感性/主觀/恐懼貪婪
程式系統交易：理性/客觀/數據訊號
——————————————
【二】系統化交易發展過程：
Systematic trading is the ticket leves of system development【交易之路www.irich.info收集整理】
①Supply and demand moves prices up and down→
②Develop a philosophy toward exploiting the markets→
③Select a general type of math or logic that matches philosophy→
④Build a computer program that is based on logic below→
⑤Evaluate the program on how well it matches your philosophy
【三】系統化交易（Sysematic trading）的3大優勢：
1.避免人性化交易的缺點：
貪婪→追高/恐懼→殺低
2.提高投資績效：
落實個人交易經驗＆具體化呈現在自選＆自創的交易系統中。
3.可持續性改進操作績效：
穩定性的交易系統籍由歷史資料庫最佳化（Optimize）回測＆統計績效
【四】何謂程式交易：
系統程式交易，顧名思義即是將市場常用之技術指標，利用電腦軟件將其寫入系統中，籍由程式計算出買賣點，操作人只要依據其訊號進行買進或賣出的動作，而不以自身的看法（Trend view）進行操作。程式交易的優點在於利用電腦化的訊號，以杜絕投資人可能因為盤勢所產生的情緒化追漲殺跌的操作。一般來說，指標系統的設定通常可以分幾個方向：順勢系統，逆勢系統，形態操作三種。一般市場上常見的交易系統多為順勢系統，順勢系統即為我們所稱之「趨勢單」，此種系統的勝率（Percent Profitable）不高，大約僅有40%～50%，也就是作十次大約只會賺四次，不過這四次卻足以彌補其他六次的虧損，基本上屬於「賺大賠小」的策略；第二種稱為逆勢系統，事實上即為震盪系統，一般而言該種系統的勝率較高，大約為50%～60%。
【五】如何建構較佳的程式交易系統：
一般來說，要建構一個好的程式交易系統，需要以下幾項商品：電腦程式系統，技術指標等。目前市面上的電腦程式交易系統相當多，不過最為常用的分析軟件有國外的Omega Tradestation，MetaStock，OmniTrader等系統，國產軟件有分析家，飛狐，指南針等系統，其中以TradeStation和分析家功能最為強大，可對於所作之交易策略進行回溯測試（Back-Testing），不過由於其程式撰寫難度稍高，因此需要花較多的時間學習，目前一般專業股票期貨或證券自營商，或是國外的金融交易人員大都以此種系統為主要交易依據。
在技術指標部分，則就有較大的差異，一般而言，要看投資人的交易偏好而言，若是以趨勢系統作為出發點，則採用的操作指標可以像趨向指標（MACD），動能指標（MTM）等為主軸，搭配其他交易規則進行操作；相反地，若以逆勢系統為出發點，則可以考慮以RSI，KD等指標為主軸，再搭配其他停損的機製作為輔助即可；至於形態系統，由於每個人對於盤勢形態的看法不盡相同，因此此種策略在撰寫上難度比較高，實務上較少人操作。上述的三種操作策略其中以趨勢系統較被廣泛運用，初學者可以該系統為出發點，找到賺錢的策略，而後再進行修改。
通常來說，指標的選取上必須要注意到參數的設定不能過份的最佳化（Over fitting），否則將有可能形成最佳範例的問題，畢竟過去的優異績效不能代表未來的績效，因此當我們建構了一項策略，就必須要留意其他參數的績效是否穩定，如此才可以規避過度優化的迷思。
【六】如何破解虛假的程式交易系統：
在上述文章中，我們瞭解了可用的程式交易如何產生後，接下來的文章中我們將來看看，市場上標榜的優異交易策略，到底有哪些迷思存在？如何去破除迷思？ 【交易之路www.irich.info收集整理】
1.有許多的程式交易系統標榜有著超高的勝率，60%，70%......乃至100%，不過若我們細想可以發現，這些指標都有著相同的迷思，雖然十次可以獲利五到六次，不過剩下的次數足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報酬率，但是長期下來卻是賠錢的，在震盪行情中往往可以博取小利，但是若遇到大波段的趨勢行情卻是一敗塗地，因此，當我們拿到一個超高勝率或超高報酬率的策略時，首先要作的便是以往的交易明細，對照K線圖形，找到是否是因為大趨勢發生而重傷，若有此種現象，則此種策略還是少跟為妙！
2.一般而言，程式交易的績效取決於兩項因素，第一為技術指標的選擇，第二為指標對於行情的靈敏度，有時候投資人可以發現，若未計入交易成本，會有一個不錯的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績效將大幅縮水，而市面上有些出售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易績效過份美化，另外，倘若有個交易策略每天進出市場五次以上，則投資人也必須考察是否可行，畢竟交易次數過於頻繁，不但會侵蝕原先的獲利，而且投資人也不一定跟的上訊號價格，因此成本交易的計入也是一個好策略考察的因素。
3.當我們有了一個好的交易策略，能否獲利的另一項關鍵在於下單的技巧與紀律，在整個交易過程中，紀律大概就佔了成敗的六成，至於其餘的四成就決定在策略，雖然程式交易的發明，可以有效去除人性的弱點，不過當我們在操作中，若無法有效遵守指標訊號而進出場，即使有穩賺不賠的策略也無法讓您致富，因此，當訊號出現買進或賣出時，身為交易者（Trader）必定要遵守訊號操作，如此才能有機會依循著策略的目標而獲利。
綜上所述，一個依靠好的程式交易致富的投資人，重點只有一個，就是要嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩定的，我們追求的是穩定的交易。做交易的本質不是考慮怎麼賺錢的，本質是有效地控制風險，風險管理好了，利潤自然而來，交易不是勤勞致富，而是風險管理致富！
≡機械式電腦程式系統交易≡
【一】（金融操作）人為交易/程式交易差異比較：
——————————————
1.市場變化處理方式
人為判斷交易：預測市場變化
程式系統交易：順從市場變化
——————————————
2.分析基礎
人為判斷交易：基本面為主【交易之路www.irich.info收集整理】
程式系統交易：技術面為主
——————————————
3.投資報酬率穩定性
人為判斷交易：不穩定
程式系統交易：穩定
——————————————
4.專業能力需求
人為判斷交易：高
程式系統交易：中
——————————————
5.人才依賴度
人為判斷交易：高
程式系統交易：低
——————————————
6.服務工作時間
人為判斷交易：8-12H（人力）
程式系統交易：24H （電腦）
——————————————
7.長期交易平均損失機率
人為判斷交易：60%～70%
程式系統交易：30%～40%
——————————————
8.交易紀錄＆風險警示管理
人為判斷交易：人工手動
程式系統交易：電腦自動
——————————————
9.運算速度＆執行能力
人為判斷交易：緩慢
程式系統交易：快速
——————————————
10.智慧＆價值
人為判斷交易：人性智慧/無價
程式系統交易：人工智慧/有價
——————————————
11.決策判斷方式
人為判斷交易：感性/主觀/恐懼貪婪
程式系統交易：理性/客觀/數據訊號
——————————————
【二】系統化交易發展過程：
Systematic trading is the ticket leves of system development【交易之路www.irich.info收集整理】
①Supply and demand moves prices up and down→
②Develop a philosophy toward exploiting the markets→
③Select a general type of math or logic that matches philosophy→
④Build a computer program that is based on logic below→
⑤Evaluate the program on how well it matches your philosophy
【三】系統化交易（Sysematic trading）的3大優勢：
1.避免人性化交易的缺點：
貪婪→追高/恐懼→殺低
2.提高投資績效：
落實個人交易經驗＆具體化呈現在自選＆自創的交易系統中。
3.可持續性改進操作績效：
穩定性的交易系統籍由歷史資料庫最佳化（Optimize）回測＆統計績效
【四】何謂程式交易：
系統程式交易，顧名思義即是將市場常用之技術指標，利用電腦軟件將其寫入系統中，籍由程式計算出買賣點，操作人只要依據其訊號進行買進或賣出的動作，而不以自身的看法（Trend view）進行操作。程式交易的優點在於利用電腦化的訊號，以杜絕投資人可能因為盤勢所產生的情緒化追漲殺跌的操作。一般來說，指標系統的設定通常可以分幾個方向：順勢系統，逆勢系統，形態操作三種。一般市場上常見的交易系統多為順勢系統，順勢系統即為我們所稱之「趨勢單」，此種系統的勝率（Percent Profitable）不高，大約僅有40%～50%，也就是作十次大約只會賺四次，不過這四次卻足以彌補其他六次的虧損，基本上屬於「賺大賠小」的策略；第二種稱為逆勢系統，事實上即為震盪系統，一般而言該種系統的勝率較高，大約為50%～60%。
【五】如何建構較佳的程式交易系統：
一般來說，要建構一個好的程式交易系統，需要以下幾項商品：電腦程式系統，技術指標等。目前市面上的電腦程式交易系統相當多，不過最為常用的分析軟件有國外的Omega Tradestation，MetaStock，OmniTrader等系統，國產軟件有分析家，飛狐，指南針等系統，其中以TradeStation和分析家功能最為強大，可對於所作之交易策略進行回溯測試（Back-Testing），不過由於其程式撰寫難度稍高，因此需要花較多的時間學習，目前一般專業股票期貨或證券自營商，或是國外的金融交易人員大都以此種系統為主要交易依據。
在技術指標部分，則就有較大的差異，一般而言，要看投資人的交易偏好而言，若是以趨勢系統作為出發點，則採用的操作指標可以像趨向指標（MACD），動能指標（MTM）等為主軸，搭配其他交易規則進行操作；相反地，若以逆勢系統為出發點，則可以考慮以RSI，KD等指標為主軸，再搭配其他停損的機製作為輔助即可；至於形態系統，由於每個人對於盤勢形態的看法不盡相同，因此此種策略在撰寫上難度比較高，實務上較少人操作。上述的三種操作策略其中以趨勢系統較被廣泛運用，初學者可以該系統為出發點，找到賺錢的策略，而後再進行修改。
通常來說，指標的選取上必須要注意到參數的設定不能過份的最佳化（Over fitting），否則將有可能形成最佳範例的問題，畢竟過去的優異績效不能代表未來的績效，因此當我們建構了一項策略，就必須要留意其他參數的績效是否穩定，如此才可以規避過度優化的迷思。
【六】如何破解虛假的程式交易系統：
在上述文章中，我們瞭解了可用的程式交易如何產生後，接下來的文章中我們將來看看，市場上標榜的優異交易策略，到底有哪些迷思存在？如何去破除迷思？ 【交易之路www.irich.info收集整理】
1.有許多的程式交易系統標榜有著超高的勝率，60%，70%......乃至100%，不過若我們細想可以發現，這些指標都有著相同的迷思，雖然十次可以獲利五到六次，不過剩下的次數足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報酬率，但是長期下來卻是賠錢的，在震盪行情中往往可以博取小利，但是若遇到大波段的趨勢行情卻是一敗塗地，因此，當我們拿到一個超高勝率或超高報酬率的策略時，首先要作的便是以往的交易明細，對照K線圖形，找到是否是因為大趨勢發生而重傷，若有此種現象，則此種策略還是少跟為妙！
2.一般而言，程式交易的績效取決於兩項因素，第一為技術指標的選擇，第二為指標對於行情的靈敏度，有時候投資人可以發現，若未計入交易成本，會有一個不錯的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績效將大幅縮水，而市面上有些出售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易績效過份美化，另外，倘若有個交易策略每天進出市場五次以上，則投資人也必須考察是否可行，畢竟交易次數過於頻繁，不但會侵蝕原先的獲利，而且投資人也不一定跟的上訊號價格，因此成本交易的計入也是一個好策略考察的因素。
3.當我們有了一個好的交易策略，能否獲利的另一項關鍵在於下單的技巧與紀律，在整個交易過程中，紀律大概就佔了成敗的六成，至於其餘的四成就決定在策略，雖然程式交易的發明，可以有效去除人性的弱點，不過當我們在操作中，若無法有效遵守指標訊號而進出場，即使有穩賺不賠的策略也無法讓您致富，因此，當訊號出現買進或賣出時，身為交易者（Trader）必定要遵守訊號操作，如此才能有機會依循著策略的目標而獲利。
綜上所述，一個依靠好的程式交易致富的投資人，重點只有一個，就是要嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項嚴肅的工作，不要追求暴利，因為暴利是不穩定的，我們追求的是穩定的交易。做交易的本質不是考慮怎麼賺錢的，本質是有效地控制風險，風險管理好了，利潤自然而來，交易不是勤勞致富，而是風險管理致富！
程式交易心得
程式交易入門-(一)
第一步:必續經歷兩次以上慘烈的斷頭經驗，何謂慘烈? 例如作多單 斷頭後，不囉唆連拉五百點以上(必須是斷頭而不是認賠) 。
第二步:隔離外界干擾因素，尤其是第四台分析節目。
第三步:催眠自己，告訴自己是一個股市白痴，盤面完全看不懂。
第四步:存有置之死地而後生的心態，一切由零開始。
第五步:嚴謹的交易紀律。
人都是主觀的，尤其金融操作者，更是嚴重，有斷頭的經驗是為了加深對程式交易的信任感，你的朋友是程式交易者嗎?模擬單有用嗎?有經驗者皆知不需多講，三個月的演練遇到的狀況有限，程式交易者若要再加上個人意識便稱不上程式交易者，今日我們談的是程式交易。
我常常告訴一位期友，作程式交易其實是帶有痛苦的，那是因為常常逆著自己的心意下單，如果有一兩次選擇性下單，而且僥倖對，那完了，波斷行情八成會賺不到，因為你會想要再僥倖一次又一次，程式交易不容易是因為絕大部分的次數是賠的，讓人想要避開一兩次的虧損進而提高整體獲利，久而久之，又回到原點，以自由意志下單，不知發過幾次誓，這次一定要每次跟單，但每次都做不到，一直惡性循環，週而復始。
文章主題：程式交易入門-附件(一)
多與少
以下是一則發生在收盤後的真實對話。
某日期友問我:以你這樣做程式交易，一年究竟可賺多少?
我答:去掉最高與最低那兩年，以一口單計算，平均一年大概三十萬左右。
期友:拜託，我還以為一年至少有一百萬，才三十萬，一個月平均不到三萬，每天隨便賺個十點，也比你那套交易賺的多。
我說:是嗎，那你做期貨多久了?
期友:三年多。
我問:三年來你賠了多少?
期友:你怎麼問我賠多少為何不問我賺多少?
我說:少囉唆，快講到底賠多少?
期友:大概賠了兩百多。
我說:你現在清一清你的頭腦，靜下心，我講個故事，然後你把自己融入故事中。
期友點一點頭:來吧。
有一天你走在路上，撿到了月光寶盒，寶盒將你帶到了三年前，你第一次下單的那一天，而你從那一天起，就開始做程式交易，之後寶盒再將你帶回到三年後的今天，你睜開眼發現桌上有兩筆錢，第一筆是兩百萬，因為你三年來都做程式交易，所以兩百萬並沒有賠掉，現在原封不動還給你，另一筆是九十萬，是你這三年來做程式交易所賺的，原本你是負兩百萬，現在是正兩百九十萬，一來一往，總共四百九十萬，你說什麼是多什麼是少?
期友聽了之後，眼睛睜的好大，嘴巴開開的，過了一下子，一直說:天哪 天哪 天哪......
各為期友，到底什麼是多什麼是少，現在的你是不是也有另一番感觸呢?
共勉之
文章主題：程式交易入門-附件(二)
打造一座未來的夢幻城堡
讓我們以最笨最慢最簡單而且最保守的方法，賺到一億元
假設以目前價位為基礎，六十萬下一口單，保守估計每一口單，每一年賺二十萬
第 一 年 1口單 獲利20萬 本利合80萬
第 二 年 1口單 獲利20萬 本利合100萬
第 三 年 1口單 獲利20萬 本利合120萬
第 四 年 2口單 獲利40萬 本利合160萬
第 五 年 2口單 獲利40萬 本利合200萬
第 六 年 3口單 獲利60萬 本利合260萬
第 七 年 4口單 獲利80萬 本利合340萬
第 八 年 5口單 獲利100萬 本利合440萬
第 九 年 7口單 獲利140萬 本利合580萬
第 十 年 9口單 獲利180萬 本利合760萬
第 十一 年 12口單 獲利240萬 本利合1000萬
第 十二 年 16口單 獲利320萬 本利合1320萬
第 十三 年 22口單 獲利440萬 本利合1760萬
第 十四 年 29口單 獲利580萬 本利合2340萬
第 十五 年 39口單 獲利780萬 本利合3120萬
第 十六 年 52口單 獲利1040萬 本利合4160萬
第 十七 年 69口單 獲利1380萬 本利合5540萬
第 十八 年 92口單 獲利1840萬 本利合7380萬
第 十九 年 123口單 獲利2460萬 本利合9840萬
第 二十 年 164口單 獲利3280萬 本利合1億3120萬
看起來好慢喔，是真的慢嗎，仔細想一想，如果不用程式交易有幾個人能辦的到?現在大家應該會有個疑問，未來一次要下近百口單是不是說笑了，可能嗎?個人認為絕對可能，因為以經過了時間的淬練，而且以最保守的方法操作一定可以。既然以最保守的方法做估計，事實上不用二十年。
本人目前已進行到一次六口單，相信各位期友也辦的到，條件只有一個，嚴謹的操作紀律。
共勉之
文章主題：程式交易入門(三)
工具的挑選
絕大多數人無法完全程式交易，我想主要是工具出了問題，讓人感覺到失誤率太高受不了煎熬，或者獲利率太低提不起興趣，在這我提出一套簡單的評選程式，讓大家以此挑選適用的工具，版主在之前的文章中曾提到程式中含有人性因子，這點本人相當認同，好的程式賺錢是必須的因素之外，最重要的是必須人性化，甚至於人性化的重要性，超出整體獲利，畢竟能讓人無怨無悔的跟單，比高掛而不切實際且容易中途放棄的高整體獲利，來的實際而易得。
程式交易中，人性化的因子高低影響甚鉅，有多少期友在程式交易中一次又一次的受挫，卻又一次又一次的受不了高整體獲利的誘惑再次以身試法，卻又不知問題出在哪裡，是本身自制力不佳，程式失效，盤面的關係，美國股市影響，到期日，甚至於怪到賓拉登的頭上......都不是，是工具錯了，人性化因子如何求出，首先求出A B 值。
A值=平均每筆獲利除以平均每筆損失
B值=錯的總次數除以對的總次數
C值=A減B
C值=人性因子高低，我稱它為循環比，也就是完成一個程式循環，這個公式算來簡單，但其中已透視了交易程式的一切，簡單的說
循環比 高 等於失誤率低 獲利率高
循環比 低 等於失誤率高 獲利率低
如何判斷
低於0.5不能用 不是失誤率高 就是獲利率低 容易中途而廢
0.5-0.75可採用 但仍稍嫌不足
0.75-1.0相當不錯 跟單時符合人性
1.0以上兩個字 完美
採樣時間以多久為標準，個人認為是三年，台灣股市大概三年可完成一個多空循環，所有狀況皆以包含，如能有六年的資料，更能完整表現出程式的優劣，以上程式包含所有成本，交易稅與手續費(手續費以每口五百為計) 。
以上僅供參考，是不是一定如此，見仁見智，畢竟有人喜歡敏感一點的程式，有人喜歡做大波段，目前我們只進行到入門階段罷了。
共勉之
文章主題：程式交易入門(四)
晉身富豪，必練此功，欲練此功，必先自宮
自宮是不必了，但一定要自廢武功，在入門(一)第一項我便提及，想要完全程式交易，先要有兩次斷頭經驗，人都是主觀且相當會為自己的失敗找理由，怪東怪西就是不怪自己，要不是老陳說可能還會跌我早就全力做多了，要不是小黃說還會漲我也不會套在最高點，我本來要買進多單，剛好小李的一通電話害我忘了下單，我本來，我本來……要承認自己技不如人是相當難的，但當你有過慘烈的失敗之後，比較會深切的檢討自己，在痛定思痛之後也才有機會能找出一個最好的方法，在程式交易的同時如果還要自行分析盤勢，那是很難成功的。之前有不少期友，在跟單跟了一段時間之後，不跟也就算了，竟做起反向單來了，因為他們發現他們的功力不亞於程式，但只要一波，無怨無悔的一波，便去掉了半條命，因為他們始終不相信這次是來真的，在你想要利用程式搭配你的功力同時操作，我勸你最好不要，因為不賠錢很難。
共勉之
文章主題：程式交易進階(一)
程式交易解密
程式交易到底是什麼, 憑著程式交易,真能賺到錢嗎?許多人曾接觸過程式交易,但都無法做到完全程式交易,問題出在哪?大家遇到的問題,其實也是我曾經遇到過的,我們常常會有一種錯覺,尤其是盤整期,會覺得奇怪,為什麼程式發出作多訊號,指數就是不漲,明明昨天才翻多,為什麼今天又翻空,然後隔天又翻多,到底程式出了什麼問題,是程式失效了嗎?還是本身八字太重,剋到了程式,還是另有原因?
我們總以為,程式翻多指數就應該漲,程式翻空指數就應該跌,我們總以為程式發出訊號,指數就應該跟著那個方向走,錯了,這是錯覺,是我們倒果為因,而不自知。正確的說法,是大盤發出訊號給程式,程式再發出訊號給我們,然而有許多人因此解釋說,程式交易只不過是會追高殺低罷了,沒錯,程式交易就是追高殺低,但是他讓我追的無怨無悔,恰到好處,也讓我殺的痛快淋漓,笑看他人,松允大師曾說:不見魚兒不撒網,意思就是等趨勢確立,然而松允大師每次都對嗎?也沒有,看對了抱牢,看錯了快跑,程式交易也正是如此。
文章主題：程式交易進階(二)
知己知彼百戰百勝
什麼是好程式?每一年都能賺錢的就是好程式,但程式分為好幾種,適不適合自己用就很重要了,挑選自己適合的程式,比程式本身的總體獲利還重要許多,在進行程式交易之前,我們有必要對程式交易的種類,有更深一層的認識,進而了解到自己依循的,到底是哪一種程式,合不合自己的個性,下單時有沒有莫名的阻力,或不安全感。
所有的程式交易類型,我們先統稱為"公式化交易",再將"公式化交易"分為兩大類
第一類:策略性系統化程式交易
第二類:絕對性單一化程式交易
第一類策略性系統化程式交易
一般這類型的程式交易,包含二到多個公式,或數據,彼此互相運用,並可細分為以下各項
(1).長線掩護短線型:包含兩個公式,例如:長線處於多方,短線也處於多方,則進場作多單,如長線為多短線為空則出場,空手
觀望
(2).少數服從多數型:至少包含三個公式,例如:公式中呈現2多1空,作一口多單,3多則加碼一口多單,回到2多1 空,減碼
一口多單,再到1多2空,則由一口多單轉為一口空單,3空則加碼一口空單,依此循環
(3).參考型:多個公式,但以一個公式為主體,配合其他公式,判斷訊號強或弱,進而作單,或加碼,或減碼,或觀望
(4).賭博型:一個公式,加自設停損,例如:多方訊號出現,進場作多單,方向對了,等待空方訊號出場,假如進場後立即回跌,則
設一個點數,自行停損,表示這次訊號失敗,等待下次訊號出現
第二類絕對性單一化程式交易
這種程式,只以一個程式作依據,不是多就是空,沒有空手的時候,也沒有加碼點及減碼點一年365天,天天手中都有單
接下來是要特別注意的是"作單的時機"程式交易作單原則,基本上分為"穿價型",及"定盤型"兩種,這地方是程式交易,獲利最易灌水的地方,各位期友需"特別","特別"的注意尤其是"穿價型",以下簡單舉例說明
穿價型灌水的方法
假如目前程式訊號處於空方,指數位置是6000,而程式訊號顯示,今天指數將於6050翻多
狀況A開盤6000收盤6100---如何灌水---手中空單已於6050回補翻多目前手中多單已賺50點這當然沒問題
狀況B開盤6100收盤6000---如何灌水---因為收盤未站上6050故仍以前一天空單計算損益
狀況C開盤6050上,下震盪30點---如何灌水---如果收盤高於6050,則以空翻多計算損益,低於6050,則以原空單計算損益,
但問題是因為是狹幅震盪盤,上下穿價好幾次,這部分"巴來巴去"的損失,有沒有實際列入損益計算
狀況D開盤6000,盤中最高6100,收盤6000,或開盤6100,盤中最低6000,收盤6100,或更大於此點數的震憾盤,那巴的更是嚴
重,這種損益計算方式差別更大
因為穿價型程式交易,損益計算方法容易灌水,所以採用這類型程式的期友,必須弄清楚,歷史損益的計算方式,更重要的是問清楚下單原則,是點到就算,或穿價就算,或其它依據,比如遇到以上狀況時,如何應對
定盤型:目前有的程式以15分,或30分,或60分,或一日之當盤收盤價,作為程式交易的作單點,並以此價位計算損益,此類型獲利較不易灌水,可能有人心想,實際交易時,價位會不會跑掉?當然會,但差不了多少,因為有時你會佔指數一點點便宜,有時指數佔你一點點便宜,長期下來,以我的經驗,不會差太多,也比較不會有"模稜兩可"的灰色地帶
"循環比"是程式交易的照妖鏡,我個人堅持最少需要三年的數據,選完程式之後,記的一定要用循環比試算一下,了解程式是否太逆人性,而無法跟單
關於程式交易的類型,在使用上各有利弊,我不做評論,但我還是必須強調,程式的"適用性"比"整體獲利"還重要,下單時得心應手,沒有心理壓力,則永保安康,下單時擔心這,擔心那,則再好的程式也沒用,就像有個人,興致勃勃,千里迢迢,買了名牌泳衣到海邊,想要下水游泳,但是到了海邊時,卻又看著潮來潮往,看著人群嬉戲,而不敢下水,直到夕陽西下 .在武俠小說中,行走江湖的俠客,有的人喜歡拿劍,有的喜歡拿刀,有的拿長槍,有的拿短刀,試問誰的兵器較強?其實是看你學的是什麼,習慣的是什麼,順不順手罷了,沒有兵器強不強的問題,武功高強的楚留香,還只拿扇子而已
文章主題：程式交易進階 附件(一)
問題的所在
阿三是個金融操作老手,但老手不代表是好手,幾年的操作,損失了不少錢,阿三心想,如果世上有一種程式,一年操作下來,不會賠錢,而且最少獲利,不低於定存的話,該有多好,想到這,阿三迫不及待,收拾行囊,出門尋找去了。
經過幾年,阿三找到他要的東西了,這時阿三心想,既然有這樣的程式,一定有更高獲利的程式,如果一年有一倍獲利的話,那該有多好,阿三又出門去了。
又經過了幾年,阿三又找到了他要的程式了,但這時阿三又想,既然有獲利一倍的程式,就可能有一年獲利兩倍的程式,我必須再找找看。
再經過了幾年,阿三終於找到一年獲利兩倍的程式,對於這樣的獲利程度,阿三相當高興,心想,皇天不負苦心人,但看了看數據,阿三覺得這麼棒的程式,怎麼沒有每筆都賺,既然能獲利兩倍了,想必有獲利三倍,而且每筆都賺的程式,阿三想想,不行我必須再找找看。
這一天,阿三走著,走著,覺得好累,好累,雙腳發軟,實在走不動了,原來阿三老了,老的實在走不動了,阿三硬撐著,走到了一顆大樹下,背靠著樹,昏昏沉沉的睡著了,恍惚中,阿三聽到有人叫他,阿三睜眼一看,原來是一白衣老者,阿三問道:你是誰?白衣老者答道:休問我是誰,你又是誰?來此為何.阿三揉揉眼睛細看老者,此老者白髮長眉,似一神仙,阿三不敢怠慢,遂將這幾十年來,尋找程式的過程一一道出,聽完之後,老者再問:你試過之後,覺得之前的程式都不好用嗎?阿三答道:說真的,我一次也沒試過,所以不知道之前的程式好不好用,白衣老者聽完便哈哈大笑,瞬間化成一道白煙,遁入半空之中,此時空中傳來一句…………笨蛋!問題不在程式。
選擇一個好程式,固然重要,但一直流於尋找超高獲利,超低失誤的程式,實無意義,且不太可能,無論多好的程式,都需要時間去適應,一次都沒試過,怎知程式好不好用,適不適合,想想看,阿三一開始,只不過希望得到一個,獲利高於定存的程式,就能滿足了,但後來卻一直在尋找,尋找一個不可能。
各位期友.你一開始的想法.是不是跟阿三很類似.那現在呢?你找的怎麼樣了?
文章主題：程式交易進階 附件(二)
宏大的眼光
小時後坐火車時,我總喜歡趴在窗沿,看著鐵軌底下的枕木,總感覺很奇怪,為什麼枕木看起來,好像黑黑的一片,看不出有一根一根的樣子,然後把眼光往前移,就能看的出枕木的形狀,而且非常清楚,這經驗相信很多人都有。
記得剛開始進行程式交易時,總是很在意當下留倉的盈虧,常常因為訊號出現時,價位不漂亮,而心情大壞,但經過了時間的洗禮,我發現,當時實在太小鼻子,小眼睛了,因為每經過一段時間,再回頭去看當時少賺的區區幾個價位,實在可笑,因為那在整個交易的過程中,只佔了一小部份而已，進行程式交易,就如同小時候看枕木一樣,太近了,就看不清楚了,而且會亂了方寸,容易產生信心危機,眼光必須放遠,到時你會發現,一切就是那麼清楚與美好。
有信心不一定贏,沒信心就一定輸------願以這句話與所有"程式交易愛好者"共勉
文章主題：程式交易進階(三)
數據的迷失-建立掌握感
大多數人無法做到完全程式交易,除了之前提到工具的挑選,並完成循環比的驗證之外,有一項很重要的因素,那就是掌握感,我想多數的程式交易者,在程式發出訊號時,常常內心都會很掙扎,都會有一種莫名的不安全感,會去想這次是真的?還是假的?這次跟單又會出現怎樣的結果?會賠錢嗎?賠多少?這次要不要跟?……等問題,為什麼會這樣,因為你缺乏了掌握感,當你缺乏了掌握感,要做到完全交易,是很難的,有了掌握感,在作單時,會讓你相當踏實,不會有莫名的壓力及阻力,掌握感是什麼?如何建立?
在眾多程式交易的獲利諸元表中,必會提到:單筆最大獲利,單筆最大損失,最大連續獲利,最大連續損失,最多連續幾次獲利,最多連續幾次損失……等。
其實在多數的程式交易中,這些數據不會差別到哪裡去,除了當沖程式及超長線程式除外,那各機構提出這些數據,是為了什麼呢?是為了讓使用者了解,在作單之後可能面臨的結果,而作心理準備,也就是掌握感,但這些數據有多大的參考性呢?以下我來做一些假設,讓大家來看這些數據能反映什麼。
為了能讓大家清楚的明白及了解,以下各數據皆以簡單,而稍微誇大的數據呈現。
假如原本的數據說:最大連續虧損是20萬,那如果連續虧損20萬之後,小賺1萬,接下來又連續虧損20萬,那到底是連續虧損20萬,還是應該說是39 萬?假如原本的數據說:最大連續虧損是10筆,那如果連續虧損10筆之後,小賺1筆,接下來又連續虧損10筆,那到底是連續虧損10筆,還是應該說是19 筆?。
很多機構都以"最大,連續"損失金額,加一口保證金,作為資金需求,其實這並不是很正確,這也就是大多數人跟單,跟到手軟的原因,因為"最大,連續 ",這種數據意義不大,且不真實而且"連續,最大"這些數據正是程式交易者內心最大的"心魔",要除去眾心魔都來不及了,何苦自己培植一個,且是最大的。
各位期友,如果你曾有程式交易的經驗,那你問問自己,"連續,最大"這些數據,在你的交易過程中,到底是幫了你,或是阻礙了你?他能增加你的決心,或使你膽怯?正確的數據,絕對可以增強掌握感,減少在作單時所產生的,猶豫或不安,或出現不該有的錯覺,那正確的數據,應該是什麼呢?哪一些數據可以增強掌握感。
其實很簡單,以進場點作為入賬日,統計每一個月的盈虧狀況,進而統計每一季,然後每一年的盈虧狀況,看著月報表,可以了解單月的損益狀況,不會也不必去想這一次進場可能連續虧多少錢,或連續虧幾次,因為那只會自己嚇自己,程式交易的獲利來自長時間的循環,"時間上的盈虧數據",比"次數的盈虧數據"重要,而且有用,看著這些報表,就會讓你有著掌握感。
就我的經驗,月報表最能反映程式的節奏性,而季報表則能反映程式的獲利性,一般來說以季為單位,最糟的狀況大概就是打平,而且要遇到還真難,如果你知道這狀況你還會不敢跟單嗎?至於年度報表,則能看出整個程式的穩定性。
各位期友,不要小看這三大報表,所能產生的效果,我一直以來,幾乎每天都會看個幾次,因為它確實能讓我有強大的信心,面對每天的挑戰,至於"連續,最大"這東西,就把他丟的遠遠的吧,掌握感就這麼簡單嗎?沒錯就這麼簡單,作了之後你就能體會出道理。
文章主題：程式交易進階(四)
拂曉攻擊前的準備
一直以來我總認為,不論是作股票或期貨,沒有什麼基本面,籌碼面,消息面,或科學麵……等這些東西,有的話只有一種,就是心理面,勉強再加一點點技術面,或許是我太主觀了,但問題是除了科學麵還算不錯吃之外,其餘的能讓你得到些什麼?這就是這些日子以來,我為什麼一直在文章中有意無意的為大家作心理建設的原因,畢竟他太重要了,尤其對程式交易者而言,更是如此,"工欲善其事,必先利其器",在進入實戰之前,我想有必要,為大家作一次總複習及再說明。
1. 挑選一個合適的程式:高獲利的程式不一定是最好的,至少要通過循環比的驗證,我為什麼一直強調要至少三年的數據,因為有的程式適合多頭市場,有的程式適合空頭市場,反之則獲利會大幅縮水,更嚴重的是"近期參數最佳化"也就是將程式參數,調整到最符合近期的走勢,萬一市場走勢出現變化,除了獲利大幅縮水之外,還可能賠錢,而且賠的不知不覺,等你感覺到不對的時候,往往來不及了,據我了解,目前市面上很多這種程式。
2.作單時機的確認:這是程式交易獲利最易灌水的地方,能事先告知轉折價位,是第一要素,盤中臨時告知的,要三思,這種多半是混水摸魚的程式,除非事先已說明清楚下單時機。
3.資金比:初入門者必以契約值換算,這是將來能否作到"完全程式交易"的關鍵。
4.建立三大報表兩份:一份放在操盤的位置,一份放在床頭,有事沒事就看一看,能牢記在心最好,這是強心針卻也是鎮定劑
5.誠實的問自己,準備好了嗎?
第一步:必續經歷兩次以上慘烈的斷頭經驗，何謂慘烈? 例如作多單 斷頭後，不囉唆連拉五百點以上(必須是斷頭而不是認賠) 。
第二步:隔離外界干擾因素，尤其是第四台分析節目。
第三步:催眠自己，告訴自己是一個股市白痴，盤面完全看不懂。
第四步:存有置之死地而後生的心態，一切由零開始。
第五步:嚴謹的交易紀律。
人都是主觀的，尤其金融操作者，更是嚴重，有斷頭的經驗是為了加深對程式交易的信任感，你的朋友是程式交易者嗎?模擬單有用嗎?有經驗者皆知不需多講，三個月的演練遇到的狀況有限，程式交易者若要再加上個人意識便稱不上程式交易者，今日我們談的是程式交易。
我常常告訴一位期友，作程式交易其實是帶有痛苦的，那是因為常常逆著自己的心意下單，如果有一兩次選擇性下單，而且僥倖對，那完了，波斷行情八成會賺不到，因為你會想要再僥倖一次又一次，程式交易不容易是因為絕大部分的次數是賠的，讓人想要避開一兩次的虧損進而提高整體獲利，久而久之，又回到原點，以自由意志下單，不知發過幾次誓，這次一定要每次跟單，但每次都做不到，一直惡性循環，週而復始。
文章主題：程式交易入門-附件(一)
多與少
以下是一則發生在收盤後的真實對話。
某日期友問我:以你這樣做程式交易，一年究竟可賺多少?
我答:去掉最高與最低那兩年，以一口單計算，平均一年大概三十萬左右。
期友:拜託，我還以為一年至少有一百萬，才三十萬，一個月平均不到三萬，每天隨便賺個十點，也比你那套交易賺的多。
我說:是嗎，那你做期貨多久了?
期友:三年多。
我問:三年來你賠了多少?
期友:你怎麼問我賠多少為何不問我賺多少?
我說:少囉唆，快講到底賠多少?
期友:大概賠了兩百多。
我說:你現在清一清你的頭腦，靜下心，我講個故事，然後你把自己融入故事中。
期友點一點頭:來吧。
有一天你走在路上，撿到了月光寶盒，寶盒將你帶到了三年前，你第一次下單的那一天，而你從那一天起，就開始做程式交易，之後寶盒再將你帶回到三年後的今天，你睜開眼發現桌上有兩筆錢，第一筆是兩百萬，因為你三年來都做程式交易，所以兩百萬並沒有賠掉，現在原封不動還給你，另一筆是九十萬，是你這三年來做程式交易所賺的，原本你是負兩百萬，現在是正兩百九十萬，一來一往，總共四百九十萬，你說什麼是多什麼是少?
期友聽了之後，眼睛睜的好大，嘴巴開開的，過了一下子，一直說:天哪 天哪 天哪......
各為期友，到底什麼是多什麼是少，現在的你是不是也有另一番感觸呢?
共勉之
文章主題：程式交易入門-附件(二)
打造一座未來的夢幻城堡
讓我們以最笨最慢最簡單而且最保守的方法，賺到一億元
假設以目前價位為基礎，六十萬下一口單，保守估計每一口單，每一年賺二十萬
第 一 年 1口單 獲利20萬 本利合80萬
第 二 年 1口單 獲利20萬 本利合100萬
第 三 年 1口單 獲利20萬 本利合120萬
第 四 年 2口單 獲利40萬 本利合160萬
第 五 年 2口單 獲利40萬 本利合200萬
第 六 年 3口單 獲利60萬 本利合260萬
第 七 年 4口單 獲利80萬 本利合340萬
第 八 年 5口單 獲利100萬 本利合440萬
第 九 年 7口單 獲利140萬 本利合580萬
第 十 年 9口單 獲利180萬 本利合760萬
第 十一 年 12口單 獲利240萬 本利合1000萬
第 十二 年 16口單 獲利320萬 本利合1320萬
第 十三 年 22口單 獲利440萬 本利合1760萬
第 十四 年 29口單 獲利580萬 本利合2340萬
第 十五 年 39口單 獲利780萬 本利合3120萬
第 十六 年 52口單 獲利1040萬 本利合4160萬
第 十七 年 69口單 獲利1380萬 本利合5540萬
第 十八 年 92口單 獲利1840萬 本利合7380萬
第 十九 年 123口單 獲利2460萬 本利合9840萬
第 二十 年 164口單 獲利3280萬 本利合1億3120萬
看起來好慢喔，是真的慢嗎，仔細想一想，如果不用程式交易有幾個人能辦的到?現在大家應該會有個疑問，未來一次要下近百口單是不是說笑了，可能嗎?個人認為絕對可能，因為以經過了時間的淬練，而且以最保守的方法操作一定可以。既然以最保守的方法做估計，事實上不用二十年。
本人目前已進行到一次六口單，相信各位期友也辦的到，條件只有一個，嚴謹的操作紀律。
共勉之
文章主題：程式交易入門(三)
工具的挑選
絕大多數人無法完全程式交易，我想主要是工具出了問題，讓人感覺到失誤率太高受不了煎熬，或者獲利率太低提不起興趣，在這我提出一套簡單的評選程式，讓大家以此挑選適用的工具，版主在之前的文章中曾提到程式中含有人性因子，這點本人相當認同，好的程式賺錢是必須的因素之外，最重要的是必須人性化，甚至於人性化的重要性，超出整體獲利，畢竟能讓人無怨無悔的跟單，比高掛而不切實際且容易中途放棄的高整體獲利，來的實際而易得。
程式交易中，人性化的因子高低影響甚鉅，有多少期友在程式交易中一次又一次的受挫，卻又一次又一次的受不了高整體獲利的誘惑再次以身試法，卻又不知問題出在哪裡，是本身自制力不佳，程式失效，盤面的關係，美國股市影響，到期日，甚至於怪到賓拉登的頭上......都不是，是工具錯了，人性化因子如何求出，首先求出A B 值。
A值=平均每筆獲利除以平均每筆損失
B值=錯的總次數除以對的總次數
C值=A減B
C值=人性因子高低，我稱它為循環比，也就是完成一個程式循環，這個公式算來簡單，但其中已透視了交易程式的一切，簡單的說
循環比 高 等於失誤率低 獲利率高
循環比 低 等於失誤率高 獲利率低
如何判斷
低於0.5不能用 不是失誤率高 就是獲利率低 容易中途而廢
0.5-0.75可採用 但仍稍嫌不足
0.75-1.0相當不錯 跟單時符合人性
1.0以上兩個字 完美
採樣時間以多久為標準，個人認為是三年，台灣股市大概三年可完成一個多空循環，所有狀況皆以包含，如能有六年的資料，更能完整表現出程式的優劣，以上程式包含所有成本，交易稅與手續費(手續費以每口五百為計) 。
以上僅供參考，是不是一定如此，見仁見智，畢竟有人喜歡敏感一點的程式，有人喜歡做大波段，目前我們只進行到入門階段罷了。
共勉之
文章主題：程式交易入門(四)
晉身富豪，必練此功，欲練此功，必先自宮
自宮是不必了，但一定要自廢武功，在入門(一)第一項我便提及，想要完全程式交易，先要有兩次斷頭經驗，人都是主觀且相當會為自己的失敗找理由，怪東怪西就是不怪自己，要不是老陳說可能還會跌我早就全力做多了，要不是小黃說還會漲我也不會套在最高點，我本來要買進多單，剛好小李的一通電話害我忘了下單，我本來，我本來……要承認自己技不如人是相當難的，但當你有過慘烈的失敗之後，比較會深切的檢討自己，在痛定思痛之後也才有機會能找出一個最好的方法，在程式交易的同時如果還要自行分析盤勢，那是很難成功的。之前有不少期友，在跟單跟了一段時間之後，不跟也就算了，竟做起反向單來了，因為他們發現他們的功力不亞於程式，但只要一波，無怨無悔的一波，便去掉了半條命，因為他們始終不相信這次是來真的，在你想要利用程式搭配你的功力同時操作，我勸你最好不要，因為不賠錢很難。
共勉之
文章主題：程式交易進階(一)
程式交易解密
程式交易到底是什麼, 憑著程式交易,真能賺到錢嗎?許多人曾接觸過程式交易,但都無法做到完全程式交易,問題出在哪?大家遇到的問題,其實也是我曾經遇到過的,我們常常會有一種錯覺,尤其是盤整期,會覺得奇怪,為什麼程式發出作多訊號,指數就是不漲,明明昨天才翻多,為什麼今天又翻空,然後隔天又翻多,到底程式出了什麼問題,是程式失效了嗎?還是本身八字太重,剋到了程式,還是另有原因?
我們總以為,程式翻多指數就應該漲,程式翻空指數就應該跌,我們總以為程式發出訊號,指數就應該跟著那個方向走,錯了,這是錯覺,是我們倒果為因,而不自知。正確的說法,是大盤發出訊號給程式,程式再發出訊號給我們,然而有許多人因此解釋說,程式交易只不過是會追高殺低罷了,沒錯,程式交易就是追高殺低,但是他讓我追的無怨無悔,恰到好處,也讓我殺的痛快淋漓,笑看他人,松允大師曾說:不見魚兒不撒網,意思就是等趨勢確立,然而松允大師每次都對嗎?也沒有,看對了抱牢,看錯了快跑,程式交易也正是如此。
文章主題：程式交易進階(二)
知己知彼百戰百勝
什麼是好程式?每一年都能賺錢的就是好程式,但程式分為好幾種,適不適合自己用就很重要了,挑選自己適合的程式,比程式本身的總體獲利還重要許多,在進行程式交易之前,我們有必要對程式交易的種類,有更深一層的認識,進而了解到自己依循的,到底是哪一種程式,合不合自己的個性,下單時有沒有莫名的阻力,或不安全感。
所有的程式交易類型,我們先統稱為"公式化交易",再將"公式化交易"分為兩大類
第一類:策略性系統化程式交易
第二類:絕對性單一化程式交易
第一類策略性系統化程式交易
一般這類型的程式交易,包含二到多個公式,或數據,彼此互相運用,並可細分為以下各項
(1).長線掩護短線型:包含兩個公式,例如:長線處於多方,短線也處於多方,則進場作多單,如長線為多短線為空則出場,空手
觀望
(2).少數服從多數型:至少包含三個公式,例如:公式中呈現2多1空,作一口多單,3多則加碼一口多單,回到2多1 空,減碼
一口多單,再到1多2空,則由一口多單轉為一口空單,3空則加碼一口空單,依此循環
(3).參考型:多個公式,但以一個公式為主體,配合其他公式,判斷訊號強或弱,進而作單,或加碼,或減碼,或觀望
(4).賭博型:一個公式,加自設停損,例如:多方訊號出現,進場作多單,方向對了,等待空方訊號出場,假如進場後立即回跌,則
設一個點數,自行停損,表示這次訊號失敗,等待下次訊號出現
第二類絕對性單一化程式交易
這種程式,只以一個程式作依據,不是多就是空,沒有空手的時候,也沒有加碼點及減碼點一年365天,天天手中都有單
接下來是要特別注意的是"作單的時機"程式交易作單原則,基本上分為"穿價型",及"定盤型"兩種,這地方是程式交易,獲利最易灌水的地方,各位期友需"特別","特別"的注意尤其是"穿價型",以下簡單舉例說明
穿價型灌水的方法
假如目前程式訊號處於空方,指數位置是6000,而程式訊號顯示,今天指數將於6050翻多
狀況A開盤6000收盤6100---如何灌水---手中空單已於6050回補翻多目前手中多單已賺50點這當然沒問題
狀況B開盤6100收盤6000---如何灌水---因為收盤未站上6050故仍以前一天空單計算損益
狀況C開盤6050上,下震盪30點---如何灌水---如果收盤高於6050,則以空翻多計算損益,低於6050,則以原空單計算損益,
但問題是因為是狹幅震盪盤,上下穿價好幾次,這部分"巴來巴去"的損失,有沒有實際列入損益計算
狀況D開盤6000,盤中最高6100,收盤6000,或開盤6100,盤中最低6000,收盤6100,或更大於此點數的震憾盤,那巴的更是嚴
重,這種損益計算方式差別更大
因為穿價型程式交易,損益計算方法容易灌水,所以採用這類型程式的期友,必須弄清楚,歷史損益的計算方式,更重要的是問清楚下單原則,是點到就算,或穿價就算,或其它依據,比如遇到以上狀況時,如何應對
定盤型:目前有的程式以15分,或30分,或60分,或一日之當盤收盤價,作為程式交易的作單點,並以此價位計算損益,此類型獲利較不易灌水,可能有人心想,實際交易時,價位會不會跑掉?當然會,但差不了多少,因為有時你會佔指數一點點便宜,有時指數佔你一點點便宜,長期下來,以我的經驗,不會差太多,也比較不會有"模稜兩可"的灰色地帶
"循環比"是程式交易的照妖鏡,我個人堅持最少需要三年的數據,選完程式之後,記的一定要用循環比試算一下,了解程式是否太逆人性,而無法跟單
關於程式交易的類型,在使用上各有利弊,我不做評論,但我還是必須強調,程式的"適用性"比"整體獲利"還重要,下單時得心應手,沒有心理壓力,則永保安康,下單時擔心這,擔心那,則再好的程式也沒用,就像有個人,興致勃勃,千里迢迢,買了名牌泳衣到海邊,想要下水游泳,但是到了海邊時,卻又看著潮來潮往,看著人群嬉戲,而不敢下水,直到夕陽西下 .在武俠小說中,行走江湖的俠客,有的人喜歡拿劍,有的喜歡拿刀,有的拿長槍,有的拿短刀,試問誰的兵器較強?其實是看你學的是什麼,習慣的是什麼,順不順手罷了,沒有兵器強不強的問題,武功高強的楚留香,還只拿扇子而已
文章主題：程式交易進階 附件(一)
問題的所在
阿三是個金融操作老手,但老手不代表是好手,幾年的操作,損失了不少錢,阿三心想,如果世上有一種程式,一年操作下來,不會賠錢,而且最少獲利,不低於定存的話,該有多好,想到這,阿三迫不及待,收拾行囊,出門尋找去了。
經過幾年,阿三找到他要的東西了,這時阿三心想,既然有這樣的程式,一定有更高獲利的程式,如果一年有一倍獲利的話,那該有多好,阿三又出門去了。
又經過了幾年,阿三又找到了他要的程式了,但這時阿三又想,既然有獲利一倍的程式,就可能有一年獲利兩倍的程式,我必須再找找看。
再經過了幾年,阿三終於找到一年獲利兩倍的程式,對於這樣的獲利程度,阿三相當高興,心想,皇天不負苦心人,但看了看數據,阿三覺得這麼棒的程式,怎麼沒有每筆都賺,既然能獲利兩倍了,想必有獲利三倍,而且每筆都賺的程式,阿三想想,不行我必須再找找看。
這一天,阿三走著,走著,覺得好累,好累,雙腳發軟,實在走不動了,原來阿三老了,老的實在走不動了,阿三硬撐著,走到了一顆大樹下,背靠著樹,昏昏沉沉的睡著了,恍惚中,阿三聽到有人叫他,阿三睜眼一看,原來是一白衣老者,阿三問道:你是誰?白衣老者答道:休問我是誰,你又是誰?來此為何.阿三揉揉眼睛細看老者,此老者白髮長眉,似一神仙,阿三不敢怠慢,遂將這幾十年來,尋找程式的過程一一道出,聽完之後,老者再問:你試過之後,覺得之前的程式都不好用嗎?阿三答道:說真的,我一次也沒試過,所以不知道之前的程式好不好用,白衣老者聽完便哈哈大笑,瞬間化成一道白煙,遁入半空之中,此時空中傳來一句…………笨蛋!問題不在程式。
選擇一個好程式,固然重要,但一直流於尋找超高獲利,超低失誤的程式,實無意義,且不太可能,無論多好的程式,都需要時間去適應,一次都沒試過,怎知程式好不好用,適不適合,想想看,阿三一開始,只不過希望得到一個,獲利高於定存的程式,就能滿足了,但後來卻一直在尋找,尋找一個不可能。
各位期友.你一開始的想法.是不是跟阿三很類似.那現在呢?你找的怎麼樣了?
文章主題：程式交易進階 附件(二)
宏大的眼光
小時後坐火車時,我總喜歡趴在窗沿,看著鐵軌底下的枕木,總感覺很奇怪,為什麼枕木看起來,好像黑黑的一片,看不出有一根一根的樣子,然後把眼光往前移,就能看的出枕木的形狀,而且非常清楚,這經驗相信很多人都有。
記得剛開始進行程式交易時,總是很在意當下留倉的盈虧,常常因為訊號出現時,價位不漂亮,而心情大壞,但經過了時間的洗禮,我發現,當時實在太小鼻子,小眼睛了,因為每經過一段時間,再回頭去看當時少賺的區區幾個價位,實在可笑,因為那在整個交易的過程中,只佔了一小部份而已，進行程式交易,就如同小時候看枕木一樣,太近了,就看不清楚了,而且會亂了方寸,容易產生信心危機,眼光必須放遠,到時你會發現,一切就是那麼清楚與美好。
有信心不一定贏,沒信心就一定輸------願以這句話與所有"程式交易愛好者"共勉
文章主題：程式交易進階(三)
數據的迷失-建立掌握感
大多數人無法做到完全程式交易,除了之前提到工具的挑選,並完成循環比的驗證之外,有一項很重要的因素,那就是掌握感,我想多數的程式交易者,在程式發出訊號時,常常內心都會很掙扎,都會有一種莫名的不安全感,會去想這次是真的?還是假的?這次跟單又會出現怎樣的結果?會賠錢嗎?賠多少?這次要不要跟?……等問題,為什麼會這樣,因為你缺乏了掌握感,當你缺乏了掌握感,要做到完全交易,是很難的,有了掌握感,在作單時,會讓你相當踏實,不會有莫名的壓力及阻力,掌握感是什麼?如何建立?
在眾多程式交易的獲利諸元表中,必會提到:單筆最大獲利,單筆最大損失,最大連續獲利,最大連續損失,最多連續幾次獲利,最多連續幾次損失……等。
其實在多數的程式交易中,這些數據不會差別到哪裡去,除了當沖程式及超長線程式除外,那各機構提出這些數據,是為了什麼呢?是為了讓使用者了解,在作單之後可能面臨的結果,而作心理準備,也就是掌握感,但這些數據有多大的參考性呢?以下我來做一些假設,讓大家來看這些數據能反映什麼。
為了能讓大家清楚的明白及了解,以下各數據皆以簡單,而稍微誇大的數據呈現。
假如原本的數據說:最大連續虧損是20萬,那如果連續虧損20萬之後,小賺1萬,接下來又連續虧損20萬,那到底是連續虧損20萬,還是應該說是39 萬?假如原本的數據說:最大連續虧損是10筆,那如果連續虧損10筆之後,小賺1筆,接下來又連續虧損10筆,那到底是連續虧損10筆,還是應該說是19 筆?。
很多機構都以"最大,連續"損失金額,加一口保證金,作為資金需求,其實這並不是很正確,這也就是大多數人跟單,跟到手軟的原因,因為"最大,連續 ",這種數據意義不大,且不真實而且"連續,最大"這些數據正是程式交易者內心最大的"心魔",要除去眾心魔都來不及了,何苦自己培植一個,且是最大的。
各位期友,如果你曾有程式交易的經驗,那你問問自己,"連續,最大"這些數據,在你的交易過程中,到底是幫了你,或是阻礙了你?他能增加你的決心,或使你膽怯?正確的數據,絕對可以增強掌握感,減少在作單時所產生的,猶豫或不安,或出現不該有的錯覺,那正確的數據,應該是什麼呢?哪一些數據可以增強掌握感。
其實很簡單,以進場點作為入賬日,統計每一個月的盈虧狀況,進而統計每一季,然後每一年的盈虧狀況,看著月報表,可以了解單月的損益狀況,不會也不必去想這一次進場可能連續虧多少錢,或連續虧幾次,因為那只會自己嚇自己,程式交易的獲利來自長時間的循環,"時間上的盈虧數據",比"次數的盈虧數據"重要,而且有用,看著這些報表,就會讓你有著掌握感。
就我的經驗,月報表最能反映程式的節奏性,而季報表則能反映程式的獲利性,一般來說以季為單位,最糟的狀況大概就是打平,而且要遇到還真難,如果你知道這狀況你還會不敢跟單嗎?至於年度報表,則能看出整個程式的穩定性。
各位期友,不要小看這三大報表,所能產生的效果,我一直以來,幾乎每天都會看個幾次,因為它確實能讓我有強大的信心,面對每天的挑戰,至於"連續,最大"這東西,就把他丟的遠遠的吧,掌握感就這麼簡單嗎?沒錯就這麼簡單,作了之後你就能體會出道理。
文章主題：程式交易進階(四)
拂曉攻擊前的準備
一直以來我總認為,不論是作股票或期貨,沒有什麼基本面,籌碼面,消息面,或科學麵……等這些東西,有的話只有一種,就是心理面,勉強再加一點點技術面,或許是我太主觀了,但問題是除了科學麵還算不錯吃之外,其餘的能讓你得到些什麼?這就是這些日子以來,我為什麼一直在文章中有意無意的為大家作心理建設的原因,畢竟他太重要了,尤其對程式交易者而言,更是如此,"工欲善其事,必先利其器",在進入實戰之前,我想有必要,為大家作一次總複習及再說明。
1. 挑選一個合適的程式:高獲利的程式不一定是最好的,至少要通過循環比的驗證,我為什麼一直強調要至少三年的數據,因為有的程式適合多頭市場,有的程式適合空頭市場,反之則獲利會大幅縮水,更嚴重的是"近期參數最佳化"也就是將程式參數,調整到最符合近期的走勢,萬一市場走勢出現變化,除了獲利大幅縮水之外,還可能賠錢,而且賠的不知不覺,等你感覺到不對的時候,往往來不及了,據我了解,目前市面上很多這種程式。
2.作單時機的確認:這是程式交易獲利最易灌水的地方,能事先告知轉折價位,是第一要素,盤中臨時告知的,要三思,這種多半是混水摸魚的程式,除非事先已說明清楚下單時機。
3.資金比:初入門者必以契約值換算,這是將來能否作到"完全程式交易"的關鍵。
4.建立三大報表兩份:一份放在操盤的位置,一份放在床頭,有事沒事就看一看,能牢記在心最好,這是強心針卻也是鎮定劑
5.誠實的問自己,準備好了嗎?
我們常常強調習慣下市價單的投資人,容易嬴錢,經常習慣下限價單的人則容易輸錢,這是機率上的問題,也不是沒有道理的,這樣的觀念就和老祖所說的是相通的,下限價單有些時候就是為了區區的幾個價位而已,那為什麼下限價單容易輸呢?
如果現在是6050,掛單6035買進,除非價格先跌下來,再漲上去,否則可能會看對賺不到,但如果趨勢是看錯的話,那6035就一定買得到,看錯就一定錯,尤其是當投資人處理在倉單面臨停損的時候,如果還是一味的只想少賠幾個ticks,堅持用限價單,那麼發生想停損卻停損不掉而遭致大賠的命運的可能性就大大增高了。
我們不認為散戶對於看盤的趨勢真的那麼差,其實每個人都具備差異不大的敏感性,只不過在一些下單技巧上以及決策的明確度上太差了,因此造成猶豫不決的現象,因此在執行程式交易上,我們相當堅持採取類似市價單的下單方式，把眼光放長一點,不去計較進場時小幅的價差損失,其實黃金屋可能就在你身邊 。
下單習慣的改變是一件頂困難的事情,雖然是個小細節,但對於程式交易新手來說,這可是一件非常重的事,因為大家都認同對程式而言,執行力是影響成敗的關鍵,下單的方式就是反應執行力好壞的第一道關卡。
與各位同好 共勉
你必須將所有的資料,拆開來試算,以年為單位,再個別試算循環比,以求年度穩定性，基本要求為每一年循環比最差不低於0.5,且每一年整體獲利衰退誤差不高於50%,也就是前一年獲利30萬,則今年不低於15萬,相對的獲利成長不得高於100%。也就是前一年獲利30萬,而今年獲利也不得超過60萬,別以為獲利提高就是好事,這樣想就錯了,因為獲利性已呈現不穩定狀況,而且突然獲利提的太高,容易使人誤以為這情況會一直持續下去,而亂加碼,殊不知危機已悄然來臨,最後要求每年獲利至少維持12萬以上。
以上提供的方法,主要是檢驗"期間參數最佳化"用的,這不是標準值,是我的經驗值,我曾寫出第一年獲利90幾萬,第二年20幾萬,第三年就賠錢的程式,這就是"期間參數最佳化"的結果,因為一支穩定的程式,最大的優點之一,是能一路適時,適量的慢慢加碼操作,以達到最大的複利倍加效果,也唯有這樣, 才有可能賺到人生中的,第一個一億。
循環比,是篩選與檢驗程式用的,並不是唯一標準,以你的交易次數來看,恰到好處,不會在短期間內"巴來巴去"在做轉單的時候,有足夠的時間,讓你做心理調適,如果你的程式也通過年度穩定性測試的話,那我給的總評是"A"
如果一切都沒問題,準備工作也完成了,還做不到"完全程式交易",建議你休息幾天,最好超過兩個星期,不要操作也不要看盤,讓自己淨空,最好的話,利用假日到一次山上,一次海邊,讓自己心胸放開來,看看自己有多渺小,問自己能否使得地球停止轉動,答案當然不能,再問問自己,以自己一個人的力量,能不能影響股市的走勢,當然不能,一支好的程式,會不會因為你的跟單,而開始不準,有可能,但你必須是皇帝命格,所以答案還是,不可能,既然如此,還有什麼好擔心的,然後自我催眠,作心理建設,當身心都調到最佳狀況時,最後告訴自己,這一次開始,我將每一次都跟單,有一次不跟的話,就是小狗,不騙你,我就是這樣開始的。
至於你的另一個問題,我的回答很簡單,坐而言,不如起而行,一支程式不論多好,你不去用他,實在太對不起自己了?你已跟了兩個月的單了,有何心得,還好吧!有點痛苦對不對?等到收成時,一切付出就都值得了,尤其當你在交易過程中遇到"完整的同向停板"------就是留單隔不久的某日,遇到完整的漲跌停板,外加關門鎖死,那感覺就像自己是征服世界的大帝一樣,一般來說,一年總會碰上幾次的,記得到時別忘了與各期友分享喜悅。
如果現在是6050,掛單6035買進,除非價格先跌下來,再漲上去,否則可能會看對賺不到,但如果趨勢是看錯的話,那6035就一定買得到,看錯就一定錯,尤其是當投資人處理在倉單面臨停損的時候,如果還是一味的只想少賠幾個ticks,堅持用限價單,那麼發生想停損卻停損不掉而遭致大賠的命運的可能性就大大增高了。
我們不認為散戶對於看盤的趨勢真的那麼差,其實每個人都具備差異不大的敏感性,只不過在一些下單技巧上以及決策的明確度上太差了,因此造成猶豫不決的現象,因此在執行程式交易上,我們相當堅持採取類似市價單的下單方式，把眼光放長一點,不去計較進場時小幅的價差損失,其實黃金屋可能就在你身邊 。
下單習慣的改變是一件頂困難的事情,雖然是個小細節,但對於程式交易新手來說,這可是一件非常重的事,因為大家都認同對程式而言,執行力是影響成敗的關鍵,下單的方式就是反應執行力好壞的第一道關卡。
與各位同好 共勉
你必須將所有的資料,拆開來試算,以年為單位,再個別試算循環比,以求年度穩定性，基本要求為每一年循環比最差不低於0.5,且每一年整體獲利衰退誤差不高於50%,也就是前一年獲利30萬,則今年不低於15萬,相對的獲利成長不得高於100%。也就是前一年獲利30萬,而今年獲利也不得超過60萬,別以為獲利提高就是好事,這樣想就錯了,因為獲利性已呈現不穩定狀況,而且突然獲利提的太高,容易使人誤以為這情況會一直持續下去,而亂加碼,殊不知危機已悄然來臨,最後要求每年獲利至少維持12萬以上。
以上提供的方法,主要是檢驗"期間參數最佳化"用的,這不是標準值,是我的經驗值,我曾寫出第一年獲利90幾萬,第二年20幾萬,第三年就賠錢的程式,這就是"期間參數最佳化"的結果,因為一支穩定的程式,最大的優點之一,是能一路適時,適量的慢慢加碼操作,以達到最大的複利倍加效果,也唯有這樣, 才有可能賺到人生中的,第一個一億。
循環比,是篩選與檢驗程式用的,並不是唯一標準,以你的交易次數來看,恰到好處,不會在短期間內"巴來巴去"在做轉單的時候,有足夠的時間,讓你做心理調適,如果你的程式也通過年度穩定性測試的話,那我給的總評是"A"
如果一切都沒問題,準備工作也完成了,還做不到"完全程式交易",建議你休息幾天,最好超過兩個星期,不要操作也不要看盤,讓自己淨空,最好的話,利用假日到一次山上,一次海邊,讓自己心胸放開來,看看自己有多渺小,問自己能否使得地球停止轉動,答案當然不能,再問問自己,以自己一個人的力量,能不能影響股市的走勢,當然不能,一支好的程式,會不會因為你的跟單,而開始不準,有可能,但你必須是皇帝命格,所以答案還是,不可能,既然如此,還有什麼好擔心的,然後自我催眠,作心理建設,當身心都調到最佳狀況時,最後告訴自己,這一次開始,我將每一次都跟單,有一次不跟的話,就是小狗,不騙你,我就是這樣開始的。
至於你的另一個問題,我的回答很簡單,坐而言,不如起而行,一支程式不論多好,你不去用他,實在太對不起自己了?你已跟了兩個月的單了,有何心得,還好吧!有點痛苦對不對?等到收成時,一切付出就都值得了,尤其當你在交易過程中遇到"完整的同向停板"------就是留單隔不久的某日,遇到完整的漲跌停板,外加關門鎖死,那感覺就像自己是征服世界的大帝一樣,一般來說,一年總會碰上幾次的,記得到時別忘了與各期友分享喜悅。
最後提醒你,如果你是自行設計程式的話,記得,寧願放棄高獲利,也要達到獲利穩定的目的。
用機械式交易系統追隨市場
為什麼虧損
期貨市場是一個極具誘惑力的市場,它是在一個大家共同認可的遊戲規則下,憑自己的決策,判斷而進行交易的一種市場.它的保證金製度給人以小博大的諸多機會.它能使人獲取暴利,的確,期貨能使人致富.人們在加入這個市場前只看到了這一點,原來期貨交易這麼簡單,漲了就買,跌了就賣就可以賺大錢,取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢,然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已,激動異常,這麼簡單,然後信心十足的投入市場搏殺.
這個時候的人不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上的圖表那麼簡單,不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識,眼中只有買和賣,開始也許會嘗點甜頭,初戰告捷自然信心大增,滿倉進滿倉出,漸漸的他發現這個時候市場怎麼老跟自己過不去,賣了就漲,買了就跌,而且反向入場點位時機均佳,好像市場反向的動力就差他自己那幾手交易.這就是期貨市場的魔力,賺大錢甚至是連續幾次賺大錢十分地容易,而要保住利潤,長久地保住利潤卻萬分地難.每個期貨人都有過賺錢的經歷,不少人還有過在一段時期內連續多次賺大錢的經歷,但有能力保住利潤的卻少之又少, 最後的結果確往往使他們失望,這個結果就是市場只有少數人能夠從中獲利,甚至是暴利.
在商品現貨市場,如果買賣雙方達成交易,一般是"勝——勝"型的雙贏結果,而在期貨市場,期貨合約的交易則是"勝——負"型結果,因此,在任何情況下必定有一部分投資者將處於虧損的被動局面中.如果投資者想在期市中成為長期,穩定的贏家,就必須確立符合市場條件的投資原則.
市場交易的方式非常多,用五花八門來形容一點也不為過,各種交易方式都有獲利的可能,這也是期貨的魅力所在.這種魅力吸引了大量投資者來參與期貨交易,人人都認為自己可以成功,然而,也正是因為交易方式的多樣性,導致投資者難以找到適合自己的交易方式,因為市場在不同的階段都有與其相適應的交易方式在獲利,這使投資者產生一種錯覺:市場上到處都是機會天天都有人在賺錢,可自己為什麼卻總也抓不住呢 投資者很容易迷失在這種錯覺之中,這種錯覺的根源在於投資者因錯過任何機會都很後悔,都會自責,因為他自認為這個機會他是有能力把握的,市場的包容性,往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源,而實際操作中,越貼近市場越容易受到各種各樣其他因素的影響,如市場氣氛,主力的出入,消息的震盪,行情運行的拉鋸,都可能使一個交易者無法承受心理壓力而做出錯誤的判斷,這就是虧損的根源.
一個初入期市的交易者很可能是一個直覺交易者,他們往往依靠自己對市場的直覺去交易,由於他對市場的理解和實踐經驗有限,他們的這種直覺往往是一種錯覺.比如說,在上漲趨勢中,一個新手看見某商品連續大漲就會迫不急待地想去做空,被套了還要加倉,這於他們在日常生活中低買高賣的理念有關,還有些交易者看見以前K線中出現了某種看漲形態,後來商品價格也的確上漲了,便以為出現這種形態都會看漲.其實,他的這種看法是對以前的認知體系所產生的一種依賴性.但歷史不會簡單重複,"這一次"不等同於"上一次",以往的經驗不能完全成為判斷現在的依據.
對於初入期市的新手而言,最大的不幸是他的直覺往往導致了他的錯誤.在去年的銅的大牛市中,某投資者看對了方向卻沒賺到錢,為什麼呢 原來他一直持有銅的多單,但銅價一上漲,他總認價格漲得太快太猛要調整了,於是先平了倉想等價格跌下來再買,哪知這次銅價一漲就沒回頭,一直漲到了三萬點,氣得這位投資者捶胸頓足,後悔不迭.
國內目前從事期貨交易的投資者各有不同的背景,有做實業的,有做現貨貿易的等等.許多人若論起管理經營,貿易談判,請客公關,拓展市場的才能可以說是一流的,他們已經熟悉在商場上打交道.但期貨投資不同,它是與期貨市場打交道,而且市場永遠是正確的,順應市場需要有專業知識與技術,而這些知識與技術是絕大多數投資者所沒有的,而且也不是短時間內就能學會的,這樣就使大多數投資者只憑直覺和現貨交易的知識來操作期貨,其結果也就不言而喻.
憑什麼賺錢
本人在期貨市場經歷了幾度沉浮之後,最終還是選擇了機械式交易系統作為投資決策的主要依據.
什麼是系統
系統這一概念來源於人類長期的社會實踐,簡單的講:就是把一套成熟的交易方法編寫成程序然後存入計算機.用計算機發出的指令指導我們去完成每一筆交易.系統就是人們由局部間的聯繫認識到事物整體的一種科學觀.系統化即是將這種意識上的認識,以一種有序直觀的方式把它表現和實施出來.
金融市場是複雜的,越是複雜繁瑣的事物越是需要以這種系統化的方式來解釋和處理.投資也是一個繁瑣而複雜的活動,虧損的交易,除了是因為價格波動本身的複雜性因素造成的外,還有就是來自投資者自身的各種不穩定因素.要在金融市場上長期生存並能保持穩定的獲利,必須在充分認識市場的基礎上,去建立起一個有效的系統化手段,以此來幫助排除價格和情緒對交易所產生的各種干擾因素,確保每次的交易是低風險高回報的.
交易系統的理念是交易者長期在市場中摔打摸索總結出的,是對市場規律性一面的理解和總體形成的交易行為體系.
交易系統的原則: 價格瞬息變化,用複雜去描述複雜只能適得其反,而且也不利於投資者即時做出快速有效的反應.用機械化,條理化,一切數據都要量化的原則.精確而且高效的交易系統去描述市場,才能不被市場表面的大量隨機因素所蒙蔽.
(1)交易系統是否完整和客觀,必須要經過長期統計與實踐,證明其能夠穩定的贏利.系統
交易方法屬於科學型的投資交易方法.
(2)交易系統是完整的交易規則體系.它必須對投資決策的各個相關環節做出明確的規定.
這種規定必須是客觀的,惟一的,不允許有任何不同的解釋.
(3) 交易系統的特點在於它的完整性.既一個完整交易週期中的各個決策點,包括進場點,退場點,再進場點,再退場點等條件都有明確具體的規定,從而形成一個完整的決策鏈.
(4) 一個沒有觀望和迴避的交易系統不是一個完善的交易系統.一個優秀的交易系統,不限制贏利,只限制虧損.系統交易強調的是長期的穩定的整體收益,而不是強調一時一地的得失.
在投機市場上長期地佔有概率優勢,而不是孤注一擲,成功的交易者只是將每次交易看作是一連串可能性和概率中的一個,由於統計樣本分佈的不均衡,不利事件的發生又具有集束性,任何交易系統都必須面對連續失敗時期.在這種逆境時期,面對強大的心理壓力,深刻理解交易系統所依據的投資理念,對於逆境時期保持心理平衡具有至關重要的意義.
當交易採用百分之百客觀的決策模式時,便把人的因素完全地排除在信號發生過程之外.正是這一特點,使系統交易方法能夠有效地排除人的主觀意志,和個人情緒對信號發生過程的干擾,使系統具有較高的操作穩定性,及抗災難性失誤的能力.
好的交易系統是經過實踐證明了的能夠長期穩定贏利的體系,它是完整的,連貫的,前後一致的;差的交易系統是不完整的,間斷的,前後矛盾的,他們的交易行為是雜亂的,看不出這一筆交易與前一筆交易有什麼聯繫,整個交易過程看上去東一鎯頭西一棒槌,因而不可能穩定地贏利.
當交易產生相當贏利時,也是投資人最容易產生心理動搖時期.這時,投資人容易產生強烈的平倉慾望,而不願等待交易系統給出平倉信號,但是從整體而言,百分之百客觀的系統平倉方法,要遠遠優於個人主觀決定的平倉點.系統可以幫助投資人克服心理動搖,堅持已有的持倉而不被強烈的市場波動震盪出局,直至獲得更大的贏利.
交易中最大的敵人不是市場而是交易者自己,我們每一次失敗的經歷都說明:不是市場太聰明,而是我們太自作聰明,太自以為是,我們在交易中總是被自己的主觀情緒,慾望所擊敗.為了避免我們被主觀情緒所困擾,我們必須用機械式的交易系統來規範我們的交易活動.
用系統操作就是定在什麼位置買賣,就在什麼位置買賣,一點誤差都沒有,否則就決不入市.不關心所謂的基本面,技術面,小道消息.用系統操作的理論是:無論是什麼原因影響到價格的變化,都最終要通過盤面反映出來,交易系統只對盤面負責.
(A)用交易系統操作的長處:
1.消除人的情緒.
2.明確的進出場點.
3.一致性交易成為可能.
4.讓利潤充分增長,讓損失減到最低.
(B)用交易系統操作的短處:
1. 只能跟隨在趨勢之後.
2. 無趨勢時容易造成虧損.
法國文藝復興後期的代表人物蒙田說過:"人最難做的是始終如一,而最易做的是變幻無常.做個一成不變的人是一件了不起的大事."
在交易時,交易者一定要按照系統信號去進行交易.如果連續遭受挫折,也不應對系統的有效性產生任何懷疑,並且應堅定不移地執行新的交易信號.比如:當你按照系統信號進行交易而連續兩次作錯,這時系統產生了第三次交易信號,你開始對系統產生懷疑,仍對做錯的交易耿耿於懷,而對下一筆交易又顧慮重重.因此你沒有去執行第三次交易信號,但此時卻產生了一輪轟轟烈烈的行情,由於你對系統的懷疑,使你錯失了行情.
任何系統都不是絕對完美的,我們不是神,假如一個交易者能夠準確把握入市和離場的時機,投資不就輕而易舉了嗎 事實上,世界上最成功的投資人也做不到這一點.我們所能做到的就是把握市場的大勢,在市場逆轉之前,獲利出局 .
沒有失敗的交易信號是不可信的,沒有任何"噪音"的交易系統也是不可信的,因此當我們把剛才所說的前兩次錯誤交易看成是捕捉第三次大行情信號的成本和代價,你就不難理解了.我認為在交易時出現虧損是無可厚非的,但錯過行情卻是不可原諒的致命錯誤!成功的交易者就是那個連續失敗後,還對後續信號充滿信心並果斷執行.
放棄預測,放棄恐懼,也放棄貪婪和歡喜,一切由交易系統決定出入市.而在受到挫折後絕對不可放棄,因為成功是最後一分鐘來訪的客人.投資者問到價格走勢問題,一般都是如下兩種形式:1,持多倉的人一般會問"請問,價格會漲嗎 ";2,持空倉的人一般會問"請問,價格會跌嗎 ",對於此類問題,我們的核心理念之一就是"不對價格走勢進行任何預測".我們只對價格變動做出反映.我們恪守交易原則,系統怎麼說我們就怎麼做.如果事後市場證明你是錯誤的,修改自己的交易系統就可以了.交易系統本來就需要在實踐中修整在實踐中完善的,不可能有永遠有效的且放之四海皆准的系統.
交易系統的建立是人性化的,而系統的執行從某種意義上來說是非人性化的.緊跟計算機的交易指令,是一種機械的,單調的,枯燥的,寂寞的工作,需要交易者具有極大的耐心和意志.長時間地持有巨大的單量,長時間地經受市場劇烈的波動,交易者的情緒往往要承受極大的壓力,這需要交易者運用堅強的意志,去壓抑自己強烈的平倉了結慾望.真正做到機械的,堅定不移的,百分之百的,不折不扣的執行計算機發出的每個指令.
從事了十幾年的期貨交易,使我感覺到交易行為的本質就是一種人性之間的交鋒.只要在市場中顯露了人性的弱點,則市場就會給你以相應的懲罰.因此,在踏進這個市場以前,首先就應該瞭解自己,瞭解自身(人性)的弱點,如貪婪,恐懼等等,然後找出合適的方法去克服它,而使用交易系統就是最好的方法之一.使用交易系統就是要把自身的弱點限制在最小的程度,因為系統是完整的,客觀的,有序的,定量的,所以它在某種程度上會讓人達到知行合一.
使用機械式交易系統應注意的問題:
(1)交易中的止損,:
生存法則是什麼 第一時間無條件止損,並要始終堅持而不心存僥倖.
保證金槓桿的效應使得價格波動被人為放大,並且合約到期的限制使得持倉不能一直保留.當持倉的方向與市場運動背道而馳時,時間的代價將變得越來越昂貴.在交易不利的情況下,如果不及時採取正確的行動,那麼時常會面臨這樣的情景:⑴投入的保證金剛好被擊穿;⑵帳面盈利可能全部喪失;⑶因反趨勢全部資本金面臨災難的結局.由此可見,要想生存就必須學會止損.止損應在交易系統出現買賣信號時就應當設置,在交易之中按某種方式全程跟蹤和推進.止損的寬窄主要是與市場正常波動的幅度相匹配,有時亦附加一定的時間條件.作為中長線交易者,要避免頻繁地觸動止損,從而保證在決策正確的前提下操作計劃能夠有效進行.
止損就意味著放棄.放棄的也許是機會,更有可能是災難.止損出局的好處有二方面:(一)進場時機不當,這在決定出場的當時並不能確認是否犯了方向性錯誤,但我們必須選擇離場.一方面,迴避重大錯誤的可能,另一方面,為再次尋找更安全,更好的入場點提供機會.
(二)方向性判斷錯誤,在反趨勢情況下,如果沒能夠及時出場,那麼時間將對交易構成致命的打擊!避免這種情況的唯一辦法就是及時止損.所以止損永遠是對的,錯了也對. 死扛永遠是錯的,對了也錯.
看重眼前利益而不願下決心止損是許多人的通病;然而,投資者如果對未來充滿必勝的信念,那麼當前的割捨將變得微不足道;因為時間會給成功的投資者帶來財富.損失是暫時的,必須的,它是成功過程中不可分割的組成部分.暫時地放棄金錢是為了保存資金實力,也是為了將來得到更多,更好的回報.可見,止損是生存之道,是"飛行員的降落傘",是市場第一原則的體現.
在這裡,需要特別強調的是:進場和出場的條件是不對等的.進場的理由必須是充分的,明確的;但是,出場卻不同,理由可以是簡單的,朦朧的.如果試圖尋求充足的退場理由,那麼交易必將因擔擱而陷入困境;過度地追求利潤最大化,使得我們容易挑戰行情的極限,從而走向貪婪;我們應當留有餘地,忽略邊際利潤趨低的後續行情,從而使投資立於不敗之地.許多人不瞭解這點,始終想通過研究市場來尋求最佳的平倉方法,但至今無人知曉.為什麼 因為沒有答案.答案不在市場,而在每個人的心裡.追求完美就是貪婪的表現,不完美的離場方式才是最完美的,才有生存與發展的可能.
鑒於此,機械式交易系統能夠做到:
首先,在剔除眾多情緒干擾的同時,舒緩交易者的心理壓力.交易者在操作時只需依照機械交易系統的信號入市就可以了,這樣的交易過程自然沒有情緒的干擾,也不會產生較大的心理壓力.
其次,它有助於控制風險,憑借帶有情緒的猜想或所謂的「直覺」去交易,結果只能是承擔了更大的風險.而依照機械交易系統去交易,卻只需承擔有限的風險(執行止損價).顯然,兩者之間有著本質的區別.
再次,它保證了使用方法的一貫性.只有連續的使用相同方法,勝算率才能得以體現;而失算部分則可以通過執行止損指令加以彌補,從而實現總體利潤的最大化.
(2)交易中資金的管理
保證金的調節是期貨市場賦予投資者的自由.這種權限的自由選擇會帶來人性最直接和最充分的暴露,人總是有用足保證金的強烈傾向.期貨並非是普通的金融工具,其槓桿效用像似"核金融".因此,高比例動用保證金會使得投資盈虧產生巨幅波動,既可能出現資金爆炸,亦存在迅速毀滅的可能.這種非常態現象的產生是心魔驅使的結果,這不是投資的正道,其最終結局無一例外被市場所淘汰.有個類比可以說明:小車在高速公路上行駛,如果120碼的速度算是安全舒適的話,那麼每增加10碼,其事故出現的概率將會呈現指數上升;當速度達到220碼以上,不論駕駛技術如何,事故出現的可能性提升至百分之百.
由此來看,自由並非都是好事,人更需要自律.就資金管理而言,自由與安全之間應當有其統計意義上的平衡點.實踐經驗表明:當資金的利用率達到30%時,對於期貨交易而言是最恰當的.儘管投資者技術水平的高低可適度調節這一比例,但30%的利用率是資金管理的基準原則.在實際交易時,應當樹立"安全第一,盈利第二"的思想,可以說,資金管理狀況是交易者內心世界的集中反映.良好的資金管理有助於投資者與市場維繫和諧的關係,有助於交易者水平的充分發揮,有助於交易質量而不是數量的提高.其實,所投入的資金就是一粒種子,我們所要做的就是耐心等待---生根,發芽,開花和結出豐碩的果子.然而,在實際操作中,人們最容易犯的錯誤就是急功近利,總是試圖加大保證金量的投入,希望短時期取得優異的戰果.這種急於求戰求功的浮躁心態,導致危險,恐懼與失敗的陰影從未離開其左右,直至被徹底打敗.其實,掙錢的奧秘在於時間與平和的心態,在於投資者耐心等待與分享趨勢的伸展.空間的打開需要時間,時間才是最為關鍵的因素.
(3)交易中的等待:
對於在期貨海洋中博殺的投資人來講,等待意味著一種原則,一種大道,一種自信.在我看來等待的人至少是清醒的.休息等待是一種積極的防禦狀態.許多投資者並不瞭解其內在的意義,我們之所以無所作為,是因為"不交易"也許就是最好的交易,這是一種捨棄,是一種順從與尊重客觀市場的表現.可見,學會休息與等待是決定投資能否取勝的重要一環.
我們需要明白:市場是行情變化中的主角,而投資者的表演不過是個不起眼的配角.應當留有足夠的時間與空間給市場,而不是自己忙忙碌碌;應當等待市場給出明確的方向,否則,忙碌的結局只能是虛空一場.問題的關鍵是:為什麼人們總是忙碌 這是慾望驅使的結果.當人把眼睛盯在金錢而不是市場與自身時,總是會臆想行情的發生,並希望抓住而不願喪失.但是,能夠發覺市場沒有行情,其意義更加重要.因為只有認識到這點,才會懂得休息與等待的價值.
《孫子兵法》中有句話:"途有所不由,軍有所不擊,城有所不攻,地有所不爭,君命有所不受".之所以不作為,是為著安全起見,為著大的戰略計劃服務,而不是因為眼前的小利或是在利誘下的盲動.華爾街著名的投資(投機)大師索羅斯曾經說過,"休息其實是工作的一部分,只有遠離市場,才能更加清晰地看透市場.那些每天都守在市場的人,最終會被市場中出現的每一個細微的波動所左右,最終根本就失去了自己的方向,被市場給愚弄了."
期貨投資與其它工作或投資存在的最顯著區別在於:從事其它工作時需要勤奮才能有所成就,而期貨投資除此之外更需要的是理解和感悟.這是期貨投資的特點造成的.期貨行情波動大,速度快,行情來臨的時候也很突然,但更多的時間是在等待.對於中長線投資者來說,"懶惰"或許能夠取得良好的收益,在一輪上升行情中,長時間"懶惰"的持倉者,其所獲取的收益往往多於頻繁短線進出的投資者.所以期貨是智者的遊戲,期貨投資重在對市場的深層次理解和感悟,以及由此做出的投資決策.如果投資決策正確,一年能把握住幾個大的行情既能獲利不菲;如果投資決策不正確,交易越多虧損往往會更多.結束語:
事實證明要想在交易中立於不敗之地,就必須用機械式的交易系統來規範我們的交易行為,防止我們迷失於直覺交易的"陷阱"中.它的作用應當是我們思想的明燈,行動的指南.機械式的交易系統意味著約束,而我們必須接受這種約束,並使之成為投資生活的一個部分,一個自然的習慣.財富之路是一條隱匿的道路,正如《聖經》中的一段話:通向滅亡的門是寬敞的,路是寬闊的,所以走上這條路的人最多.但你們要從窄門進去.因為通往永生的門是窄小的,路是狹隘的,找到他的人很少.
期貨市場是一個極具誘惑力的市場,它是在一個大家共同認可的遊戲規則下,憑自己的決策,判斷而進行交易的一種市場.它的保證金製度給人以小博大的諸多機會.它能使人獲取暴利,的確,期貨能使人致富.人們在加入這個市場前只看到了這一點,原來期貨交易這麼簡單,漲了就買,跌了就賣就可以賺大錢,取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢,然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已,激動異常,這麼簡單,然後信心十足的投入市場搏殺.
這個時候的人不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上的圖表那麼簡單,不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識,眼中只有買和賣,開始也許會嘗點甜頭,初戰告捷自然信心大增,滿倉進滿倉出,漸漸的他發現這個時候市場怎麼老跟自己過不去,賣了就漲,買了就跌,而且反向入場點位時機均佳,好像市場反向的動力就差他自己那幾手交易.這就是期貨市場的魔力,賺大錢甚至是連續幾次賺大錢十分地容易,而要保住利潤,長久地保住利潤卻萬分地難.每個期貨人都有過賺錢的經歷,不少人還有過在一段時期內連續多次賺大錢的經歷,但有能力保住利潤的卻少之又少, 最後的結果確往往使他們失望,這個結果就是市場只有少數人能夠從中獲利,甚至是暴利.
在商品現貨市場,如果買賣雙方達成交易,一般是"勝——勝"型的雙贏結果,而在期貨市場,期貨合約的交易則是"勝——負"型結果,因此,在任何情況下必定有一部分投資者將處於虧損的被動局面中.如果投資者想在期市中成為長期,穩定的贏家,就必須確立符合市場條件的投資原則.
市場交易的方式非常多,用五花八門來形容一點也不為過,各種交易方式都有獲利的可能,這也是期貨的魅力所在.這種魅力吸引了大量投資者來參與期貨交易,人人都認為自己可以成功,然而,也正是因為交易方式的多樣性,導致投資者難以找到適合自己的交易方式,因為市場在不同的階段都有與其相適應的交易方式在獲利,這使投資者產生一種錯覺:市場上到處都是機會天天都有人在賺錢,可自己為什麼卻總也抓不住呢 投資者很容易迷失在這種錯覺之中,這種錯覺的根源在於投資者因錯過任何機會都很後悔,都會自責,因為他自認為這個機會他是有能力把握的,市場的包容性,往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源,而實際操作中,越貼近市場越容易受到各種各樣其他因素的影響,如市場氣氛,主力的出入,消息的震盪,行情運行的拉鋸,都可能使一個交易者無法承受心理壓力而做出錯誤的判斷,這就是虧損的根源.
一個初入期市的交易者很可能是一個直覺交易者,他們往往依靠自己對市場的直覺去交易,由於他對市場的理解和實踐經驗有限,他們的這種直覺往往是一種錯覺.比如說,在上漲趨勢中,一個新手看見某商品連續大漲就會迫不急待地想去做空,被套了還要加倉,這於他們在日常生活中低買高賣的理念有關,還有些交易者看見以前K線中出現了某種看漲形態,後來商品價格也的確上漲了,便以為出現這種形態都會看漲.其實,他的這種看法是對以前的認知體系所產生的一種依賴性.但歷史不會簡單重複,"這一次"不等同於"上一次",以往的經驗不能完全成為判斷現在的依據.
對於初入期市的新手而言,最大的不幸是他的直覺往往導致了他的錯誤.在去年的銅的大牛市中,某投資者看對了方向卻沒賺到錢,為什麼呢 原來他一直持有銅的多單,但銅價一上漲,他總認價格漲得太快太猛要調整了,於是先平了倉想等價格跌下來再買,哪知這次銅價一漲就沒回頭,一直漲到了三萬點,氣得這位投資者捶胸頓足,後悔不迭.
國內目前從事期貨交易的投資者各有不同的背景,有做實業的,有做現貨貿易的等等.許多人若論起管理經營,貿易談判,請客公關,拓展市場的才能可以說是一流的,他們已經熟悉在商場上打交道.但期貨投資不同,它是與期貨市場打交道,而且市場永遠是正確的,順應市場需要有專業知識與技術,而這些知識與技術是絕大多數投資者所沒有的,而且也不是短時間內就能學會的,這樣就使大多數投資者只憑直覺和現貨交易的知識來操作期貨,其結果也就不言而喻.
憑什麼賺錢
本人在期貨市場經歷了幾度沉浮之後,最終還是選擇了機械式交易系統作為投資決策的主要依據.
什麼是系統
系統這一概念來源於人類長期的社會實踐,簡單的講:就是把一套成熟的交易方法編寫成程序然後存入計算機.用計算機發出的指令指導我們去完成每一筆交易.系統就是人們由局部間的聯繫認識到事物整體的一種科學觀.系統化即是將這種意識上的認識,以一種有序直觀的方式把它表現和實施出來.
金融市場是複雜的,越是複雜繁瑣的事物越是需要以這種系統化的方式來解釋和處理.投資也是一個繁瑣而複雜的活動,虧損的交易,除了是因為價格波動本身的複雜性因素造成的外,還有就是來自投資者自身的各種不穩定因素.要在金融市場上長期生存並能保持穩定的獲利,必須在充分認識市場的基礎上,去建立起一個有效的系統化手段,以此來幫助排除價格和情緒對交易所產生的各種干擾因素,確保每次的交易是低風險高回報的.
交易系統的理念是交易者長期在市場中摔打摸索總結出的,是對市場規律性一面的理解和總體形成的交易行為體系.
交易系統的原則: 價格瞬息變化,用複雜去描述複雜只能適得其反,而且也不利於投資者即時做出快速有效的反應.用機械化,條理化,一切數據都要量化的原則.精確而且高效的交易系統去描述市場,才能不被市場表面的大量隨機因素所蒙蔽.
(1)交易系統是否完整和客觀,必須要經過長期統計與實踐,證明其能夠穩定的贏利.系統
交易方法屬於科學型的投資交易方法.
(2)交易系統是完整的交易規則體系.它必須對投資決策的各個相關環節做出明確的規定.
這種規定必須是客觀的,惟一的,不允許有任何不同的解釋.
(3) 交易系統的特點在於它的完整性.既一個完整交易週期中的各個決策點,包括進場點,退場點,再進場點,再退場點等條件都有明確具體的規定,從而形成一個完整的決策鏈.
(4) 一個沒有觀望和迴避的交易系統不是一個完善的交易系統.一個優秀的交易系統,不限制贏利,只限制虧損.系統交易強調的是長期的穩定的整體收益,而不是強調一時一地的得失.
在投機市場上長期地佔有概率優勢,而不是孤注一擲,成功的交易者只是將每次交易看作是一連串可能性和概率中的一個,由於統計樣本分佈的不均衡,不利事件的發生又具有集束性,任何交易系統都必須面對連續失敗時期.在這種逆境時期,面對強大的心理壓力,深刻理解交易系統所依據的投資理念,對於逆境時期保持心理平衡具有至關重要的意義.
當交易採用百分之百客觀的決策模式時,便把人的因素完全地排除在信號發生過程之外.正是這一特點,使系統交易方法能夠有效地排除人的主觀意志,和個人情緒對信號發生過程的干擾,使系統具有較高的操作穩定性,及抗災難性失誤的能力.
好的交易系統是經過實踐證明了的能夠長期穩定贏利的體系,它是完整的,連貫的,前後一致的;差的交易系統是不完整的,間斷的,前後矛盾的,他們的交易行為是雜亂的,看不出這一筆交易與前一筆交易有什麼聯繫,整個交易過程看上去東一鎯頭西一棒槌,因而不可能穩定地贏利.
當交易產生相當贏利時,也是投資人最容易產生心理動搖時期.這時,投資人容易產生強烈的平倉慾望,而不願等待交易系統給出平倉信號,但是從整體而言,百分之百客觀的系統平倉方法,要遠遠優於個人主觀決定的平倉點.系統可以幫助投資人克服心理動搖,堅持已有的持倉而不被強烈的市場波動震盪出局,直至獲得更大的贏利.
交易中最大的敵人不是市場而是交易者自己,我們每一次失敗的經歷都說明:不是市場太聰明,而是我們太自作聰明,太自以為是,我們在交易中總是被自己的主觀情緒,慾望所擊敗.為了避免我們被主觀情緒所困擾,我們必須用機械式的交易系統來規範我們的交易活動.
用系統操作就是定在什麼位置買賣,就在什麼位置買賣,一點誤差都沒有,否則就決不入市.不關心所謂的基本面,技術面,小道消息.用系統操作的理論是:無論是什麼原因影響到價格的變化,都最終要通過盤面反映出來,交易系統只對盤面負責.
(A)用交易系統操作的長處:
1.消除人的情緒.
2.明確的進出場點.
3.一致性交易成為可能.
4.讓利潤充分增長,讓損失減到最低.
(B)用交易系統操作的短處:
1. 只能跟隨在趨勢之後.
2. 無趨勢時容易造成虧損.
法國文藝復興後期的代表人物蒙田說過:"人最難做的是始終如一,而最易做的是變幻無常.做個一成不變的人是一件了不起的大事."
在交易時,交易者一定要按照系統信號去進行交易.如果連續遭受挫折,也不應對系統的有效性產生任何懷疑,並且應堅定不移地執行新的交易信號.比如:當你按照系統信號進行交易而連續兩次作錯,這時系統產生了第三次交易信號,你開始對系統產生懷疑,仍對做錯的交易耿耿於懷,而對下一筆交易又顧慮重重.因此你沒有去執行第三次交易信號,但此時卻產生了一輪轟轟烈烈的行情,由於你對系統的懷疑,使你錯失了行情.
任何系統都不是絕對完美的,我們不是神,假如一個交易者能夠準確把握入市和離場的時機,投資不就輕而易舉了嗎 事實上,世界上最成功的投資人也做不到這一點.我們所能做到的就是把握市場的大勢,在市場逆轉之前,獲利出局 .
沒有失敗的交易信號是不可信的,沒有任何"噪音"的交易系統也是不可信的,因此當我們把剛才所說的前兩次錯誤交易看成是捕捉第三次大行情信號的成本和代價,你就不難理解了.我認為在交易時出現虧損是無可厚非的,但錯過行情卻是不可原諒的致命錯誤!成功的交易者就是那個連續失敗後,還對後續信號充滿信心並果斷執行.
放棄預測,放棄恐懼,也放棄貪婪和歡喜,一切由交易系統決定出入市.而在受到挫折後絕對不可放棄,因為成功是最後一分鐘來訪的客人.投資者問到價格走勢問題,一般都是如下兩種形式:1,持多倉的人一般會問"請問,價格會漲嗎 ";2,持空倉的人一般會問"請問,價格會跌嗎 ",對於此類問題,我們的核心理念之一就是"不對價格走勢進行任何預測".我們只對價格變動做出反映.我們恪守交易原則,系統怎麼說我們就怎麼做.如果事後市場證明你是錯誤的,修改自己的交易系統就可以了.交易系統本來就需要在實踐中修整在實踐中完善的,不可能有永遠有效的且放之四海皆准的系統.
交易系統的建立是人性化的,而系統的執行從某種意義上來說是非人性化的.緊跟計算機的交易指令,是一種機械的,單調的,枯燥的,寂寞的工作,需要交易者具有極大的耐心和意志.長時間地持有巨大的單量,長時間地經受市場劇烈的波動,交易者的情緒往往要承受極大的壓力,這需要交易者運用堅強的意志,去壓抑自己強烈的平倉了結慾望.真正做到機械的,堅定不移的,百分之百的,不折不扣的執行計算機發出的每個指令.
從事了十幾年的期貨交易,使我感覺到交易行為的本質就是一種人性之間的交鋒.只要在市場中顯露了人性的弱點,則市場就會給你以相應的懲罰.因此,在踏進這個市場以前,首先就應該瞭解自己,瞭解自身(人性)的弱點,如貪婪,恐懼等等,然後找出合適的方法去克服它,而使用交易系統就是最好的方法之一.使用交易系統就是要把自身的弱點限制在最小的程度,因為系統是完整的,客觀的,有序的,定量的,所以它在某種程度上會讓人達到知行合一.
使用機械式交易系統應注意的問題:
(1)交易中的止損,:
生存法則是什麼 第一時間無條件止損,並要始終堅持而不心存僥倖.
保證金槓桿的效應使得價格波動被人為放大,並且合約到期的限制使得持倉不能一直保留.當持倉的方向與市場運動背道而馳時,時間的代價將變得越來越昂貴.在交易不利的情況下,如果不及時採取正確的行動,那麼時常會面臨這樣的情景:⑴投入的保證金剛好被擊穿;⑵帳面盈利可能全部喪失;⑶因反趨勢全部資本金面臨災難的結局.由此可見,要想生存就必須學會止損.止損應在交易系統出現買賣信號時就應當設置,在交易之中按某種方式全程跟蹤和推進.止損的寬窄主要是與市場正常波動的幅度相匹配,有時亦附加一定的時間條件.作為中長線交易者,要避免頻繁地觸動止損,從而保證在決策正確的前提下操作計劃能夠有效進行.
止損就意味著放棄.放棄的也許是機會,更有可能是災難.止損出局的好處有二方面:(一)進場時機不當,這在決定出場的當時並不能確認是否犯了方向性錯誤,但我們必須選擇離場.一方面,迴避重大錯誤的可能,另一方面,為再次尋找更安全,更好的入場點提供機會.
(二)方向性判斷錯誤,在反趨勢情況下,如果沒能夠及時出場,那麼時間將對交易構成致命的打擊!避免這種情況的唯一辦法就是及時止損.所以止損永遠是對的,錯了也對. 死扛永遠是錯的,對了也錯.
看重眼前利益而不願下決心止損是許多人的通病;然而,投資者如果對未來充滿必勝的信念,那麼當前的割捨將變得微不足道;因為時間會給成功的投資者帶來財富.損失是暫時的,必須的,它是成功過程中不可分割的組成部分.暫時地放棄金錢是為了保存資金實力,也是為了將來得到更多,更好的回報.可見,止損是生存之道,是"飛行員的降落傘",是市場第一原則的體現.
在這裡,需要特別強調的是:進場和出場的條件是不對等的.進場的理由必須是充分的,明確的;但是,出場卻不同,理由可以是簡單的,朦朧的.如果試圖尋求充足的退場理由,那麼交易必將因擔擱而陷入困境;過度地追求利潤最大化,使得我們容易挑戰行情的極限,從而走向貪婪;我們應當留有餘地,忽略邊際利潤趨低的後續行情,從而使投資立於不敗之地.許多人不瞭解這點,始終想通過研究市場來尋求最佳的平倉方法,但至今無人知曉.為什麼 因為沒有答案.答案不在市場,而在每個人的心裡.追求完美就是貪婪的表現,不完美的離場方式才是最完美的,才有生存與發展的可能.
鑒於此,機械式交易系統能夠做到:
首先,在剔除眾多情緒干擾的同時,舒緩交易者的心理壓力.交易者在操作時只需依照機械交易系統的信號入市就可以了,這樣的交易過程自然沒有情緒的干擾,也不會產生較大的心理壓力.
其次,它有助於控制風險,憑借帶有情緒的猜想或所謂的「直覺」去交易,結果只能是承擔了更大的風險.而依照機械交易系統去交易,卻只需承擔有限的風險(執行止損價).顯然,兩者之間有著本質的區別.
再次,它保證了使用方法的一貫性.只有連續的使用相同方法,勝算率才能得以體現;而失算部分則可以通過執行止損指令加以彌補,從而實現總體利潤的最大化.
(2)交易中資金的管理
保證金的調節是期貨市場賦予投資者的自由.這種權限的自由選擇會帶來人性最直接和最充分的暴露,人總是有用足保證金的強烈傾向.期貨並非是普通的金融工具,其槓桿效用像似"核金融".因此,高比例動用保證金會使得投資盈虧產生巨幅波動,既可能出現資金爆炸,亦存在迅速毀滅的可能.這種非常態現象的產生是心魔驅使的結果,這不是投資的正道,其最終結局無一例外被市場所淘汰.有個類比可以說明:小車在高速公路上行駛,如果120碼的速度算是安全舒適的話,那麼每增加10碼,其事故出現的概率將會呈現指數上升;當速度達到220碼以上,不論駕駛技術如何,事故出現的可能性提升至百分之百.
由此來看,自由並非都是好事,人更需要自律.就資金管理而言,自由與安全之間應當有其統計意義上的平衡點.實踐經驗表明:當資金的利用率達到30%時,對於期貨交易而言是最恰當的.儘管投資者技術水平的高低可適度調節這一比例,但30%的利用率是資金管理的基準原則.在實際交易時,應當樹立"安全第一,盈利第二"的思想,可以說,資金管理狀況是交易者內心世界的集中反映.良好的資金管理有助於投資者與市場維繫和諧的關係,有助於交易者水平的充分發揮,有助於交易質量而不是數量的提高.其實,所投入的資金就是一粒種子,我們所要做的就是耐心等待---生根,發芽,開花和結出豐碩的果子.然而,在實際操作中,人們最容易犯的錯誤就是急功近利,總是試圖加大保證金量的投入,希望短時期取得優異的戰果.這種急於求戰求功的浮躁心態,導致危險,恐懼與失敗的陰影從未離開其左右,直至被徹底打敗.其實,掙錢的奧秘在於時間與平和的心態,在於投資者耐心等待與分享趨勢的伸展.空間的打開需要時間,時間才是最為關鍵的因素.
(3)交易中的等待:
對於在期貨海洋中博殺的投資人來講,等待意味著一種原則,一種大道,一種自信.在我看來等待的人至少是清醒的.休息等待是一種積極的防禦狀態.許多投資者並不瞭解其內在的意義,我們之所以無所作為,是因為"不交易"也許就是最好的交易,這是一種捨棄,是一種順從與尊重客觀市場的表現.可見,學會休息與等待是決定投資能否取勝的重要一環.
我們需要明白:市場是行情變化中的主角,而投資者的表演不過是個不起眼的配角.應當留有足夠的時間與空間給市場,而不是自己忙忙碌碌;應當等待市場給出明確的方向,否則,忙碌的結局只能是虛空一場.問題的關鍵是:為什麼人們總是忙碌 這是慾望驅使的結果.當人把眼睛盯在金錢而不是市場與自身時,總是會臆想行情的發生,並希望抓住而不願喪失.但是,能夠發覺市場沒有行情,其意義更加重要.因為只有認識到這點,才會懂得休息與等待的價值.
《孫子兵法》中有句話:"途有所不由,軍有所不擊,城有所不攻,地有所不爭,君命有所不受".之所以不作為,是為著安全起見,為著大的戰略計劃服務,而不是因為眼前的小利或是在利誘下的盲動.華爾街著名的投資(投機)大師索羅斯曾經說過,"休息其實是工作的一部分,只有遠離市場,才能更加清晰地看透市場.那些每天都守在市場的人,最終會被市場中出現的每一個細微的波動所左右,最終根本就失去了自己的方向,被市場給愚弄了."
期貨投資與其它工作或投資存在的最顯著區別在於:從事其它工作時需要勤奮才能有所成就,而期貨投資除此之外更需要的是理解和感悟.這是期貨投資的特點造成的.期貨行情波動大,速度快,行情來臨的時候也很突然,但更多的時間是在等待.對於中長線投資者來說,"懶惰"或許能夠取得良好的收益,在一輪上升行情中,長時間"懶惰"的持倉者,其所獲取的收益往往多於頻繁短線進出的投資者.所以期貨是智者的遊戲,期貨投資重在對市場的深層次理解和感悟,以及由此做出的投資決策.如果投資決策正確,一年能把握住幾個大的行情既能獲利不菲;如果投資決策不正確,交易越多虧損往往會更多.結束語:
事實證明要想在交易中立於不敗之地,就必須用機械式的交易系統來規範我們的交易行為,防止我們迷失於直覺交易的"陷阱"中.它的作用應當是我們思想的明燈,行動的指南.機械式的交易系統意味著約束,而我們必須接受這種約束,並使之成為投資生活的一個部分,一個自然的習慣.財富之路是一條隱匿的道路,正如《聖經》中的一段話:通向滅亡的門是寬敞的,路是寬闊的,所以走上這條路的人最多.但你們要從窄門進去.因為通往永生的門是窄小的,路是狹隘的,找到他的人很少.
程式交易的設計與3大迷思
近年來，由於衍生性金融交易的發達，參與期貨交易的投資人也越趨熱絡，不過基於市場80%的錢都被20%的人所賺走的情況下，真正靠期貨交易而發財致富的人實在是屈指可數，其中最大的原因在於敵不過人性的貪婪與恐懼，也因此才出現了所謂的「程式交易」，希望藉由電腦化的交易工具，來有效遏止人性的兩大缺點，而坊間市場常出現年報酬100%、200%的績效，常令投資人看得目眩神迷，但是實際操作卻是虧損連連、怨聲載道，事實上程式系統仍有其參考價值存在，只是在許多外在條件之下，投資人無法有效實踐其訊號，造成錯失行情的結果，以下我們將就市場幾項程式交易系統的結果與市場投資人常犯的錯誤進行解說。
何謂程式交易
系統程式交易，顧名思義即是將市場上常用之技術指標，利用電腦軟體將其寫入系統中，藉由程式計算出買賣點，操作人只要依其訊號進行買進或賣出的動作，而不以自身的看法(Trend View)進行操作。程式交易的優點在於利用電腦化的訊號，以杜絕投資人可能因為盤勢所產生的情緒化反應，進而作出不理性的下單，另外，亦可透過一致化的交易規則，而免除追漲殺跌的操作。一般來說，指標系統的設定通常可以區分幾個方向：順勢系統、逆勢系統、型態操作三種。一般市場上常見的交易系統大多為順勢系統，順勢系統即為我們所稱之「趨勢單」，此種系統的勝率(Percent Profitable)不高，大約僅有40%~50%，也就是作十次大約只會賺四次，不過這四次卻足以彌補其他六次的虧損，基本上屬於一種「賺多賠少」的策略；第二種為逆勢系統，事實上即為震盪系統，一般而言該種程式系統的勝率較高，大約可達到50%~60%，也就是「賺多賠少」的交易策略，而市場上常標榜的超高勝率系統即為此類，不過，長期下來可以發現勝率雖然很高，不過合計卻是虧損的，原因就在於所賺到的六次往往不足以彌補虧損的四次，所以常常有投資人會發現跟訊號操作的結果，長期下來卻是虧損，就在於「賺少賠多」的原因。
如何建構較佳的程式交易系統
一般來說， 要建構一個好的程式交易系統， 需要以下幾項商品 ： 電腦程式系統、 技術指標等 。 目前市面上的電腦程式交易系統有相當多 ， 不過最常使用的套體軟體有
Omega Tradestation 、MetaStock、Omnitrader等系統，其中以TradeStation功能最為強大，亦可對於所作之交易策略進行回溯測試(Back-Testing)，不過由於其程式撰寫難度稍高，因此需要花較多的時間學習，目前一般專業期貨或證券自營商，或是國外的金融交易人員大都以此系統為主要交易依據。
在技術指標部分，則就有較大的差異，一般而言，端看投資人的交易偏好而言，若是以趨勢系統作為出發點，則採用的操作指標可以像趨向指標(DMI)、動能指標(MTM)等為主軸，搭配其他交易規則進行操作；相反地，若以逆勢系統為出發點，則可考慮以RSI、KD等指標為主軸，再搭配其他停損的機制作為輔助即可；至於型態系統，由於每個人對於盤勢型態的看法不盡相同，因此此種策略在撰寫上難度較為高，實務上較少人操作。上述的三種策略其中以趨勢系統較被廣泛運用，初學者可先以該系統作為出發點，找到賺錢的策略，爾後再進行修改。
通常來說，指標的選取上必須要注意到參數的設定不能過份的最佳化(Over fitting)，否則將有可能形成最佳範例的問題，畢竟過去的優異績效不能代表未來的績效，因此當我們建構了一項策略，就必須要留意其他參數的績效是否穩定，如此才可以規避過度最佳化的迷思。
如何破解虛假的程式交易策略
在上述文章中，我們了解了一個可用的程式交易如何產生後，接下來的文章中我們將來看看，市場上標榜的優異交易策略，到底有哪些的迷思存在？如何去破除其迷思？
迷思1：超高的勝率或報酬率
坊間有許多的程式交易系統標榜有著超高的勝率，60%、70%…乃至100%，不過若我們細想可以發現，這些的指標都有著相同的迷思，即為先前文章中所提及之「賺少賠多」策略，雖然十次中可以獲勝五到六次，不過剩下輸的次數卻足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報酬率，但是長期下來卻是賠錢的，在震盪行情中往往可以摶取小利，但是若遇到大波段的趨勢行情卻是一敗塗地，因此，當我們拿到一個超高勝率或超高報酬率的策略時，首先要作的便是以過往的交易明細，對照K線圖型，找到是否因為大趨勢發生而重傷，若有此種現象，則此種策略還是少跟為妙！
迷思2：交易次數過於頻繁或未計入交易成本
一般而言，程式交易的績效取決於兩項因素，第一為技術指標的選擇，第二為指標對於行情的靈敏度，有時候投資人可以發現，若未計入交易成本之下，你會有一個不錯的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績效將大幅縮水，而坊間有些販售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易績效過份美化，另外，倘若有個交易策略每天進出市場五次以上，則投資人也必須考量是否可行，畢竟交易次數過於頻繁，不但會侵蝕原先的獲利，而且投資人亦不一定跟的上訊號價格，因此交易成本的計入亦是一個好策略考量的因素。
迷思3：無法遵守紀律
當我們有了一個好的策略，能否獲利的另一項關鍵就在於下單的技巧與紀律，在整個交易過程中，紀律大概就佔了成敗的六成，至於其餘的四成就決定在策略，雖然程式交易的發明，可以有效去除人性的弱點，不過當我們在操作中，若無法有效遵守指標訊號而進出場，即使有穩賺不賠的策略也無法讓您致富，因此，當訊號出現買進或賣出時，身為交易者(trader)必定要遵守訊號操作，如此才有機會依循著策略的目標而獲利。
綜上所述，我們介紹了一個好的程式交易策略要如何制定，以及如何判斷坊間販售的策略優劣，最後也探討了可能出現的交易迷思，事實上，一個依靠程式交易致富的投資人，重點只有一個，就是嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！
何謂程式交易
系統程式交易，顧名思義即是將市場上常用之技術指標，利用電腦軟體將其寫入系統中，藉由程式計算出買賣點，操作人只要依其訊號進行買進或賣出的動作，而不以自身的看法(Trend View)進行操作。程式交易的優點在於利用電腦化的訊號，以杜絕投資人可能因為盤勢所產生的情緒化反應，進而作出不理性的下單，另外，亦可透過一致化的交易規則，而免除追漲殺跌的操作。一般來說，指標系統的設定通常可以區分幾個方向：順勢系統、逆勢系統、型態操作三種。一般市場上常見的交易系統大多為順勢系統，順勢系統即為我們所稱之「趨勢單」，此種系統的勝率(Percent Profitable)不高，大約僅有40%~50%，也就是作十次大約只會賺四次，不過這四次卻足以彌補其他六次的虧損，基本上屬於一種「賺多賠少」的策略；第二種為逆勢系統，事實上即為震盪系統，一般而言該種程式系統的勝率較高，大約可達到50%~60%，也就是「賺多賠少」的交易策略，而市場上常標榜的超高勝率系統即為此類，不過，長期下來可以發現勝率雖然很高，不過合計卻是虧損的，原因就在於所賺到的六次往往不足以彌補虧損的四次，所以常常有投資人會發現跟訊號操作的結果，長期下來卻是虧損，就在於「賺少賠多」的原因。
如何建構較佳的程式交易系統
一般來說， 要建構一個好的程式交易系統， 需要以下幾項商品 ： 電腦程式系統、 技術指標等 。 目前市面上的電腦程式交易系統有相當多 ， 不過最常使用的套體軟體有
Omega Tradestation 、MetaStock、Omnitrader等系統，其中以TradeStation功能最為強大，亦可對於所作之交易策略進行回溯測試(Back-Testing)，不過由於其程式撰寫難度稍高，因此需要花較多的時間學習，目前一般專業期貨或證券自營商，或是國外的金融交易人員大都以此系統為主要交易依據。
在技術指標部分，則就有較大的差異，一般而言，端看投資人的交易偏好而言，若是以趨勢系統作為出發點，則採用的操作指標可以像趨向指標(DMI)、動能指標(MTM)等為主軸，搭配其他交易規則進行操作；相反地，若以逆勢系統為出發點，則可考慮以RSI、KD等指標為主軸，再搭配其他停損的機制作為輔助即可；至於型態系統，由於每個人對於盤勢型態的看法不盡相同，因此此種策略在撰寫上難度較為高，實務上較少人操作。上述的三種策略其中以趨勢系統較被廣泛運用，初學者可先以該系統作為出發點，找到賺錢的策略，爾後再進行修改。
通常來說，指標的選取上必須要注意到參數的設定不能過份的最佳化(Over fitting)，否則將有可能形成最佳範例的問題，畢竟過去的優異績效不能代表未來的績效，因此當我們建構了一項策略，就必須要留意其他參數的績效是否穩定，如此才可以規避過度最佳化的迷思。
如何破解虛假的程式交易策略
在上述文章中，我們了解了一個可用的程式交易如何產生後，接下來的文章中我們將來看看，市場上標榜的優異交易策略，到底有哪些的迷思存在？如何去破除其迷思？
迷思1：超高的勝率或報酬率
坊間有許多的程式交易系統標榜有著超高的勝率，60%、70%…乃至100%，不過若我們細想可以發現，這些的指標都有著相同的迷思，即為先前文章中所提及之「賺少賠多」策略，雖然十次中可以獲勝五到六次，不過剩下輸的次數卻足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報酬率，但是長期下來卻是賠錢的，在震盪行情中往往可以摶取小利，但是若遇到大波段的趨勢行情卻是一敗塗地，因此，當我們拿到一個超高勝率或超高報酬率的策略時，首先要作的便是以過往的交易明細，對照K線圖型，找到是否因為大趨勢發生而重傷，若有此種現象，則此種策略還是少跟為妙！
迷思2：交易次數過於頻繁或未計入交易成本
一般而言，程式交易的績效取決於兩項因素，第一為技術指標的選擇，第二為指標對於行情的靈敏度，有時候投資人可以發現，若未計入交易成本之下，你會有一個不錯的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績效將大幅縮水，而坊間有些販售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易績效過份美化，另外，倘若有個交易策略每天進出市場五次以上，則投資人也必須考量是否可行，畢竟交易次數過於頻繁，不但會侵蝕原先的獲利，而且投資人亦不一定跟的上訊號價格，因此交易成本的計入亦是一個好策略考量的因素。
迷思3：無法遵守紀律
當我們有了一個好的策略，能否獲利的另一項關鍵就在於下單的技巧與紀律，在整個交易過程中，紀律大概就佔了成敗的六成，至於其餘的四成就決定在策略，雖然程式交易的發明，可以有效去除人性的弱點，不過當我們在操作中，若無法有效遵守指標訊號而進出場，即使有穩賺不賠的策略也無法讓您致富，因此，當訊號出現買進或賣出時，身為交易者(trader)必定要遵守訊號操作，如此才有機會依循著策略的目標而獲利。
綜上所述，我們介紹了一個好的程式交易策略要如何制定，以及如何判斷坊間販售的策略優劣，最後也探討了可能出現的交易迷思，事實上，一個依靠程式交易致富的投資人，重點只有一個，就是嚴守交易紀律，也只有遵守每一筆策略的訊號，才可能抓住每一次操作的獲利！
克服人性弱點：程式交易
中標：四大人性弱點之一
小標：做對不敢看
談到二○○五年股價漲幅超過四倍的宏達電，不少投信基金經理人或銀行
保險業投資長都有相同怨歎：「很明顯的，這是一檔潛力股，所以我們早早就進
場佈局，不過我們沒有賺四倍，甚至沒有賺到一倍，因為在規避風險的考量之下，
我們也早早就獲利出場了。」這種怨歎，就是屬於人性四大弱點之一：「做對不
敢看」。
投信業者或金融業投資長由於掌握龐大資金，買賣靈活度較低，為了避免
獲利了結之時出貨不及，風險意識自然必須高人一等，不過，一般散戶即便沒有
「出貨不及」的顧慮，但操作時卻也經常犯下「做對不敢看」的失誤，操作的方
向明明是正確的，基於自己的判斷，認為手中的佈局策略將有獲得相當利潤空間
的機會，但在僅僅賺得蠅頭小利之後，卻忘記了自己當初的判斷基礎，不敢再以
同樣基礎的角度看待未來行情，而是開始擔心市場行情反轉風險，於是，早早出
場，錯失了接下來的獲利空間。
中標：四大人性弱點之二
小標：做錯一直看
做對的時後不敢往下看，但是當佈局方向錯誤之時，一般人卻又會不斷說
服自己繼續往下看，「再看一看，搞不好要反轉了。」這種心態，就是四大人性
弱點之一的「做錯一直看」。
一般人常有的迷思，是把「股票投資」與「期貨交易」混為一談，如果看
好一檔個股的長期投資價值而買進個股，那叫投資，可以也必須忍受短線上的虧
損，但買期貨的錢不會投入個股或基金，不會讓你成為股東或受益人，所以玩期
貨的人不能稱為「投資人」，而是稱作「交易人」，期貨交易的功能是在一定時間
之內進行避險、投機與套利，絕不帶有一絲一毫的長期投資效果。
所以，期貨交易人的思考方向就不能與長線投資相提並論，對以短線投機
獲利為目標的交易人來說，必須抱著「不成功便成仁」的心態，「出手就賺」是
基本要求，當你「出手就賠」的時候，不必給自己太多的解釋空間，這代表你誤
判短線行情，而期貨及選擇權本來就屬於短線商品，如果你執迷不悟，期權的高
敏感度及「高槓桿的零和遊戲」屬性，可能會讓你短期之內受到重傷。
中標：四大人性弱點之三
小標：看對不敢做
「看對不敢做」的人，比「做對不敢看」的人更慘，基本上，兩種人都對
後市有了正確的判斷，但前者甚至連蠅頭小利都沒賺到，因為他完全沒有依據自
己的判斷進場佈局，看對也枉然。
既然看了，為何不做？因為對自己沒有自信，害怕誤判的風險，而這種沒
自信、怕風險的人性，也是期貨、選擇權短線交易人的最大致命傷之一。短線獲
利的基本致勝策略，就是在一次次的成功搶短當中累積利潤，重點，就是不放棄
任何一次的短線獲利機會，既然你選擇玩期貨及選擇權，而非藉由股票或基金等
具有長期投資機會的市場來增加財富，那麼，你的功課就是不斷的找到短線獲利
機會，並且抓住它，如果只是找到，而沒有抓到，或者是久久才賺那麼一次，如
此也就難以累積利潤，稱不上是個成功的期權操盤手。
當然，沒有人是每次出手都能保證賺錢，這也是造成出手之前總會猶豫躊
躇的原因，但也正因為這樣的心態，可能致使錯失了諸多獲利良機，你的期權操
作只能像是在打游擊，而缺乏完整綿密的戰略效果。
中標：四大人性弱點之四
小標：看錯一直做
最慘的就是這種人，看錯一直做。這種人確實掌握了短線投機的基本心態：
不斷試圖抓到短線獲利的機會，可惜，沒有認清事實，認清自己並不適合短線投
機的事實，或者應該說，這種人即便一再賠錢，但始終沒有從本身的知識學能、
進出技巧，或是操作習慣上尋求改進，相對於「看對不敢做」的缺乏自信，這種
人就是失之於過度自信。
有自信不是壞事，但自信也要有根據，沒有根據的自信無異於賭徒，甚至
是比賭徒還糟，賭博式的押注還有或然率可以期待，自信滿滿不斷下注，終有命
運之神眷顧的一次，但「看錯一直做」的人雖然也是一而再三的下注，但因為「看
錯」卻不自知，押寶的方向永遠錯誤，結果也是一而再三的失敗。
小標：提高看對機率 克服心態問題
許績慶認為，這四大人性弱點可以概分為「看」與「做」等兩個層面來進
一步討論，其中，「看」是判斷能力，對期貨、選擇權交易人來說，是屬於「本
職學能」的部份；至於「做」，則是落實執行問題，牽涉到自信心與投資心態等
層面。最理想的狀況，是看對、做對、一直看、一路做，可惜，這是極少數「高
手中的高手」才能達到的境界。
不過，一般散戶就算難臻頂尖高手之境，但只要強化「本職學能」，提高「看
對」的機率，再加上有效克服心態問題，做對繼續做、做錯不再看，那麼，仍然
能夠擠身高手之林，成為期權市場上的少數贏家。而近年來市場熱度快速竄升的
「程式交易」，其功能就在於能助散戶立即晉升「高手」等級。
回頭再來看看二○○四年的那場「期權超級盃 等你來挑戰」活動，在三個
月的競賽期間，群益期貨所開發的程式交易商品「群益策略王決策系統」總績效
約為16.78%，雖然遠不及賺取倍數利潤的3%頂尖高手，也略遜於同期加權指數
表現，但至少能夠維持正數報酬，且與指數相較，也算能夠掌握絕大多數的大盤
獲利機會，換言之，「群益策略王決策系統」的程式交易，已可稱為期權市場當
中的高手之一。
小標：一個口令一個動作 紀律操作自然成形
程式交易何以輕易打敗多數散戶，成為市場高手？這可以先從程式交易的
基本精神開始談起。「如果用廣義的角度來說，所謂的程式交易，就是指『有紀
律的交易』！」許績慶舉例，一般人在投資股票的時候，通常會先告訴自己：「跌
到幾塊錢的時候就買。」或者「漲到多少錢就賣。」但當價位真的來到，卻又往
往受到當時的市場多空氣氛影響，抱持再看一下的心態，影響進出動作，這就是
「沒有紀律」的操作，反之，有憑有據該買就買、該出就出，以近乎冷血的機械
化動作來取代人性思考，這就是有紀律的操作，但要做到如此並不簡單，要先有
思想，才會有信仰，之後才會真正有力量去完成紀律化的行為。
程式交易的基本精神就在於此，雖然程式交易的設計往往考量了諸多變數
與算計，但通常會有清楚明確的進出指令動作，在「一個口令、一個動作」的運
作模式之下，自然能夠產生紀律化的交易行為，而這種紀律操作行為，則能化解
人性弱點當中的「心態問題」：既然操作指令明確，該進就進，不會錯失獲利機
會，該出就出，不會對停損有所躊躇。
小標：套利策略不同 屬性彼此互異
當然，有紀律的操作必須要配合一定程度的「本職學能」，否則，就會淪入
「看錯一直做」的窘境。顧名思義，程式交易是運用科學程式的運算來形成進出
指令，程式夠不夠「聰明」，就是攸關這個程式交易商品「本職學能」是否精良
的關鍵了。
不過，必須注意的是，程式交易發展至此，也開始出現了明顯的差異化發
展，許績慶指出，目前市場上的程式交易商品，其運用的投機、避險或套利策略
不見得彼此相同，舉例來說，有所謂的「市場分散」策略，像是利用期貨、現貨
等不同市場的產品組合交叉避險，即屬此類，而「時間分散」策略，則像利用不
同週期的選擇權或期貨部位交互運用，也會產生分散的效果，除此之外，尚有「產
品分散」、「邏輯分散」等。
小標：導入資產配置觀念 建構分散模組交易
不同的策略有不同的特質，基本上，在選擇程式交易時，必須先瞭解其套
利策略所需運用的衍生性商品，評估這些商品的資金需求是否符合個人能力，以
及對這些衍生性商品是否具有一定的操作熟悉度等，另方面程式交易的過去歷史
記錄也是不可或缺的重要參考指標，包括了致勝率、最多連續虧損次數、最大報
酬、最大虧損等，都是在選擇程式交易之前必須掌握的數據。然而，除了基於這
些基本原則來選擇程式交易之外，近來也愈來愈多人開始建立一種新的運用程式
交易觀念：「分散模組交易」。
「簡單來說，分散模組交易就是投資領域當中的『資產配置』觀念，導入
程式交易的運用。」許績慶表示，根據長期統計分析，投資成敗的因素當中，有
10%取決於市場走勢，而有高達85%的比重，是看你的資產配置如何，至於另外
5%，則是運氣成份。換言之，運用不同屬性的投資工具加以適當配置組合，就
是左右投資成敗的重大關鍵，而把這個投資領域的觀念運用於程式交易當中，同
樣能夠得到類似的效果。
小標：陪審團決定多空 風險分散更細膩
前面提過，程式交易也有不同屬性、不同特質的商品，每一種屬性的商品
都有各自的著眼點，其程式運算的進出指令也有可能各自互異，如果只看單一的
程式交易，則你所獲得的指令可能非常單純，不是作多就是作空，但如果把幾個
程式交易集合在一起，像是進行資產配置一般，把不同的程式交易訂定不同比重
的參考性，那麼，所得到的結果就能更加細膩一些，不只是多或空，而是可以推
敲出作多或作空的適當程度。
許績慶以美國法院的「陪審團制度」加以說明，法官依據個案的特性，召
集不同立場與關點的陪審團成員，如此一來，依據陪審團的整體意見，法官不僅
能夠決定被告有罪或無罪，也能由此定奪罪犯判刑的輕重程度。回歸到程式交易
來說，一個程式交易就像是一位陪審團成員，把幾個程式交易的指令共同參考，
則能從中找到最穩當的多空方向，以及多空程度。
小標：報酬率略為下降 致勝率有效提高
簡單來說，分散模組式的運用程式交易，其優點在於具有資產配置的細膩
度與分散風險效果，相對較能達到提高致勝率且獲利穩定的目標，不過，同樣也
隱含了資產配置的缺點，最大的可能報酬率降低。由於作多或作空的程度可能受
到不同屬性程式交易的牽制，因此佈局的積極度將低於單純接受單一程式交易指
令的狀況，掌握獲利機會的程度可能也就受限，但長期而言，則是不受影響的。
說到這裡，可以總歸分散模組交易的優勢。如前面所說，期權操作的最高
境界就是看對、做對、一直看、一路做，分散模組交易是程式交易的運用，而程
式交易的精神就是克服人性干擾，達到紀律交易的目的，不致於出現「該進不進」
或「該出不出」的缺憾；而利用分散模組交易，則能提高「看對」的機率，整體
來說，雖然投資報酬率可能下降，但看對並且做對的次數提高，累積獲利的速度，
絕不輸人。
小標：做對不敢看
談到二○○五年股價漲幅超過四倍的宏達電，不少投信基金經理人或銀行
保險業投資長都有相同怨歎：「很明顯的，這是一檔潛力股，所以我們早早就進
場佈局，不過我們沒有賺四倍，甚至沒有賺到一倍，因為在規避風險的考量之下，
我們也早早就獲利出場了。」這種怨歎，就是屬於人性四大弱點之一：「做對不
敢看」。
投信業者或金融業投資長由於掌握龐大資金，買賣靈活度較低，為了避免
獲利了結之時出貨不及，風險意識自然必須高人一等，不過，一般散戶即便沒有
「出貨不及」的顧慮，但操作時卻也經常犯下「做對不敢看」的失誤，操作的方
向明明是正確的，基於自己的判斷，認為手中的佈局策略將有獲得相當利潤空間
的機會，但在僅僅賺得蠅頭小利之後，卻忘記了自己當初的判斷基礎，不敢再以
同樣基礎的角度看待未來行情，而是開始擔心市場行情反轉風險，於是，早早出
場，錯失了接下來的獲利空間。
中標：四大人性弱點之二
小標：做錯一直看
做對的時後不敢往下看，但是當佈局方向錯誤之時，一般人卻又會不斷說
服自己繼續往下看，「再看一看，搞不好要反轉了。」這種心態，就是四大人性
弱點之一的「做錯一直看」。
一般人常有的迷思，是把「股票投資」與「期貨交易」混為一談，如果看
好一檔個股的長期投資價值而買進個股，那叫投資，可以也必須忍受短線上的虧
損，但買期貨的錢不會投入個股或基金，不會讓你成為股東或受益人，所以玩期
貨的人不能稱為「投資人」，而是稱作「交易人」，期貨交易的功能是在一定時間
之內進行避險、投機與套利，絕不帶有一絲一毫的長期投資效果。
所以，期貨交易人的思考方向就不能與長線投資相提並論，對以短線投機
獲利為目標的交易人來說，必須抱著「不成功便成仁」的心態，「出手就賺」是
基本要求，當你「出手就賠」的時候，不必給自己太多的解釋空間，這代表你誤
判短線行情，而期貨及選擇權本來就屬於短線商品，如果你執迷不悟，期權的高
敏感度及「高槓桿的零和遊戲」屬性，可能會讓你短期之內受到重傷。
中標：四大人性弱點之三
小標：看對不敢做
「看對不敢做」的人，比「做對不敢看」的人更慘，基本上，兩種人都對
後市有了正確的判斷，但前者甚至連蠅頭小利都沒賺到，因為他完全沒有依據自
己的判斷進場佈局，看對也枉然。
既然看了，為何不做？因為對自己沒有自信，害怕誤判的風險，而這種沒
自信、怕風險的人性，也是期貨、選擇權短線交易人的最大致命傷之一。短線獲
利的基本致勝策略，就是在一次次的成功搶短當中累積利潤，重點，就是不放棄
任何一次的短線獲利機會，既然你選擇玩期貨及選擇權，而非藉由股票或基金等
具有長期投資機會的市場來增加財富，那麼，你的功課就是不斷的找到短線獲利
機會，並且抓住它，如果只是找到，而沒有抓到，或者是久久才賺那麼一次，如
此也就難以累積利潤，稱不上是個成功的期權操盤手。
當然，沒有人是每次出手都能保證賺錢，這也是造成出手之前總會猶豫躊
躇的原因，但也正因為這樣的心態，可能致使錯失了諸多獲利良機，你的期權操
作只能像是在打游擊，而缺乏完整綿密的戰略效果。
中標：四大人性弱點之四
小標：看錯一直做
最慘的就是這種人，看錯一直做。這種人確實掌握了短線投機的基本心態：
不斷試圖抓到短線獲利的機會，可惜，沒有認清事實，認清自己並不適合短線投
機的事實，或者應該說，這種人即便一再賠錢，但始終沒有從本身的知識學能、
進出技巧，或是操作習慣上尋求改進，相對於「看對不敢做」的缺乏自信，這種
人就是失之於過度自信。
有自信不是壞事，但自信也要有根據，沒有根據的自信無異於賭徒，甚至
是比賭徒還糟，賭博式的押注還有或然率可以期待，自信滿滿不斷下注，終有命
運之神眷顧的一次，但「看錯一直做」的人雖然也是一而再三的下注，但因為「看
錯」卻不自知，押寶的方向永遠錯誤，結果也是一而再三的失敗。
小標：提高看對機率 克服心態問題
許績慶認為，這四大人性弱點可以概分為「看」與「做」等兩個層面來進
一步討論，其中，「看」是判斷能力，對期貨、選擇權交易人來說，是屬於「本
職學能」的部份；至於「做」，則是落實執行問題，牽涉到自信心與投資心態等
層面。最理想的狀況，是看對、做對、一直看、一路做，可惜，這是極少數「高
手中的高手」才能達到的境界。
不過，一般散戶就算難臻頂尖高手之境，但只要強化「本職學能」，提高「看
對」的機率，再加上有效克服心態問題，做對繼續做、做錯不再看，那麼，仍然
能夠擠身高手之林，成為期權市場上的少數贏家。而近年來市場熱度快速竄升的
「程式交易」，其功能就在於能助散戶立即晉升「高手」等級。
回頭再來看看二○○四年的那場「期權超級盃 等你來挑戰」活動，在三個
月的競賽期間，群益期貨所開發的程式交易商品「群益策略王決策系統」總績效
約為16.78%，雖然遠不及賺取倍數利潤的3%頂尖高手，也略遜於同期加權指數
表現，但至少能夠維持正數報酬，且與指數相較，也算能夠掌握絕大多數的大盤
獲利機會，換言之，「群益策略王決策系統」的程式交易，已可稱為期權市場當
中的高手之一。
小標：一個口令一個動作 紀律操作自然成形
程式交易何以輕易打敗多數散戶，成為市場高手？這可以先從程式交易的
基本精神開始談起。「如果用廣義的角度來說，所謂的程式交易，就是指『有紀
律的交易』！」許績慶舉例，一般人在投資股票的時候，通常會先告訴自己：「跌
到幾塊錢的時候就買。」或者「漲到多少錢就賣。」但當價位真的來到，卻又往
往受到當時的市場多空氣氛影響，抱持再看一下的心態，影響進出動作，這就是
「沒有紀律」的操作，反之，有憑有據該買就買、該出就出，以近乎冷血的機械
化動作來取代人性思考，這就是有紀律的操作，但要做到如此並不簡單，要先有
思想，才會有信仰，之後才會真正有力量去完成紀律化的行為。
程式交易的基本精神就在於此，雖然程式交易的設計往往考量了諸多變數
與算計，但通常會有清楚明確的進出指令動作，在「一個口令、一個動作」的運
作模式之下，自然能夠產生紀律化的交易行為，而這種紀律操作行為，則能化解
人性弱點當中的「心態問題」：既然操作指令明確，該進就進，不會錯失獲利機
會，該出就出，不會對停損有所躊躇。
小標：套利策略不同 屬性彼此互異
當然，有紀律的操作必須要配合一定程度的「本職學能」，否則，就會淪入
「看錯一直做」的窘境。顧名思義，程式交易是運用科學程式的運算來形成進出
指令，程式夠不夠「聰明」，就是攸關這個程式交易商品「本職學能」是否精良
的關鍵了。
不過，必須注意的是，程式交易發展至此，也開始出現了明顯的差異化發
展，許績慶指出，目前市場上的程式交易商品，其運用的投機、避險或套利策略
不見得彼此相同，舉例來說，有所謂的「市場分散」策略，像是利用期貨、現貨
等不同市場的產品組合交叉避險，即屬此類，而「時間分散」策略，則像利用不
同週期的選擇權或期貨部位交互運用，也會產生分散的效果，除此之外，尚有「產
品分散」、「邏輯分散」等。
小標：導入資產配置觀念 建構分散模組交易
不同的策略有不同的特質，基本上，在選擇程式交易時，必須先瞭解其套
利策略所需運用的衍生性商品，評估這些商品的資金需求是否符合個人能力，以
及對這些衍生性商品是否具有一定的操作熟悉度等，另方面程式交易的過去歷史
記錄也是不可或缺的重要參考指標，包括了致勝率、最多連續虧損次數、最大報
酬、最大虧損等，都是在選擇程式交易之前必須掌握的數據。然而，除了基於這
些基本原則來選擇程式交易之外，近來也愈來愈多人開始建立一種新的運用程式
交易觀念：「分散模組交易」。
「簡單來說，分散模組交易就是投資領域當中的『資產配置』觀念，導入
程式交易的運用。」許績慶表示，根據長期統計分析，投資成敗的因素當中，有
10%取決於市場走勢，而有高達85%的比重，是看你的資產配置如何，至於另外
5%，則是運氣成份。換言之，運用不同屬性的投資工具加以適當配置組合，就
是左右投資成敗的重大關鍵，而把這個投資領域的觀念運用於程式交易當中，同
樣能夠得到類似的效果。
小標：陪審團決定多空 風險分散更細膩
前面提過，程式交易也有不同屬性、不同特質的商品，每一種屬性的商品
都有各自的著眼點，其程式運算的進出指令也有可能各自互異，如果只看單一的
程式交易，則你所獲得的指令可能非常單純，不是作多就是作空，但如果把幾個
程式交易集合在一起，像是進行資產配置一般，把不同的程式交易訂定不同比重
的參考性，那麼，所得到的結果就能更加細膩一些，不只是多或空，而是可以推
敲出作多或作空的適當程度。
許績慶以美國法院的「陪審團制度」加以說明，法官依據個案的特性，召
集不同立場與關點的陪審團成員，如此一來，依據陪審團的整體意見，法官不僅
能夠決定被告有罪或無罪，也能由此定奪罪犯判刑的輕重程度。回歸到程式交易
來說，一個程式交易就像是一位陪審團成員，把幾個程式交易的指令共同參考，
則能從中找到最穩當的多空方向，以及多空程度。
小標：報酬率略為下降 致勝率有效提高
簡單來說，分散模組式的運用程式交易，其優點在於具有資產配置的細膩
度與分散風險效果，相對較能達到提高致勝率且獲利穩定的目標，不過，同樣也
隱含了資產配置的缺點，最大的可能報酬率降低。由於作多或作空的程度可能受
到不同屬性程式交易的牽制，因此佈局的積極度將低於單純接受單一程式交易指
令的狀況，掌握獲利機會的程度可能也就受限，但長期而言，則是不受影響的。
說到這裡，可以總歸分散模組交易的優勢。如前面所說，期權操作的最高
境界就是看對、做對、一直看、一路做，分散模組交易是程式交易的運用，而程
式交易的精神就是克服人性干擾，達到紀律交易的目的，不致於出現「該進不進」
或「該出不出」的缺憾；而利用分散模組交易，則能提高「看對」的機率，整體
來說，雖然投資報酬率可能下降，但看對並且做對的次數提高，累積獲利的速度，
絕不輸人。
程式交易的基本觀念
程式交易的基本觀念
波段操作
波段操作的特性之一「小賠是為了大賺」，另一個特性就是「勝率並不高」(約在40%~60%之間)，同一市場長期勝率在80%以上的順勢波段交易系統，特博認為應該很少，甚至不存在。
波段操作之所以能獲利，就是大家都知道的「賺大賠小」策略，這不是秘密，但諷刺的是很少人有紀律做得到。波段不猜頭摸底，同樣的，也不猜買賣訊號是否發生，千萬別想買在最低點，賣在最高點，那是神才能辦到的事。
波段操作只是趨勢的追隨者，並不是趨勢預言家，對行情可能產生的變化，絕不作主觀的的預測，換句話說，為了要在市場上成功，我們必須願意投降，並且忠誠地追隨市場的腳步。
市場中，價格才是最真實的，其他一切都不重要，因為它們都已反應在價格之中，而價格反應出趨勢，也就是市場一再重複表現出來的行為。
波段操作的特性之一「小賠是為了大賺」，另一個特性就是「勝率並不高」(約在40%~60%之間)，同一市場長期勝率在80%以上的順勢波段交易系統，特博認為應該很少，甚至不存在。
波段操作之所以能獲利，就是大家都知道的「賺大賠小」策略，這不是秘密，但諷刺的是很少人有紀律做得到。波段不猜頭摸底，同樣的，也不猜買賣訊號是否發生，千萬別想買在最低點，賣在最高點，那是神才能辦到的事。
波段操作只是趨勢的追隨者，並不是趨勢預言家，對行情可能產生的變化，絕不作主觀的的預測，換句話說，為了要在市場上成功，我們必須願意投降，並且忠誠地追隨市場的腳步。
市場中，價格才是最真實的，其他一切都不重要，因為它們都已反應在價格之中，而價格反應出趨勢，也就是市場一再重複表現出來的行為。
趨勢不變無須庸人自擾、遵循系統引導心境坦然
波段程式交易若想獲利，除了系統本身的好壞之外，更重要的是訊號執行者本身的操作紀律。
當訊號發生時，就算是如以下最極端的狀況你也必須要做到：「波段趨勢翻多時就算是當日最高點亦要追高，波段趨勢翻空時就算是當日最低點亦要殺低」，因為我們做的是波段操作，當日高點有可能是波段相對低點，當日低點亦有可能是波段相對高點。甚至一日轉折的情況我們也遇過，停損出場反向再次進場，雖然無奈但您還是要去接受它！
簡單地說，就是必須要做到完全百分之百的機械化交易，這是一道重要的心理關卡，一般人很難做到，一旦你能突破此障礙，恭喜你，獲利之路就離你不遠了，因為獲利來自於您本身的操作紀律-執行力。
特別提醒：「執行力不容易做到，誰能做到誰才是最後贏家」
淺談程序交易
程序交易在70~80年代興起以來，一直為人所爭議，在1987年美股大崩盤期間更有一派保守人士認為來自程序交易的非理性殺盤是引起市場崩盤的主因，不但大加討伐並倡言廢止。不論如何，程序交易儘管有助漲助跌的「原罪」但也因其機械化的客觀判斷優勢而在操盤領域裡始終佔有一席之地，評價始終兩極。近年來程序交易在台灣也相當風行，不論現貨或是期貨市場，專業法人、投顧老師們、甚至散戶操盤人開始採用程序交易者皆不在少數，已經一躍成為操盤人不可不知的專業之一。
由於散戶投資人長期為虧損所苦，又想獲得簡單不需動腦筋的最佳獲利模式，因此市面上鼓吹販售程序交易者多如過江之鯽，其洋洋灑灑的獲利績效著實令人動心，但其中多半為魚目混珠者，選用時不可不慎，最常見的騙術為不計算或是低估交易成本和滑價(SLIPPAGE)，但近年來這種基本觀念大家都很清楚不再贅述，以下列舉幾項篩選程序交易時必須特別留意的重點以供參考。
一、就獲利能力而言，小額散戶首重勝率，因為一套勝率太低的程序可能使得小額散戶在未能獲利之前就已經「畢業」出場，而且也可能提早失去信心就不跟單；再者，應注意其獲利集中程度如何，是否僅因為少數幾筆大幅獲利的交易而使得整體績效看起來相當出色，如此會有灌水的嫌疑，如果是大戶的話又另當別論，應該以期望值(勝率*獲利金額-敗率*虧損金額)為考慮標的，勝率反而不重要，即使經常虧損但只要少數幾筆波段單大賺即可。
二、就虧損程度而言，應注意其單筆最大的幾次虧損是否在本身資金可承受的範圍之內，尤其是指針出現連續虧損(MAXIMUM DRAWDOWN)時更是重要，應避免出現無法維持正常口數運作甚至遭到追繳和斷頭的可能，許多著名的避險基金操盤人甚至認為這是他們選擇交易程序時最重要的考量。
三、在系統的歷史績效方面，除了有效交易筆數必須達到一定水準(越多越好，至少在200筆以上)之外，還必須注意其歷史績效紀錄涵蓋之範圍，是否僅僅集中在特定市況，例如完全集中在盤整盤、多頭市場、或是空頭市場等都是相當偏頗的取樣狀況。簡言之，樣本要能涵蓋全部可能市況的交易程序報表才具可信度。【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
四、使用參數的個數，一般來說，一支程序的參數使用越多表示其過度最佳化的可能性越高，未來績效重複發生的可能性就越低，那到底使用幾個參數算是太多並沒有絕對的答案，個人認為6個應該算是極限了，當然，參數用得越少的程序其可靠性也就越高了。
五、設計者的開發邏輯是否一致，如果一支程序裡面的信號明顯可以發現其進場邏輯不一時，就很可能買到所謂「黑盒子」，比方說，某支程序這次進場是順勢操作，下次反而變成逆勢操作時可能就有做假的嫌疑，不過這部分的判定可能需要對技術分析和程序設計的邏輯有一定功力的操盤人才有辦法達到。
本篇之所以談到程序交易，並非鼓吹投資人非得採用程序交易不可，而是希望大家能夠藉由對程序交易的瞭解進而建立正確的操作心態，比方說，經由機械化的判斷來克服人性在投機交易中最大的兩個致命傷——貪婪與恐懼——反映在操作上就是賺錢不敢大賺、賠錢不肯停損，或是該獲利了結卻抱單到虧損的毛病。
這是所有操盤手都必須面對的試煉過程，唯有跨越這道障礙才可能邁向成功之路。不過並非每位投資人都能達到這種境界。建議在此之前，或許透過程序交易的反覆練習能用最少的代價摸索出正確的操作心態，有朝一日期能結合自身操盤專長，建立穩定獲利的交易模式。
附錄：程序交易魚目混珠破解法
1、勝率的迷思；【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
2、獲利分散程度；
3、最大連續虧損金額；
4、有效樣本大小；
5、有效樣本的背景(涵蓋範圍)；
6、交易邏輯的一致性；
7、參數的個數；
8、低估實際的交易成本；
9、空白測試的運用；
10、參數的有效範圍；
11、黑箱運作的手法。
由於散戶投資人長期為虧損所苦，又想獲得簡單不需動腦筋的最佳獲利模式，因此市面上鼓吹販售程序交易者多如過江之鯽，其洋洋灑灑的獲利績效著實令人動心，但其中多半為魚目混珠者，選用時不可不慎，最常見的騙術為不計算或是低估交易成本和滑價(SLIPPAGE)，但近年來這種基本觀念大家都很清楚不再贅述，以下列舉幾項篩選程序交易時必須特別留意的重點以供參考。
一、就獲利能力而言，小額散戶首重勝率，因為一套勝率太低的程序可能使得小額散戶在未能獲利之前就已經「畢業」出場，而且也可能提早失去信心就不跟單；再者，應注意其獲利集中程度如何，是否僅因為少數幾筆大幅獲利的交易而使得整體績效看起來相當出色，如此會有灌水的嫌疑，如果是大戶的話又另當別論，應該以期望值(勝率*獲利金額-敗率*虧損金額)為考慮標的，勝率反而不重要，即使經常虧損但只要少數幾筆波段單大賺即可。
二、就虧損程度而言，應注意其單筆最大的幾次虧損是否在本身資金可承受的範圍之內，尤其是指針出現連續虧損(MAXIMUM DRAWDOWN)時更是重要，應避免出現無法維持正常口數運作甚至遭到追繳和斷頭的可能，許多著名的避險基金操盤人甚至認為這是他們選擇交易程序時最重要的考量。
三、在系統的歷史績效方面，除了有效交易筆數必須達到一定水準(越多越好，至少在200筆以上)之外，還必須注意其歷史績效紀錄涵蓋之範圍，是否僅僅集中在特定市況，例如完全集中在盤整盤、多頭市場、或是空頭市場等都是相當偏頗的取樣狀況。簡言之，樣本要能涵蓋全部可能市況的交易程序報表才具可信度。【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
四、使用參數的個數，一般來說，一支程序的參數使用越多表示其過度最佳化的可能性越高，未來績效重複發生的可能性就越低，那到底使用幾個參數算是太多並沒有絕對的答案，個人認為6個應該算是極限了，當然，參數用得越少的程序其可靠性也就越高了。
五、設計者的開發邏輯是否一致，如果一支程序裡面的信號明顯可以發現其進場邏輯不一時，就很可能買到所謂「黑盒子」，比方說，某支程序這次進場是順勢操作，下次反而變成逆勢操作時可能就有做假的嫌疑，不過這部分的判定可能需要對技術分析和程序設計的邏輯有一定功力的操盤人才有辦法達到。
本篇之所以談到程序交易，並非鼓吹投資人非得採用程序交易不可，而是希望大家能夠藉由對程序交易的瞭解進而建立正確的操作心態，比方說，經由機械化的判斷來克服人性在投機交易中最大的兩個致命傷——貪婪與恐懼——反映在操作上就是賺錢不敢大賺、賠錢不肯停損，或是該獲利了結卻抱單到虧損的毛病。
這是所有操盤手都必須面對的試煉過程，唯有跨越這道障礙才可能邁向成功之路。不過並非每位投資人都能達到這種境界。建議在此之前，或許透過程序交易的反覆練習能用最少的代價摸索出正確的操作心態，有朝一日期能結合自身操盤專長，建立穩定獲利的交易模式。
附錄：程序交易魚目混珠破解法
1、勝率的迷思；【交易之路www.irich.com.cn 收集整理】
2、獲利分散程度；
3、最大連續虧損金額；
4、有效樣本大小；
5、有效樣本的背景(涵蓋範圍)；
6、交易邏輯的一致性；
7、參數的個數；
8、低估實際的交易成本；
9、空白測試的運用；
10、參數的有效範圍；
11、黑箱運作的手法。
何謂程式交易
◆何謂程式交易
所謂程式交易，係應用特定交易邏輯於某一連慣性之參數資料（如價格），結果產生出一系列自動化交易訊號，並採用該訊號進行交易買賣。程式交易的優點大致上有1)排除人為主觀判斷，不猜高，不猜底，尊重市場方向、2)邏輯明確，排除情緒化反應、3)守紀律、一貫性的操作方式、4)節省主觀判斷所需的資源、5)可測試性：可經歷史資料的量化測試。反之，程式交易亦有缺點，大致上可歸類為：1)機械化模式，無法納入突發的基本面消息做即時反應、2)程式邏輯無法適用所有盤性、3)參數最佳化過程常常受到濫用、4)與人性時常發生衝突，造成交易者心理壓力。
◆程式交易的步驟
要進行程式交易，一般可分為下列步驟：
1. 決定交易標的物：期貨、現貨、選擇權
2. 選擇交易風格：波段、短線、單日當沖、套利，等等
3. 選擇交易的指標依據：一般程式設計通常採用技術面指標（如均線、KD、Bolinger Band、等）與籌碼面指標（如OI、委買委賣、等）做為邏輯判斷的架構
4. 運用程式語言將指標依據形成進出場交易指令
5. 檢視交易成果：將程式邏輯應用於真實歷史資料，此過程通常會涉及參數最佳化，必須注意的是參數最佳化為一把利刃，必須要利用得當，不濫用，才得以與適用於未來，而非過去
6. 測試於不同時段與不同市場以檢視程式邏輯與參數的可靠性與可變應性
7. 即使通過了歷史資料的測試，最好還是經過一定時間的real-time測試
8. 投入資金進行交易
◆評估程式交易
評估程式測試績效主要參考其淨利。淨利之構成有三大基本要素：
1. Profit Factor：也就是總獲利金額 ÷ 總損失金額。profit factor越大代表著交易累計所賺的錢越超過交易累計所虧的錢，該數字最好是在1.5以上。
2. 勝率：也就是贏的交易次數 ÷ 總交易次數。Profit factor高的話勝率可以容忍在低的範圍，但須注意勝率越低的程式所帶給交易人的壓力會越大。
3. 交易頻率：Profit Factor跟勝率給了我們每筆交易的期望值，但沒有交易頻率，總獲利還是難以估算。
◆總結
要建立一個程式交易系統並不難，難在於嚴格執行交易訊號，其必須經歷交易人日積月累隨著市場起伏所帶來的心情變化之考驗，所以一開始沒有經過嚴格測試的程式很容易讓交易人失去信心而喪失賺取可觀獲利的機會。一個交易程式其實不需要太複雜，但是它的特性（如profit factor、勝率、交易頻率、最大連續虧損等）投資人必須要有充分的掌握，只有這樣交易人才能將程式交易這份工具運用發揮到極致。
所謂程式交易，係應用特定交易邏輯於某一連慣性之參數資料（如價格），結果產生出一系列自動化交易訊號，並採用該訊號進行交易買賣。程式交易的優點大致上有1)排除人為主觀判斷，不猜高，不猜底，尊重市場方向、2)邏輯明確，排除情緒化反應、3)守紀律、一貫性的操作方式、4)節省主觀判斷所需的資源、5)可測試性：可經歷史資料的量化測試。反之，程式交易亦有缺點，大致上可歸類為：1)機械化模式，無法納入突發的基本面消息做即時反應、2)程式邏輯無法適用所有盤性、3)參數最佳化過程常常受到濫用、4)與人性時常發生衝突，造成交易者心理壓力。
◆程式交易的步驟
要進行程式交易，一般可分為下列步驟：
1. 決定交易標的物：期貨、現貨、選擇權
2. 選擇交易風格：波段、短線、單日當沖、套利，等等
3. 選擇交易的指標依據：一般程式設計通常採用技術面指標（如均線、KD、Bolinger Band、等）與籌碼面指標（如OI、委買委賣、等）做為邏輯判斷的架構
4. 運用程式語言將指標依據形成進出場交易指令
5. 檢視交易成果：將程式邏輯應用於真實歷史資料，此過程通常會涉及參數最佳化，必須注意的是參數最佳化為一把利刃，必須要利用得當，不濫用，才得以與適用於未來，而非過去
6. 測試於不同時段與不同市場以檢視程式邏輯與參數的可靠性與可變應性
7. 即使通過了歷史資料的測試，最好還是經過一定時間的real-time測試
8. 投入資金進行交易
◆評估程式交易
評估程式測試績效主要參考其淨利。淨利之構成有三大基本要素：
1. Profit Factor：也就是總獲利金額 ÷ 總損失金額。profit factor越大代表著交易累計所賺的錢越超過交易累計所虧的錢，該數字最好是在1.5以上。
2. 勝率：也就是贏的交易次數 ÷ 總交易次數。Profit factor高的話勝率可以容忍在低的範圍，但須注意勝率越低的程式所帶給交易人的壓力會越大。
3. 交易頻率：Profit Factor跟勝率給了我們每筆交易的期望值，但沒有交易頻率，總獲利還是難以估算。
◆總結
要建立一個程式交易系統並不難，難在於嚴格執行交易訊號，其必須經歷交易人日積月累隨著市場起伏所帶來的心情變化之考驗，所以一開始沒有經過嚴格測試的程式很容易讓交易人失去信心而喪失賺取可觀獲利的機會。一個交易程式其實不需要太複雜，但是它的特性（如profit factor、勝率、交易頻率、最大連續虧損等）投資人必須要有充分的掌握，只有這樣交易人才能將程式交易這份工具運用發揮到極致。
程式交易心得交流
很久沒有在贏家發言了...
我想, 很多人都知道我最近在搞程式交易
大概是從今年的三四月開始到現在, 也搞了半年多了
這半年多來, 雖然我幾乎都沒有親自動手去買賣過
從程式交易的輸贏之中
我真的學到了很多
所以我想把這半年來所經歷過的、所學到的一些所有過程
在此與大家分享與討論一下。
在贏家的版面可以看到, 幾年前我就開始做期貨
也不知道為什麼
股票和選擇權實在沒太大興趣
我就是對期貨情有獨鍾
我是學工的
對於經濟與政治一點都不懂, 甚至興趣缺缺
在這樣的一個背景之下, 我怎麼去操作期貨?
我打算的獲利方法是什麼?
什麼都沒有, 就是均線而已。
應該, 好像是三四年前吧
當時我做期貨還在亂猜方向的時候
法克林大大介紹我看一本 "期貨順勢雙刀流" 的書http://tw.myblog.yahoo.com/skylooker1 ... d=539&next=391&l=f&fid=31
這本書深深的影響了我
原來, 漲跌方向是有依據的
只要照著均線去做
哪有不贏的道理?
我的想法很單純
眼睛看到的均線就是穩贏不輸
於是我深深的相信期貨市場一定可以賺到錢
而且不用分析, 不用猜測
就乖乖的照均線作, 錢一定可以自己跑到口袋裡來。
從那個時候起
均線就是我操作期貨的重要指標
而且是唯一指標。
再來
在贏家又認識了稀泥大, 回音大, 小草大
他們在其他地方學到了一套均線的操作法
回音大把那個文件用 MSN 傳給我
我讀之後也是對他萬分感激
基本上
文件裡面的內容大致就是使用幾條不同的均線(有歷史回測後特定的均線參數)
分成長中短線來操作台指期貨
其實與"期貨順勢雙刀流"書上寫的差不多
不同的是
他有詳細標明該用哪些 MA 值來參考。
(雖然 MA 值只有四個數字, 但是這好像是無無名的智慧財產, 我就不寫出來了)
靠均線操作那一段時間
說真的還不錯
有一次最大筆的, 一個波段一個月就賺到一百多萬元
還有一次選擇權賺了十幾倍的
當然, 那是賺錢的時候
當時
所有的書籍, 我學到的所有
都是認為均線一定可以賺錢
但是他們文件中好像都沒提到盤整的時候的處理方法
當遇到盤整的時候
均線上下巴來巴去
加上沒什麼心理準備, 輸了就急了
亂做之下
總是輸錢輸的很難看
每次輸錢後
回頭看看均線
唉
其實, 只要照著均線去做, 雖然輸也沒輸那麼多啊......
這樣的故事, 這樣的結局
一次又一次的不斷地繼續發生繼續上演
在這個金錢輸贏的環境裡
面對手上籌碼的起起伏伏
贏錢的時候還好
輸錢的時候, 心中的緊張與焦慮壓迫之下
要能真的乖乖照著規矩去行事
真的是很困難、很困難、很困難。
當人處於安逸的時候, 基本上都不會想去變更什麼東西
當人處於痛苦的時候, 會極盡所能的盡快去把痛苦解除
這是人的本能, 本性。
這樣的特性, 完全違背"贏要衝、輸要縮"的行為準則
反而變成"贏在縮、輸在衝"的不當行為
運氣好的時候贏一點點
運氣差的時候那就輸到天涯海角。
不好意思, 我把漲跌波段比喻成"運氣"
我自己有一套自創的想法
盤要漲要跌, 波段是大是小
在我的眼裡都是天注定
分析的再準, 它還是照它要走的路去走
狀況是那樣就是會漲, 狀況是那樣就是會跌
對於指數型期貨來說
各種上市股票產業的狀況、和政治狀況會影響漲跌
對於農作物期貨來說
供需原因之外, 天象氣候的因素會影響漲跌
對於貴金屬與能源期貨來說
地球資源開採與戰爭會影響漲跌
拜託
我不是神
做個期貨我還要去搞懂這些東西
那我不如去考個全球通博士學位來唸
在我的眼裡, 我很主觀的認為
經濟也好, 政治也好, 氣候也好, 戰爭也好
這一切一切影響所有指數漲跌的原因
通通是一堆隨機的亂數
誰也不知道下一秒會發生什麼事情
或許你會說, 事情要發生之前
一定會有徵兆。
沒錯, 我支持這樣的看法
凡是事出必有因
但是我不懂那麼多, 我沒辦法去了解那麼多因
反正我知道
你要漲, 你一定會站上均線
你要跌, 你就一定跌破均線
連續性指數或是價格一定會有趨勢現象
光靠這個現象就夠了
你說因為颱風使得燕麥可能會減產
所以燕麥期貨會漲
所以你買進下個月燕麥期貨
所以你就每天去注意全球哪裡有颱風或水災的出現....
那.......
我等 k 棒站上均線, 再來作多單
請問有什麼不同?
個人覺得是省事多了。
所以我認為, 漲跌是一種隨機的事情
你就算知道颱風會影響小麥行情
你永遠也不知道哪裡什麼時候會出現颱風
不懂基本面的分析也沒關係
只要跟著趨勢走一定沒錯。
(我曾經在我的課程中證明過在一個 50% vs 50% 的系統中仍有趨勢現象的例子)
漲跌看成是隨機的理由在此。
話又說回來
因為不懂產業的分析
所以我只能呆呆的照著均線去操作期貨
說的容易做起來可難
我想大家都知道
對於指標操作的人來說, 嚴守紀律是非常非常重要的。
嚴守紀律有多麼困難
相信大家或多或少也都經歷過這樣的事情
那些陳腔濫調書上多的是, 我想不用再去多說
大家懂就好
嗯
人性才是最大的問題
我曾經和朋友一起去廟裡面發誓
發誓將來做期貨, 一定要嚴守已定的紀律
果然
去廟裡面發誓之後
事情只好轉一下子而已
後來還是跟以前沒什兩樣
所以說
江山易改本性難移
古人說的一點都不假
我想, 可能有很多事情不是發誓就能解決的。
(說要天打雷劈好像也都沒有啊......)
2006 年終
在一個很偶然的機會
我發現如何能以電腦程式來得到目前市場的價格狀況
我在想
如果我的程式能夠知道目前指數的狀況如何
那我就能把所有的資料拿來運算
把運算結果送到期貨商去下單就好了啊
這樣一來
我再也不用看盤, 一切就讓電腦去操作
照我要的方式去操作, 100% 照規矩去操作
給電腦去做就好了, 這樣錢不就從天上掉下來
那不是很美妙的事情嗎!?
我本來就是在科學園區上班的軟體工程師
寫軟體是我的本業, 這些我懂
於是我去尋找了幾家期貨公司
經過千辛萬苦
才讓與他們的資訊部門願意配合我這個小散戶來做技術交流
讓我的程式能透過網路
直接對他們的伺服器下單
換句話說
我是在寫一個有邏輯性的下單軟體。
第一個商品
我選擇恆生指數
為什麼選擇恆生指數呢?
我想看到的是均線可以很快的獲利商品
台指期貨沒有這種特性
恆生上上下下很快啊! 這樣要賺錢一定很好賺!
於是恆生一號誕生
不過恆生一號並沒有下過單
因為在測試的階段
發現光靠均線很難賺, 好像還需要其他功能
例如停利功能
還有獲利滿 n 點以上, 如果掉下來剩下 m 點就先出場之類的等等策略性條件
加上了許多控制項之後
恆生二號在 2007 年農曆春節後誕生
大概是三月多左右
測試完成, 四月開始正式下單
說真的, 賺不少錢
而且賺錢的時候, 我人根本就是在外面作其他事情
一台電腦放在家裡天天幫你賺錢, 都不用管它
這是多麼美妙的事情?
我以為我成功了, 這輩子吃喝不完了。
四、五、六月
我把成功繼續延續, 在恆生二號上面增加更多的功能
作法是當沖, 不留倉
我希望打造出一個每天都能為我賺錢的一台機器
不管今天出現什麼盤勢, 我都要能克服它
多空之間得到價差得到獲利
每一陣子我就加入新功能
並且每天真錢下單進出。
然而
事情並非我所想像
當功能越來越多, 發現要賺錢越來越難
這三個月來
幾乎都是虧損
光是我親朋好友, 加起來的虧損的數字超過五百萬
由於一開始的成功, 到現在的失敗
我不知道哪裡出了問題
輸輸贏贏之間, 一直以為是運氣不好
三個月下來的總計告訴我這不能繼續下去
我想大概是什麼出了什麼差錯而我不知道吧
當時出了什麼問題當時我還不知道
不過不賺錢的時候
每個人的冷言冷語倒是令我印象深刻
這一路走來
我不但比以前了解期貨這玩意
我也多體驗了很多現實面的人情冷暖。
於是我又投入了更多時間更多精力
在程式裡面加入了歷史回測的功能
這功能可好玩
我可以拿每天的成交紀錄(tick)來對程式的當沖策略做 95% 以上的正確回測
來看看程式策略的設定要怎麼樣才會穩定得到獲利
完成這件事情我幾乎兩週都沒什麼睡
然而
回測歷史的結果
令我失望到了極點
結論是恆生根本賺不到錢
怎麼可能!?
恆生一分鐘 k 線圖, 我怎麼看就怎麼賺
但是電腦計算出來的結果
卻是每個月都虧損
這樣的結果我死都不信
但是數據就在眼前, 我沒辦法欺騙我自己這是假的
而且這一切都是我自己算出來的
無論我計算一百次, 一千次, 一萬次
把畢生能統計的功力通通用了上去
我又花了兩週做這件事情, 晚上電腦都開著去計算每日幾萬筆的 tick 資料
結論是
依我的操作法
恆生贏不到錢, 這是 100% 確定的。
(原來 NB 高速運算久了會整台電腦會發燙你知道嗎)
理論上我應該崩潰
但是我沒有
因為我還有備用方案
當時要做程式交易的時候, 我就看上兩個商品
香港交易所的恆生指數
還有
紐約商業交易所的輕原油
看上恆生的原因是他波動很大, 又白天開盤
所以我先選擇做恆生
現在恆生失敗了, 我就轉到原油去
原油我看上他的特點是
他是全世界期貨成交量數一數二的商品
幾乎每天都有波段, 而且走勢很單純
不相信你自己去看。
(這中間很多人問我為什麼不做台指期, 這些就是我的理由)
我把原來的恆生程式改成原油
我這邊要改, 期貨商那邊的程式也要改
大概花了一兩週的時間
於是原油一號誕生
原油一號繼承了原來恆生二號的所有功能
所以它馬上就能對歷史做回測來看看績效如何
回測的結果實在太令人滿意了!
好! 就是原油了!
後來
一樣的程式, 差不多的邏輯參數, 在不一樣的商品下交易
原油的確賺錢了
這是上上個月的事情
不過賺的不多
每天輸輸贏贏
其實輸贏沒很大
不過比起恆生一直輸是好多了
原因就是我所說的
原油常常有波段救你
所以整個月下來的輸贏沒多大
我繼續研究如何能在原油裡面得到穩定的利潤
計算每天大概什麼時候進場比較好
計算多空該怎麼判斷比較好
算來算去
其實也沒找出什麼答案
後來有一天
我發現一件事情
原油每天在台北時間早上 6:00 開盤
到隔天的早上 5:15 收盤
換句話說
原油每天只收盤 45 分鐘
更重要的
他開盤與收盤之間, 價格是連續的
換句話說
就是開盤不跳空。
我想我之前大概是卡到陰吧?
這麼簡單的事情我居然現在才發現!
為什麼恆生的時候我不做留倉?
因為恆生留倉太恐怖了, 每天開盤跳空幾百點
誰敢留倉來玩啊
所以當時的程式架構就是以當沖為主
結果原油一號又是繼承恆生二號的所有功能
也把當沖的特點給繼承下來
變成原油也是當沖。
沒必要啊!
如果原油不會跳空
那我大可以做長線抱波段, 我就不用那麼怕短線的起伏了
於是我重新架構重新設計
基於之前的設計經驗
又花了一個月的時間
又做出了一整套的程式交易系統
基於這幾個月的合作經驗
我現在幾乎已經和期貨商合為一體, 已經可以自己發展自製的下單系統了
因為我有一些代操客戶, 一個程式一個帳號我不好處理
這個系統已經是可以一次操作多個帳號的且多種商品的系統
而且是長線操作。
這下好
我就來找出全世界交易時間很長, 收盤時間短且不跳空的期貨
來做均線的長線交易
不只是原油, 像是美國債券之類的這樣不跳空的商品
我都可以做長期的投資。
現在
每天我只要期待波段出現
我就是獲利者
整個月下來一定獲利我不敢說
看起來整年下來是一定獲利。
電視上老師也是常常說到嘴角全波, 說他多會賺多會賺
以前機器人都會及時在贏家 po 出交易情形
說是真的有交易, 看起來也是假假的
現在我要做一件沒人做過的事情
就是公佈期貨帳號。
各位可以到 https://e-win.spf.com.tw/FuturesTW/logintop.htm
輸入帳號 0665878
密碼 3911
觀察裡面資金的輸贏情形
這個網頁是期貨公司提供給我的
無法變更密碼
無法網路出金
你沒憑證也沒辦法下單
所以你只能看進出的狀況與損益的金額
這樣絕對夠真實了吧?
網頁進去之後
選擇上面的"交易帳務查詢", 會開一個新視窗出來
新的視窗的上面有個"保證金查詢"
按下之後, 看 "清算權益數" 那一欄
清算權益數是把目前所有的錢(含浮動損益)
不管是美金港幣歐元, 通通算成台幣的參考值
目前有 68 萬 8661 元, 今天才剛入金
程式交易尚未開始
由今天晚上開始操作
錢的方面是這樣查詢的
至於操作交易紀錄
請自己在裡面找, 我也看不太懂在哪(因為我不使用這個網頁的)
程式操作的方法很簡單
使用五分鐘 k 線圖, 300MA 900MA 2100MA 三條均線
程式操作方法如下:
300MA 900MA 一組
站上這兩條均線, 多單加一口
在這兩條均線之間, 空手
跌破這兩條均線, 空單加一口
900MA 2100MA 一組
站上這兩條均線, 多單加一口
在這兩條均線之間, 空手
跌破這兩條均線, 空單加一口
未來所有的進出
都會以這個準則為主, 24 小時電腦監控
各位可以看 k 線圖來對照進出時間與價格, 一定一樣。
這個帳戶是新客戶, 六十幾萬萬剛入金
到年底, 大家一起來看看六十萬會變成多少。
如果你有更好的賺錢策略
希望可以寫信給我一起研究。
說了那麼多, 好像也只寫出自己的過程而已
現在來談點心得
半年來, 我對當沖的各種想的到的策略去做每天盤勢的計算超過幾萬次
我想的到的每一種操作手法, 經由電腦計算統計出的結果
我都知道優缺點在哪裡
累積的心得, 正好是大家常見的陳腔濫調
雖然是陳腔濫調, 我不是抄來的, 這是我真的深刻體會到的鐵的事實......
1. 出手越少次越好。
2. 抱的越長越好。
3. 規則越簡單越好, 複雜的手法只會違背以上兩條心得。
4. 輸也是忍, 贏也是忍, 耐心越大越好, 寧願一次輸一百點, 也不要輸三次三十點。
我幾乎可以確定, 期貨做短線當沖的, 久了 90% 以上的人一定要畢業
並不是你做的不好
就算你是毫無人性的操作, 短沖的大敵還是有二
1. 手續費
2. 市價單委託時賣出價與買進價的價差(或是下單瞬間的滑價損失), 還有報價軟體延遲報價的問題。
以上兩者大概佔輸贏金額的 30% 以上, 最少。
當沖真的不容易做, 人來做的話通常都是贏小輸大
每天小贏都抵不上一次大輸
如果沒有練過的, 請不要隨意嘗試。
雖然這些話各位可能看過很多次了
不過正好也是我的心得
跟大家分享。
這一路走來
我做錯最大的事情就是把下單的時間週期設定成當沖
第二錯就是太晚做出回測功能, 導致很晚才發現錯誤
文章之前說恆生不會贏錢, 那是不對的
恆生一樣可以賺到錢, 但前提是不做當沖。
感謝這一路錯誤的路走過來, 仍然對我有信心的朋友們
讓我有越挫越勇的勇氣堅持到現在
前幾個星期長線程式完成之後, 正好碰到原油漲了一波
獲利驚人, 讓我信心大增
這一次, 希望可以有好成績給你們看。
我想, 很多人都知道我最近在搞程式交易
大概是從今年的三四月開始到現在, 也搞了半年多了
這半年多來, 雖然我幾乎都沒有親自動手去買賣過
從程式交易的輸贏之中
我真的學到了很多
所以我想把這半年來所經歷過的、所學到的一些所有過程
在此與大家分享與討論一下。
在贏家的版面可以看到, 幾年前我就開始做期貨
也不知道為什麼
股票和選擇權實在沒太大興趣
我就是對期貨情有獨鍾
我是學工的
對於經濟與政治一點都不懂, 甚至興趣缺缺
在這樣的一個背景之下, 我怎麼去操作期貨?
我打算的獲利方法是什麼?
什麼都沒有, 就是均線而已。
應該, 好像是三四年前吧
當時我做期貨還在亂猜方向的時候
法克林大大介紹我看一本 "期貨順勢雙刀流" 的書http://tw.myblog.yahoo.com/skylooker1 ... d=539&next=391&l=f&fid=31
這本書深深的影響了我
原來, 漲跌方向是有依據的
只要照著均線去做
哪有不贏的道理?
我的想法很單純
眼睛看到的均線就是穩贏不輸
於是我深深的相信期貨市場一定可以賺到錢
而且不用分析, 不用猜測
就乖乖的照均線作, 錢一定可以自己跑到口袋裡來。
從那個時候起
均線就是我操作期貨的重要指標
而且是唯一指標。
再來
在贏家又認識了稀泥大, 回音大, 小草大
他們在其他地方學到了一套均線的操作法
回音大把那個文件用 MSN 傳給我
我讀之後也是對他萬分感激
基本上
文件裡面的內容大致就是使用幾條不同的均線(有歷史回測後特定的均線參數)
分成長中短線來操作台指期貨
其實與"期貨順勢雙刀流"書上寫的差不多
不同的是
他有詳細標明該用哪些 MA 值來參考。
(雖然 MA 值只有四個數字, 但是這好像是無無名的智慧財產, 我就不寫出來了)
靠均線操作那一段時間
說真的還不錯
有一次最大筆的, 一個波段一個月就賺到一百多萬元
還有一次選擇權賺了十幾倍的
當然, 那是賺錢的時候
當時
所有的書籍, 我學到的所有
都是認為均線一定可以賺錢
但是他們文件中好像都沒提到盤整的時候的處理方法
當遇到盤整的時候
均線上下巴來巴去
加上沒什麼心理準備, 輸了就急了
亂做之下
總是輸錢輸的很難看
每次輸錢後
回頭看看均線
唉
其實, 只要照著均線去做, 雖然輸也沒輸那麼多啊......
這樣的故事, 這樣的結局
一次又一次的不斷地繼續發生繼續上演
在這個金錢輸贏的環境裡
面對手上籌碼的起起伏伏
贏錢的時候還好
輸錢的時候, 心中的緊張與焦慮壓迫之下
要能真的乖乖照著規矩去行事
真的是很困難、很困難、很困難。
當人處於安逸的時候, 基本上都不會想去變更什麼東西
當人處於痛苦的時候, 會極盡所能的盡快去把痛苦解除
這是人的本能, 本性。
這樣的特性, 完全違背"贏要衝、輸要縮"的行為準則
反而變成"贏在縮、輸在衝"的不當行為
運氣好的時候贏一點點
運氣差的時候那就輸到天涯海角。
不好意思, 我把漲跌波段比喻成"運氣"
我自己有一套自創的想法
盤要漲要跌, 波段是大是小
在我的眼裡都是天注定
分析的再準, 它還是照它要走的路去走
狀況是那樣就是會漲, 狀況是那樣就是會跌
對於指數型期貨來說
各種上市股票產業的狀況、和政治狀況會影響漲跌
對於農作物期貨來說
供需原因之外, 天象氣候的因素會影響漲跌
對於貴金屬與能源期貨來說
地球資源開採與戰爭會影響漲跌
拜託
我不是神
做個期貨我還要去搞懂這些東西
那我不如去考個全球通博士學位來唸
在我的眼裡, 我很主觀的認為
經濟也好, 政治也好, 氣候也好, 戰爭也好
這一切一切影響所有指數漲跌的原因
通通是一堆隨機的亂數
誰也不知道下一秒會發生什麼事情
或許你會說, 事情要發生之前
一定會有徵兆。
沒錯, 我支持這樣的看法
凡是事出必有因
但是我不懂那麼多, 我沒辦法去了解那麼多因
反正我知道
你要漲, 你一定會站上均線
你要跌, 你就一定跌破均線
連續性指數或是價格一定會有趨勢現象
光靠這個現象就夠了
你說因為颱風使得燕麥可能會減產
所以燕麥期貨會漲
所以你買進下個月燕麥期貨
所以你就每天去注意全球哪裡有颱風或水災的出現....
那.......
我等 k 棒站上均線, 再來作多單
請問有什麼不同?
個人覺得是省事多了。
所以我認為, 漲跌是一種隨機的事情
你就算知道颱風會影響小麥行情
你永遠也不知道哪裡什麼時候會出現颱風
不懂基本面的分析也沒關係
只要跟著趨勢走一定沒錯。
(我曾經在我的課程中證明過在一個 50% vs 50% 的系統中仍有趨勢現象的例子)
漲跌看成是隨機的理由在此。
話又說回來
因為不懂產業的分析
所以我只能呆呆的照著均線去操作期貨
說的容易做起來可難
我想大家都知道
對於指標操作的人來說, 嚴守紀律是非常非常重要的。
嚴守紀律有多麼困難
相信大家或多或少也都經歷過這樣的事情
那些陳腔濫調書上多的是, 我想不用再去多說
大家懂就好
嗯
人性才是最大的問題
我曾經和朋友一起去廟裡面發誓
發誓將來做期貨, 一定要嚴守已定的紀律
果然
去廟裡面發誓之後
事情只好轉一下子而已
後來還是跟以前沒什兩樣
所以說
江山易改本性難移
古人說的一點都不假
我想, 可能有很多事情不是發誓就能解決的。
(說要天打雷劈好像也都沒有啊......)
2006 年終
在一個很偶然的機會
我發現如何能以電腦程式來得到目前市場的價格狀況
我在想
如果我的程式能夠知道目前指數的狀況如何
那我就能把所有的資料拿來運算
把運算結果送到期貨商去下單就好了啊
這樣一來
我再也不用看盤, 一切就讓電腦去操作
照我要的方式去操作, 100% 照規矩去操作
給電腦去做就好了, 這樣錢不就從天上掉下來
那不是很美妙的事情嗎!?
我本來就是在科學園區上班的軟體工程師
寫軟體是我的本業, 這些我懂
於是我去尋找了幾家期貨公司
經過千辛萬苦
才讓與他們的資訊部門願意配合我這個小散戶來做技術交流
讓我的程式能透過網路
直接對他們的伺服器下單
換句話說
我是在寫一個有邏輯性的下單軟體。
第一個商品
我選擇恆生指數
為什麼選擇恆生指數呢?
我想看到的是均線可以很快的獲利商品
台指期貨沒有這種特性
恆生上上下下很快啊! 這樣要賺錢一定很好賺!
於是恆生一號誕生
不過恆生一號並沒有下過單
因為在測試的階段
發現光靠均線很難賺, 好像還需要其他功能
例如停利功能
還有獲利滿 n 點以上, 如果掉下來剩下 m 點就先出場之類的等等策略性條件
加上了許多控制項之後
恆生二號在 2007 年農曆春節後誕生
大概是三月多左右
測試完成, 四月開始正式下單
說真的, 賺不少錢
而且賺錢的時候, 我人根本就是在外面作其他事情
一台電腦放在家裡天天幫你賺錢, 都不用管它
這是多麼美妙的事情?
我以為我成功了, 這輩子吃喝不完了。
四、五、六月
我把成功繼續延續, 在恆生二號上面增加更多的功能
作法是當沖, 不留倉
我希望打造出一個每天都能為我賺錢的一台機器
不管今天出現什麼盤勢, 我都要能克服它
多空之間得到價差得到獲利
每一陣子我就加入新功能
並且每天真錢下單進出。
然而
事情並非我所想像
當功能越來越多, 發現要賺錢越來越難
這三個月來
幾乎都是虧損
光是我親朋好友, 加起來的虧損的數字超過五百萬
由於一開始的成功, 到現在的失敗
我不知道哪裡出了問題
輸輸贏贏之間, 一直以為是運氣不好
三個月下來的總計告訴我這不能繼續下去
我想大概是什麼出了什麼差錯而我不知道吧
當時出了什麼問題當時我還不知道
不過不賺錢的時候
每個人的冷言冷語倒是令我印象深刻
這一路走來
我不但比以前了解期貨這玩意
我也多體驗了很多現實面的人情冷暖。
於是我又投入了更多時間更多精力
在程式裡面加入了歷史回測的功能
這功能可好玩
我可以拿每天的成交紀錄(tick)來對程式的當沖策略做 95% 以上的正確回測
來看看程式策略的設定要怎麼樣才會穩定得到獲利
完成這件事情我幾乎兩週都沒什麼睡
然而
回測歷史的結果
令我失望到了極點
結論是恆生根本賺不到錢
怎麼可能!?
恆生一分鐘 k 線圖, 我怎麼看就怎麼賺
但是電腦計算出來的結果
卻是每個月都虧損
這樣的結果我死都不信
但是數據就在眼前, 我沒辦法欺騙我自己這是假的
而且這一切都是我自己算出來的
無論我計算一百次, 一千次, 一萬次
把畢生能統計的功力通通用了上去
我又花了兩週做這件事情, 晚上電腦都開著去計算每日幾萬筆的 tick 資料
結論是
依我的操作法
恆生贏不到錢, 這是 100% 確定的。
(原來 NB 高速運算久了會整台電腦會發燙你知道嗎)
理論上我應該崩潰
但是我沒有
因為我還有備用方案
當時要做程式交易的時候, 我就看上兩個商品
香港交易所的恆生指數
還有
紐約商業交易所的輕原油
看上恆生的原因是他波動很大, 又白天開盤
所以我先選擇做恆生
現在恆生失敗了, 我就轉到原油去
原油我看上他的特點是
他是全世界期貨成交量數一數二的商品
幾乎每天都有波段, 而且走勢很單純
不相信你自己去看。
(這中間很多人問我為什麼不做台指期, 這些就是我的理由)
我把原來的恆生程式改成原油
我這邊要改, 期貨商那邊的程式也要改
大概花了一兩週的時間
於是原油一號誕生
原油一號繼承了原來恆生二號的所有功能
所以它馬上就能對歷史做回測來看看績效如何
回測的結果實在太令人滿意了!
好! 就是原油了!
後來
一樣的程式, 差不多的邏輯參數, 在不一樣的商品下交易
原油的確賺錢了
這是上上個月的事情
不過賺的不多
每天輸輸贏贏
其實輸贏沒很大
不過比起恆生一直輸是好多了
原因就是我所說的
原油常常有波段救你
所以整個月下來的輸贏沒多大
我繼續研究如何能在原油裡面得到穩定的利潤
計算每天大概什麼時候進場比較好
計算多空該怎麼判斷比較好
算來算去
其實也沒找出什麼答案
後來有一天
我發現一件事情
原油每天在台北時間早上 6:00 開盤
到隔天的早上 5:15 收盤
換句話說
原油每天只收盤 45 分鐘
更重要的
他開盤與收盤之間, 價格是連續的
換句話說
就是開盤不跳空。
我想我之前大概是卡到陰吧?
這麼簡單的事情我居然現在才發現!
為什麼恆生的時候我不做留倉?
因為恆生留倉太恐怖了, 每天開盤跳空幾百點
誰敢留倉來玩啊
所以當時的程式架構就是以當沖為主
結果原油一號又是繼承恆生二號的所有功能
也把當沖的特點給繼承下來
變成原油也是當沖。
沒必要啊!
如果原油不會跳空
那我大可以做長線抱波段, 我就不用那麼怕短線的起伏了
於是我重新架構重新設計
基於之前的設計經驗
又花了一個月的時間
又做出了一整套的程式交易系統
基於這幾個月的合作經驗
我現在幾乎已經和期貨商合為一體, 已經可以自己發展自製的下單系統了
因為我有一些代操客戶, 一個程式一個帳號我不好處理
這個系統已經是可以一次操作多個帳號的且多種商品的系統
而且是長線操作。
這下好
我就來找出全世界交易時間很長, 收盤時間短且不跳空的期貨
來做均線的長線交易
不只是原油, 像是美國債券之類的這樣不跳空的商品
我都可以做長期的投資。
現在
每天我只要期待波段出現
我就是獲利者
整個月下來一定獲利我不敢說
看起來整年下來是一定獲利。
電視上老師也是常常說到嘴角全波, 說他多會賺多會賺
以前機器人都會及時在贏家 po 出交易情形
說是真的有交易, 看起來也是假假的
現在我要做一件沒人做過的事情
就是公佈期貨帳號。
各位可以到 https://e-win.spf.com.tw/FuturesTW/logintop.htm
輸入帳號 0665878
密碼 3911
觀察裡面資金的輸贏情形
這個網頁是期貨公司提供給我的
無法變更密碼
無法網路出金
你沒憑證也沒辦法下單
所以你只能看進出的狀況與損益的金額
這樣絕對夠真實了吧?
網頁進去之後
選擇上面的"交易帳務查詢", 會開一個新視窗出來
新的視窗的上面有個"保證金查詢"
按下之後, 看 "清算權益數" 那一欄
清算權益數是把目前所有的錢(含浮動損益)
不管是美金港幣歐元, 通通算成台幣的參考值
目前有 68 萬 8661 元, 今天才剛入金
程式交易尚未開始
由今天晚上開始操作
錢的方面是這樣查詢的
至於操作交易紀錄
請自己在裡面找, 我也看不太懂在哪(因為我不使用這個網頁的)
程式操作的方法很簡單
使用五分鐘 k 線圖, 300MA 900MA 2100MA 三條均線
程式操作方法如下:
300MA 900MA 一組
站上這兩條均線, 多單加一口
在這兩條均線之間, 空手
跌破這兩條均線, 空單加一口
900MA 2100MA 一組
站上這兩條均線, 多單加一口
在這兩條均線之間, 空手
跌破這兩條均線, 空單加一口
未來所有的進出
都會以這個準則為主, 24 小時電腦監控
各位可以看 k 線圖來對照進出時間與價格, 一定一樣。
這個帳戶是新客戶, 六十幾萬萬剛入金
到年底, 大家一起來看看六十萬會變成多少。
如果你有更好的賺錢策略
希望可以寫信給我一起研究。
說了那麼多, 好像也只寫出自己的過程而已
現在來談點心得
半年來, 我對當沖的各種想的到的策略去做每天盤勢的計算超過幾萬次
我想的到的每一種操作手法, 經由電腦計算統計出的結果
我都知道優缺點在哪裡
累積的心得, 正好是大家常見的陳腔濫調
雖然是陳腔濫調, 我不是抄來的, 這是我真的深刻體會到的鐵的事實......
1. 出手越少次越好。
2. 抱的越長越好。
3. 規則越簡單越好, 複雜的手法只會違背以上兩條心得。
4. 輸也是忍, 贏也是忍, 耐心越大越好, 寧願一次輸一百點, 也不要輸三次三十點。
我幾乎可以確定, 期貨做短線當沖的, 久了 90% 以上的人一定要畢業
並不是你做的不好
就算你是毫無人性的操作, 短沖的大敵還是有二
1. 手續費
2. 市價單委託時賣出價與買進價的價差(或是下單瞬間的滑價損失), 還有報價軟體延遲報價的問題。
以上兩者大概佔輸贏金額的 30% 以上, 最少。
當沖真的不容易做, 人來做的話通常都是贏小輸大
每天小贏都抵不上一次大輸
如果沒有練過的, 請不要隨意嘗試。
雖然這些話各位可能看過很多次了
不過正好也是我的心得
跟大家分享。
這一路走來
我做錯最大的事情就是把下單的時間週期設定成當沖
第二錯就是太晚做出回測功能, 導致很晚才發現錯誤
文章之前說恆生不會贏錢, 那是不對的
恆生一樣可以賺到錢, 但前提是不做當沖。
感謝這一路錯誤的路走過來, 仍然對我有信心的朋友們
讓我有越挫越勇的勇氣堅持到現在
前幾個星期長線程式完成之後, 正好碰到原油漲了一波
獲利驚人, 讓我信心大增
這一次, 希望可以有好成績給你們看。
余昆明博士談交易系統
近年來，我們越來越多地聽到策略交易、系統交易、程式交易這些名詞幾個詞越來越多地進入我們的耳朵。有許多人對其極為推崇，視為未來打開財富之門的金鑰匙，也有人認為不切實際，都是空談，更多人則認為對此需要做一個全面的認識和深入的瞭解和認識。今天，我們請嘉賓余昆明博士與我們就該內容系統地對話。
主持人：請您能否先解釋一下什麼叫策略交易、系統交易、和程式交易？
嘉賓：您的這個問題回答起來可並不容易。美國一個比較有名的叫投資者的BBS有一次專門討論過這個問題，這個BBS的參與者平均素質是較高的，但他們對這個問題普遍感到頭疼，其中有位朋友的回答比較有代表性意思，他說：它們之間的區別對我來說就意味著如果要我去搞明白這件事，就會花很多時間，我就不再有時間去市場下單了。後來我逐漸也發現實際上大家經常在不同的意義上使用這幾個詞專業術語，因而一直存在不少著混亂。
英文 Strategy Trading按字面本來有兩個層意思，即戰略交易和策略交易。在投資領域中，大家一般習慣把買入持有、價值投資、成長投資等叫做什麼稱為戰略，而把慣性、反轉、趨勢、支撐阻力等等叫做什麼策略。由於後者是以技術分析為主，而在交易決策分析的電腦化歷史中，技術分析走得比較早，所以大家在習慣上說 Strategy Trading時多數習慣就是指策略交易。但即使在這個這個習慣範圍內層面上，策略交易這個詞也是經常被不同的人們在兩個種意義上使用，第一個意義種是指表明自己理解和採用了一個或多個明確的交易策略；，第二個意義種則等同於下面將要說的系統交易。總之，策略交易的提法的出現，反映了人們對市場運行規律和特徵的認識走向了條理化和體系化。後面我們說的策略交易如不特別指明，專指第二個意義種，即等同於系統交易。至於在策略交易中具體應用什麼交易策略，那是另外一個話題。
系統交易（System Trading）就是指運用交易系統（Trading System）進行交易。但是交易系統這個詞卻經常被人們在三種個意義上使用。第一個意義種，就是系統交易中的交易系統，它的全稱實際應該是叫交易規則系統，指包括入市、離市、止損、倉位與頭寸等一整套的規則；。第二個意義種，有不少人喜歡把交易者用戶端的下單系統稱做交易系統；。第三個意義種，交易所與營業部的整套交易管理系統也常被簡稱為交易系統。後面我們說的交易系統如不特別指明，就是指第一個種層面上的意義。【交易知識 www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
程式交易（Program Trading）或程式化交易經常被人們在兩個種意義上使用。第一個意義種，是統稱所有通過電腦電腦軟體程式進行自動下單的交易。第二個意義種，是特指交易所規定的達到一定條件的軟體程式自動下單，譬如美國紐約證券交易所規定的條件是一個帳戶同時發出買賣指令的股票達到15只以上並且金額超過100萬元，有時因而人們也叫它籃子交易（Basket Trading）。美國的程式交易現在很發達，據紐約證券交易所最新統計，在2004年6月21至25日的交易周內，程式交易的交易量占總交易量的比例達到創紀錄的70.5%。有人曾將美國1987年股災歸罪於組合保險和指數套利類的程式交易，姑且不論這個歸罪是否合理，1988年實行了新版的程式交易規則80A號，已經把程式交易對市場波動的衝擊控制在了比較合理範圍內。程式交易的交易量占總交易量的比例從1988年的10%左右上升到今天的70%，足以證明程式交易的安全性。目前我國尚沒有類似美國80A的規則，也沒有指數期貨等相關金融工具，因此我們現在說的程式交易只能是指第一個種意義。
下面用一張圖表可以概括說明三者之間的關係：
上表中的任意決定型交易（Discretionary Trading）是指按照個人直覺或情緒、別人建議或以及非量化資料分析來決定的交易；。技術型交易（Technical Trading）是指按照技術指標、個人主觀規則進行的交易。；技術型交易者有兩個突出行為特點，一是熱衷於預測市場，二是看重交易的高成功率。
另外還有一個常見的名詞叫機械交易，對照上面的圖表，它包括電腦電腦執行的系統交易，也包括在執行中不加入任何主觀臨時判斷的人工執行的系統交易。
主持人：OK，難得您把幾個詞這些專業名詞分析得這麼細。界定和理順它們應該是件有意義的工作，可以提高交流效率。不過要全面理解它們，可能還需要在實踐中體會。不過多數讀者朋友有個最關心的問題：還是：策略交易或者說系統交易到底有什麼好處？能賺錢嗎？
嘉賓：作為一種決策方法，系統交易的好處主要有四個方面。
第一，把交易規則系統化，有助於交易者把市場經驗和知識進行積累和、整合和修正。系統交易的規則至少有4個要件，即買進、賣出、止損、頭寸。非系統交易者往往“三缺一”，即缺少頭寸的規則，甚至“二缺二”或“一缺三”，即沒有止損規則或明確的賣出規則；。
第二，保持交易規則的一致性，即長期堅持按既定規則交易，這樣有助於克服情緒的干擾。證券市場常常會和表現出它的就是博弈性，只允許10%的人它給人成功的機會大約在10%。人們在這裏；博弈的其實就是人性心理，要站進進入10%的佇列，就要沒有戰勝90%的人人性中所具有的貪夢、和恐懼等人之常性。有極少數人會因天生性格或生活磨練破除了人之常性，但對於更多人來說因此，依靠有紀律地執行交易系統則是一種更現實、更和有效的方法；。
第三，使交易者可以走入研究的境界，大大加快交易水準提高的速度專心分析和研究市場波動的規律，將大量重複而簡單的勞動交給電腦去完成。當其他交易者人頭昏眼花辛苦看盤、絞盡腦汁猜測莊家時，系統交易者則在從容冷靜地從事真正的研究工作整理自己的交易構想，不斷完善和擴充自己的交易系統，而他們的帳戶正在電腦下單操作下輕鬆穩定地獲利。
第四，開發交易系統的過程就相當於在實驗室中做實驗，通過對交易系統進行歷史測試（Back-Testing），即通過軟體類比出在過去幾年中如果按這套規則進行操作的結果和表現，使交易者面對行情的波浪起伏震盪洗盤時會信心在握、胸有成竹，壓力減輕後給生活各方面帶來的無法估量的好處無法估量，很多“走過來”的系統交易者對此深有體會。
至於‘系統交易能賺錢嗎’？這取決於交易系統本身的表現，特別是交易策略的水準與層次。系統交易只是一種決策方法，方法不能代替內容與結果。【交易知識www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
主持人：我們看到很多投資高手，他們並沒有開發和使用交易系統，甚至對什麼是交易系統也沒有瞭解研究過，但他們仍然取得了驕人超群的業績，這個現象如何解釋？
嘉賓：第一，他們實際上都有自己的交易規則體系，只不過沒有把這套規則轉換成電腦程式，而是保留在腦袋頭腦裏；。第二，他們的心理素質應該都非常好，能夠堅持按自己的規則進行操作，不輕易受市場左右。
主持人：前面您已兩次提到了交易策略。，它似乎一個好的交易策略才是能否賺錢的真正關鍵，請談一下您能否對交易策略具體展開說說的認識和看法。
嘉賓：由於水準和篇幅所限，我這裏只能羅列一下在國內股票市場中，中小資金的交易者可能採取的交易策略的一些基本類型：
（1）價值投資策略，巴菲特即為典範，一般來說主要適用于傳統產業。
（2）成長性投資策略，菲力浦‧A‧費舍為典範，特別適用於高新技術產業、中小企業板的公司分析。以上兩個是基本分析類策略。
（3）長期慣性投資策略。
（4）短期反轉投資策略。以上兩個是基於行為金融理論的策略。
（5）趨勢跟蹤策略。
（6）支撐阻力與突破策略。
（7）波動帶寬策略。（8）波段策略。
（9）波浪理論及菲波那契、黃金分割策略。
（10）江恩系列技術策略。請注意以上兩個策略不能獨立使用，一般用作輔助驗證。
（11）浮動波長週期策略，該策略由波濤先生獨立提出，具體內容尚未公開。
（12）能量型策略。
（13）突變型策略。
（14）跟莊型策略。
（15）易學策略，即中國傳統的易學。
（16）神經網路策略。
（17）分形策略。
（18）遺傳演算法策略。
以上三個為目前主要的三種非線性分析策略。
（19）停板策略。
（20）共振策略。
（21）籌碼分佈策略，等等。
主持人：看來更深入的內容需要通過一些教材來學習，您能否給讀者朋友們介紹幾本書？
嘉賓：專門講交易系統的書國內出版的較少，有1997年郭小洲先生的《股票系統交易的投資回報》，同年波濤先生的《系統交易方法》，1999年徐陽先生的《穩操勝券——做個系統交易者》，2001年王大毅先生的《贏家思路》。引進翻譯的，有1987年斯坦利‧克羅的《克羅談投資策略》，1998年範 ‧K‧撒普的《通向金融王國的自由之路》。國外交易系統方面的書則非常多，亞馬遜書店目前在售的書名中含有trading system的書多達188種。另外互聯網上有大量資源，如海洋論壇系統交易方法版塊（www.hylt.net）收集的有不少資料。
這裏我想再次強調一下：系統交易只是一種決策方法。上面介紹的書都是教大家怎麼掌握這種方法。按照這個方法能否開發出一套好的交易系統，取決於系統中採用什麼交易策略及其具體參數，而形成交易策略的構想則來源於實戰經驗、獨到思考和大量的學習。
主持人：那麼從方法論的角度來說，您認為怎麼樣才能開發出一個好的交易系統？
嘉賓：我認為重點應該注意兩個方面。
第一，要對交易系統進行嚴格的歷史測試。有人形容開發交易系統的過程就是測試、測試、再測試。是否進行科學嚴格的歷史測試，也是系統交易者與技術交易者的一個明顯區別。心理學家告訴我們，人類的心理存在著選擇性記憶和選擇性理解的現象，簡單說，就是對於過去，人們總是只記住好的，例如記住了某只個股的某個指標發生突破後成為了大黑馬，而記不住其他很多個股這個指標發生突破後卻讓人套牢。另外，視覺誤差也是一個導致判斷失誤的常見因素，例如在電腦螢幕上看到某只股的K線升勢十分強勁，但實際上可能它只漲了5%。科學的歷史測試可以徹底消除這些因素的影響。
第二，要擁有一個專業的系統交易平臺軟體。這種軟體至少需要有資料管理、公式編輯器、歷史測試平臺、專業下單工具四項功能，特別是要有頭寸調整函數、橫向統計函數、歷史財務函數、全市場（Portfolio-level）歷史測試、多系統（Multi-System）歷史測試等功能。另外基本面的全面數位化分析也正逐漸成為標準功能。我在互聯網上看到很多朋友用一些功能不太完整的軟體試圖開發自己的交易系統，這種努力只能是事倍功半，而且由於這些軟體沒有專業的下單工具，對於較大規模的資金來說，也會使交易系統的實戰應用受到很大限制。目前世界上較好的系統交易平臺軟體主要有TradeStation + RINA、Wealth-Lab、Trading Recipes這三款，只要掌握好其中一款就夠用了，不過它們的下單工具與券商的介面要自己開發。國內的軟體目前只有易金平臺開發的易金寶和投資家的研發版具有完整的四項功能，基本符合系統交易平臺軟體的要求，其中易金平臺已與多家券商和期貨商簽了自動下單介面協定。
成為一個系統交易者不是簡單輕鬆的事，光是學習掌握這些複雜的專業軟體就要付出不少時間和精力，這還只是邁出的第一步。不過萬事開頭難，第一步把軟體平臺掌握好了，以後的工作就會事半功倍。【交易知識www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
主持人：我注意到很多人在談交易系統時總是同時說起資金管理，請您也對資金管理方面簡略地介紹一下。
嘉賓：沒有應用資金管理模型的交易系統只能是一個玩具，這是我聽到的對資金管理重要性的最形象的描述。資金管理更專業的稱呼提法是頭寸調整（Position Sizing）。入市、離市研究的是何時交易；，頭寸調整研究的是交易多少更安全、更合理，或者說，應該讓帳戶中的多少錢去承擔多少大的風險。最基本的資金管理模型有兩個，分別叫風險百分比模型和波動百分比模型。對於沒有杠杆效應的股票來說，風險百分比模型認為一筆交易的資金量占帳戶總資金的比例應該是： 例如風險百分比為2%，預設的個股止損位是10%，則該筆交易的資金比例應該是20%。風險百分比是考慮到歷史測試中的年收益和最大下跌量幅，由交易者根據自己的風險偏好、風格來決定。
波動百分比模型則以波動性比例代替上面公式的風險比例，個股波動性比例就是該股之前一段時期的平均振幅，亦稱波動率。在以上兩種基本模型的基礎上，有很多更精巧、更複雜的模型，其中最有名的一個是拉爾夫‧文斯（Ralph Vince）1995年公開的最優f（Optimal f）模型，另一個是賴安‧鐘斯（Ryan Jones）1999年公開的固定比率（Fixed Ratio）模型。這些模型在前面提到的幾個系統交易平臺軟體中都已被內置，可以直接調用，當然，用戶也可以開發設計自己的頭寸調整模型。
主持人：由於時間與篇幅，很多問題我們今天只能概括地說一下。最後，請您展望一下系統交易在我國的發展前景與應用空間。
嘉賓：我想說兩點。第一，美國目前程式交易量已高達70%，相信我國市場中系統交易也將在不久的將來會佔據主體地位。作為投資者，先人一步地走上系統之路，只要肯下功夫學習與研究，將可能獲得持續盈利機會；。第二，直接定位於系統交易平臺軟體的新一代國產軟體正在開始推廣，新的決策方法和交易執行手段已超出很多人的想像，工具的革命將有力地促進帶來一場交易的革命。
嘉賓小檔案：余
昆明，清華大學碩士，澳門科技大學在讀博士，具有證券分析師和金融經濟師資格，對系統交易與交易系統的理論與實務均有一定研究，曾發表《理性交易策略的七種基本類型》、《系統交易中資金管理的三個層次》、《交易系統漫談》、《股票內在價值計算模型和市值率概念》等文章。
主持人：請您能否先解釋一下什麼叫策略交易、系統交易、和程式交易？
嘉賓：您的這個問題回答起來可並不容易。美國一個比較有名的叫投資者的BBS有一次專門討論過這個問題，這個BBS的參與者平均素質是較高的，但他們對這個問題普遍感到頭疼，其中有位朋友的回答比較有代表性意思，他說：它們之間的區別對我來說就意味著如果要我去搞明白這件事，就會花很多時間，我就不再有時間去市場下單了。後來我逐漸也發現實際上大家經常在不同的意義上使用這幾個詞專業術語，因而一直存在不少著混亂。
英文 Strategy Trading按字面本來有兩個層意思，即戰略交易和策略交易。在投資領域中，大家一般習慣把買入持有、價值投資、成長投資等叫做什麼稱為戰略，而把慣性、反轉、趨勢、支撐阻力等等叫做什麼策略。由於後者是以技術分析為主，而在交易決策分析的電腦化歷史中，技術分析走得比較早，所以大家在習慣上說 Strategy Trading時多數習慣就是指策略交易。但即使在這個這個習慣範圍內層面上，策略交易這個詞也是經常被不同的人們在兩個種意義上使用，第一個意義種是指表明自己理解和採用了一個或多個明確的交易策略；，第二個意義種則等同於下面將要說的系統交易。總之，策略交易的提法的出現，反映了人們對市場運行規律和特徵的認識走向了條理化和體系化。後面我們說的策略交易如不特別指明，專指第二個意義種，即等同於系統交易。至於在策略交易中具體應用什麼交易策略，那是另外一個話題。
系統交易（System Trading）就是指運用交易系統（Trading System）進行交易。但是交易系統這個詞卻經常被人們在三種個意義上使用。第一個意義種，就是系統交易中的交易系統，它的全稱實際應該是叫交易規則系統，指包括入市、離市、止損、倉位與頭寸等一整套的規則；。第二個意義種，有不少人喜歡把交易者用戶端的下單系統稱做交易系統；。第三個意義種，交易所與營業部的整套交易管理系統也常被簡稱為交易系統。後面我們說的交易系統如不特別指明，就是指第一個種層面上的意義。【交易知識 www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
程式交易（Program Trading）或程式化交易經常被人們在兩個種意義上使用。第一個意義種，是統稱所有通過電腦電腦軟體程式進行自動下單的交易。第二個意義種，是特指交易所規定的達到一定條件的軟體程式自動下單，譬如美國紐約證券交易所規定的條件是一個帳戶同時發出買賣指令的股票達到15只以上並且金額超過100萬元，有時因而人們也叫它籃子交易（Basket Trading）。美國的程式交易現在很發達，據紐約證券交易所最新統計，在2004年6月21至25日的交易周內，程式交易的交易量占總交易量的比例達到創紀錄的70.5%。有人曾將美國1987年股災歸罪於組合保險和指數套利類的程式交易，姑且不論這個歸罪是否合理，1988年實行了新版的程式交易規則80A號，已經把程式交易對市場波動的衝擊控制在了比較合理範圍內。程式交易的交易量占總交易量的比例從1988年的10%左右上升到今天的70%，足以證明程式交易的安全性。目前我國尚沒有類似美國80A的規則，也沒有指數期貨等相關金融工具，因此我們現在說的程式交易只能是指第一個種意義。
下面用一張圖表可以概括說明三者之間的關係：
上表中的任意決定型交易（Discretionary Trading）是指按照個人直覺或情緒、別人建議或以及非量化資料分析來決定的交易；。技術型交易（Technical Trading）是指按照技術指標、個人主觀規則進行的交易。；技術型交易者有兩個突出行為特點，一是熱衷於預測市場，二是看重交易的高成功率。
另外還有一個常見的名詞叫機械交易，對照上面的圖表，它包括電腦電腦執行的系統交易，也包括在執行中不加入任何主觀臨時判斷的人工執行的系統交易。
主持人：OK，難得您把幾個詞這些專業名詞分析得這麼細。界定和理順它們應該是件有意義的工作，可以提高交流效率。不過要全面理解它們，可能還需要在實踐中體會。不過多數讀者朋友有個最關心的問題：還是：策略交易或者說系統交易到底有什麼好處？能賺錢嗎？
嘉賓：作為一種決策方法，系統交易的好處主要有四個方面。
第一，把交易規則系統化，有助於交易者把市場經驗和知識進行積累和、整合和修正。系統交易的規則至少有4個要件，即買進、賣出、止損、頭寸。非系統交易者往往“三缺一”，即缺少頭寸的規則，甚至“二缺二”或“一缺三”，即沒有止損規則或明確的賣出規則；。
第二，保持交易規則的一致性，即長期堅持按既定規則交易，這樣有助於克服情緒的干擾。證券市場常常會和表現出它的就是博弈性，只允許10%的人它給人成功的機會大約在10%。人們在這裏；博弈的其實就是人性心理，要站進進入10%的佇列，就要沒有戰勝90%的人人性中所具有的貪夢、和恐懼等人之常性。有極少數人會因天生性格或生活磨練破除了人之常性，但對於更多人來說因此，依靠有紀律地執行交易系統則是一種更現實、更和有效的方法；。
第三，使交易者可以走入研究的境界，大大加快交易水準提高的速度專心分析和研究市場波動的規律，將大量重複而簡單的勞動交給電腦去完成。當其他交易者人頭昏眼花辛苦看盤、絞盡腦汁猜測莊家時，系統交易者則在從容冷靜地從事真正的研究工作整理自己的交易構想，不斷完善和擴充自己的交易系統，而他們的帳戶正在電腦下單操作下輕鬆穩定地獲利。
第四，開發交易系統的過程就相當於在實驗室中做實驗，通過對交易系統進行歷史測試（Back-Testing），即通過軟體類比出在過去幾年中如果按這套規則進行操作的結果和表現，使交易者面對行情的波浪起伏震盪洗盤時會信心在握、胸有成竹，壓力減輕後給生活各方面帶來的無法估量的好處無法估量，很多“走過來”的系統交易者對此深有體會。
至於‘系統交易能賺錢嗎’？這取決於交易系統本身的表現，特別是交易策略的水準與層次。系統交易只是一種決策方法，方法不能代替內容與結果。【交易知識www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
主持人：我們看到很多投資高手，他們並沒有開發和使用交易系統，甚至對什麼是交易系統也沒有瞭解研究過，但他們仍然取得了驕人超群的業績，這個現象如何解釋？
嘉賓：第一，他們實際上都有自己的交易規則體系，只不過沒有把這套規則轉換成電腦程式，而是保留在腦袋頭腦裏；。第二，他們的心理素質應該都非常好，能夠堅持按自己的規則進行操作，不輕易受市場左右。
主持人：前面您已兩次提到了交易策略。，它似乎一個好的交易策略才是能否賺錢的真正關鍵，請談一下您能否對交易策略具體展開說說的認識和看法。
嘉賓：由於水準和篇幅所限，我這裏只能羅列一下在國內股票市場中，中小資金的交易者可能採取的交易策略的一些基本類型：
（1）價值投資策略，巴菲特即為典範，一般來說主要適用于傳統產業。
（2）成長性投資策略，菲力浦‧A‧費舍為典範，特別適用於高新技術產業、中小企業板的公司分析。以上兩個是基本分析類策略。
（3）長期慣性投資策略。
（4）短期反轉投資策略。以上兩個是基於行為金融理論的策略。
（5）趨勢跟蹤策略。
（6）支撐阻力與突破策略。
（7）波動帶寬策略。（8）波段策略。
（9）波浪理論及菲波那契、黃金分割策略。
（10）江恩系列技術策略。請注意以上兩個策略不能獨立使用，一般用作輔助驗證。
（11）浮動波長週期策略，該策略由波濤先生獨立提出，具體內容尚未公開。
（12）能量型策略。
（13）突變型策略。
（14）跟莊型策略。
（15）易學策略，即中國傳統的易學。
（16）神經網路策略。
（17）分形策略。
（18）遺傳演算法策略。
以上三個為目前主要的三種非線性分析策略。
（19）停板策略。
（20）共振策略。
（21）籌碼分佈策略，等等。
主持人：看來更深入的內容需要通過一些教材來學習，您能否給讀者朋友們介紹幾本書？
嘉賓：專門講交易系統的書國內出版的較少，有1997年郭小洲先生的《股票系統交易的投資回報》，同年波濤先生的《系統交易方法》，1999年徐陽先生的《穩操勝券——做個系統交易者》，2001年王大毅先生的《贏家思路》。引進翻譯的，有1987年斯坦利‧克羅的《克羅談投資策略》，1998年範 ‧K‧撒普的《通向金融王國的自由之路》。國外交易系統方面的書則非常多，亞馬遜書店目前在售的書名中含有trading system的書多達188種。另外互聯網上有大量資源，如海洋論壇系統交易方法版塊（www.hylt.net）收集的有不少資料。
這裏我想再次強調一下：系統交易只是一種決策方法。上面介紹的書都是教大家怎麼掌握這種方法。按照這個方法能否開發出一套好的交易系統，取決於系統中採用什麼交易策略及其具體參數，而形成交易策略的構想則來源於實戰經驗、獨到思考和大量的學習。
主持人：那麼從方法論的角度來說，您認為怎麼樣才能開發出一個好的交易系統？
嘉賓：我認為重點應該注意兩個方面。
第一，要對交易系統進行嚴格的歷史測試。有人形容開發交易系統的過程就是測試、測試、再測試。是否進行科學嚴格的歷史測試，也是系統交易者與技術交易者的一個明顯區別。心理學家告訴我們，人類的心理存在著選擇性記憶和選擇性理解的現象，簡單說，就是對於過去，人們總是只記住好的，例如記住了某只個股的某個指標發生突破後成為了大黑馬，而記不住其他很多個股這個指標發生突破後卻讓人套牢。另外，視覺誤差也是一個導致判斷失誤的常見因素，例如在電腦螢幕上看到某只股的K線升勢十分強勁，但實際上可能它只漲了5%。科學的歷史測試可以徹底消除這些因素的影響。
第二，要擁有一個專業的系統交易平臺軟體。這種軟體至少需要有資料管理、公式編輯器、歷史測試平臺、專業下單工具四項功能，特別是要有頭寸調整函數、橫向統計函數、歷史財務函數、全市場（Portfolio-level）歷史測試、多系統（Multi-System）歷史測試等功能。另外基本面的全面數位化分析也正逐漸成為標準功能。我在互聯網上看到很多朋友用一些功能不太完整的軟體試圖開發自己的交易系統，這種努力只能是事倍功半，而且由於這些軟體沒有專業的下單工具，對於較大規模的資金來說，也會使交易系統的實戰應用受到很大限制。目前世界上較好的系統交易平臺軟體主要有TradeStation + RINA、Wealth-Lab、Trading Recipes這三款，只要掌握好其中一款就夠用了，不過它們的下單工具與券商的介面要自己開發。國內的軟體目前只有易金平臺開發的易金寶和投資家的研發版具有完整的四項功能，基本符合系統交易平臺軟體的要求，其中易金平臺已與多家券商和期貨商簽了自動下單介面協定。
成為一個系統交易者不是簡單輕鬆的事，光是學習掌握這些複雜的專業軟體就要付出不少時間和精力，這還只是邁出的第一步。不過萬事開頭難，第一步把軟體平臺掌握好了，以後的工作就會事半功倍。【交易知識www.irich.com.cn § macd.org.cn 收集整理】
主持人：我注意到很多人在談交易系統時總是同時說起資金管理，請您也對資金管理方面簡略地介紹一下。
嘉賓：沒有應用資金管理模型的交易系統只能是一個玩具，這是我聽到的對資金管理重要性的最形象的描述。資金管理更專業的稱呼提法是頭寸調整（Position Sizing）。入市、離市研究的是何時交易；，頭寸調整研究的是交易多少更安全、更合理，或者說，應該讓帳戶中的多少錢去承擔多少大的風險。最基本的資金管理模型有兩個，分別叫風險百分比模型和波動百分比模型。對於沒有杠杆效應的股票來說，風險百分比模型認為一筆交易的資金量占帳戶總資金的比例應該是： 例如風險百分比為2%，預設的個股止損位是10%，則該筆交易的資金比例應該是20%。風險百分比是考慮到歷史測試中的年收益和最大下跌量幅，由交易者根據自己的風險偏好、風格來決定。
波動百分比模型則以波動性比例代替上面公式的風險比例，個股波動性比例就是該股之前一段時期的平均振幅，亦稱波動率。在以上兩種基本模型的基礎上，有很多更精巧、更複雜的模型，其中最有名的一個是拉爾夫‧文斯（Ralph Vince）1995年公開的最優f（Optimal f）模型，另一個是賴安‧鐘斯（Ryan Jones）1999年公開的固定比率（Fixed Ratio）模型。這些模型在前面提到的幾個系統交易平臺軟體中都已被內置，可以直接調用，當然，用戶也可以開發設計自己的頭寸調整模型。
主持人：由於時間與篇幅，很多問題我們今天只能概括地說一下。最後，請您展望一下系統交易在我國的發展前景與應用空間。
嘉賓：我想說兩點。第一，美國目前程式交易量已高達70%，相信我國市場中系統交易也將在不久的將來會佔據主體地位。作為投資者，先人一步地走上系統之路，只要肯下功夫學習與研究，將可能獲得持續盈利機會；。第二，直接定位於系統交易平臺軟體的新一代國產軟體正在開始推廣，新的決策方法和交易執行手段已超出很多人的想像，工具的革命將有力地促進帶來一場交易的革命。
嘉賓小檔案：余
昆明，清華大學碩士，澳門科技大學在讀博士，具有證券分析師和金融經濟師資格，對系統交易與交易系統的理論與實務均有一定研究，曾發表《理性交易策略的七種基本類型》、《系統交易中資金管理的三個層次》、《交易系統漫談》、《股票內在價值計算模型和市值率概念》等文章。
期指與程式交易
期指，沒有想像中的複雜，是簡單的你跟上了簡單的「趨勢」進行的行列中沒，分時短線是給自己盤中的研判，不是給自己增加麻煩，更不是期指分時短線讓自己不知身在何處！更加不是以金錢去試、去摸索程式交易是否以成功。
拿個銅板，由銅板決定下多或下空，說不定比以期指經驗值還強，知道要告訴你什麼了嗎？多與空兩邊的下單，以「預估」或者金錢測試，已是將自己推向「風險」之路，期指會離開多與空兩邊的範圍嗎，看看「士官長」的最近期指文章，多方強，他就不說「空邊」，只以很多說詞不斷禪述目前期指多方力道。
程式交易，你不是說過，到底是在作「程式」還是再做「交易」，交易是在哪！是在跟上「趨勢」與「趨勢」為伍，你可能沒有仔細看期指的主要前進「趨勢」吧！
之前偶自己也是以為以分鐘的「程式交易」可以在期指中求的一份財富，連續三年的碰的滿鼻子灰，為何碰得一鼻子灰，因為將期指給神話了，聽了所謂的期指「專家」話語，他們說：期指是有「趨勢」，但是高槓桿下，為求保障獲利與以免因槓桿虧損過大，你可以暫時忽視它或者將它給暫時忘了，說到這，又想幹譙他們，最好他他們這群「專家」提早讓期指終結的抬出期指市場外，什麼東西嘛！未在期指世界中成為贏家公諸於世前，就自稱為期指「專家」的立書來禍害所有初入期指散戶與不瞭解期指散戶的作專業指導。
哪已過去了，對我而言已過去了，現在的偶只有很單純相信，期指當在走「趨勢」的一邊明顯化時，加入此「趨勢」就對了，「趨勢」他不反轉，就不認同另一邊的強勢出現。
「程式交易」我放棄了嗎？在分時短線上的「程式交易」上，並沒有放棄，悟通期指、理解期指後，期指就是如同一檔大型權值股一般，它有「趨勢」的，它同樣是屬於金融遊戲的一份子，並不會自成一格不同於其他金融遊戲商品。
我給「程式交易」它新使用風貌。什麼新風貌，當分時的「程式交易」在圖表上說，我正轉折在走空方區域，確實在當時刻的盤面上是走空方，「趨勢」卻是呢喃著，盤面的一時回檔是我的特性、是我應該表現的模式，是修正、是休息、是給未搭上正在前進「趨勢」列車的人一次再上車的機會。如今會自動的不在回檔的分時空方走勢特性中在去作放空動作，因為，我不知道它開放回檔機會是在什麼時候或時刻會自動關上門的恢復原先前進路線，會改去注意何時期指盤面重新快速恢復原先正在前進「趨勢」的持續航行的列車在啟動，快速去搭上這列車。
多年的嘗試與觀察，也讓盤面修理數不清的N遍痛苦經驗，經常在思慮，為何有些地段，在盤面中的某些地段，另一邊會在短時間中快速吞噬消滅另一邊反向的力量。在分時的「程式交易」系統中，期指盤面多與空的瞬間地位變異，讓人驚訝與挫手不及，這現象為何會如此，是跟了分時「程式交易」做動作，但經常還是讓盤面瞬息的反向力量K到了，這是為什麼呢！未悟通期指前，還以為是編輯「程式交易」的功力不夠或者有待學習之處未學習到。
悟通了期指，發覺不是「程式交易」有問題，是「趨勢」，忘了「趨勢」了，偶自編的「程式交易」系統自始自終未曾有欺騙過人，期指盤面多與空的顯示清清楚楚就在自創的分時「程式交易」上。「程式交易」是顯示出盤面多空的變化，腳步卻經常跟不上它的變化，因為已經在盤面多空變換中已經被K了，心又開始慌了，為何，程式交易系統這麼急又快的瞬間的再度翻為另一邊的走向。這又是為什麼？經常在問自己這問題？
為什麼呢！到底是為什麼呢！ 唉！已創立了能精確反映出盤面多空變化的程式交易系統，帳面上還是處於三不五時隨時奉送金錢的地位上，盤面的動態太快了，是我自己動作慢的關係還是什麼呢！
有一天，迷迷糊糊在半睡半醒中，看見一幅快速動畫，連續如同卡通漫畫一樣的圖面，連續劃過眼前，啊～～～知道錯在哪兒了，是正在前進「趨勢」沒有看它，從未注意看到它，它卻是老早就在哪裡，它告訴我，要財富，跟著它，它就會送給我。呵呵！是我自己笨哩，還是我自己很聰明過了頭，進入期指的開端，聽從期指「專家」的建言，從不將「趨勢」當一回事的看待。
「趨勢」就是多與空兩邊而已。就是如此簡單的道理，竟是一晃三年的在分時「程式交易」上作辛苦的困鬥。
這「趨勢」有可以預估高低嗎？「趨勢」就是「趨勢」，轉頭了，才會看見，喔～～～原來前面是高點。「趨勢」未翻頭轉為另一邊，它前進的腳步就是不會停下來，當盤面中與這正在前進「趨勢」作逆向的走勢時，自然在盤中容易瞬息反轉的偏回到這「趨勢」軌跡中持續前進。
看盡無數有關期指留存於網路上的文章，大部分人對於期指，都是奉獻者，贏家很少，那贏家是贏在哪！贏在他不與「趨勢」為敵，他熱愛「趨勢」，他永遠抱著「趨勢」的大腿。「趨勢」會給它財富當作獎賞。「趨勢」喜歡人們尊重它、跟隨它，「趨勢」極度厭惡人們與它對抗，「趨勢」對待對抗它者都是處於嚴酷極刑給於懲罰。
研判當時期指「趨勢」走向有各種方式與理論，不論你是以何種方式，「趨勢」不是向上就是向下的兩邊作前進而已，知道了趨勢正在前進的方向是哪一邊，管他盤面如何產生連續性「巴巴盤」、「盤中上下震盪盤」，你我都不會茫然而不知。
程式交易，是可依賴的，可高度信賴的，將「趨勢」放進來與「程式交易」一起看，「程式交易」就會變成是「程式交易」。
PS：
風小呆，這一篇是最後告訴你的一篇，悟通不了「趨勢」是期指財富的主動脈與為何容易受到盤面快速的急速反轉為另一邊的強勢走法的被修理，或者處於「趨勢」暫停性的盤整階段的連續巴巴盤的修理過渡的跳脫，那你只好慢慢體會了。
「趨勢」永遠是你的最好朋友，是送你期指財富根源所在，你不理它，它就永遠給你出糗在當場。
拿個銅板，由銅板決定下多或下空，說不定比以期指經驗值還強，知道要告訴你什麼了嗎？多與空兩邊的下單，以「預估」或者金錢測試，已是將自己推向「風險」之路，期指會離開多與空兩邊的範圍嗎，看看「士官長」的最近期指文章，多方強，他就不說「空邊」，只以很多說詞不斷禪述目前期指多方力道。
程式交易，你不是說過，到底是在作「程式」還是再做「交易」，交易是在哪！是在跟上「趨勢」與「趨勢」為伍，你可能沒有仔細看期指的主要前進「趨勢」吧！
之前偶自己也是以為以分鐘的「程式交易」可以在期指中求的一份財富，連續三年的碰的滿鼻子灰，為何碰得一鼻子灰，因為將期指給神話了，聽了所謂的期指「專家」話語，他們說：期指是有「趨勢」，但是高槓桿下，為求保障獲利與以免因槓桿虧損過大，你可以暫時忽視它或者將它給暫時忘了，說到這，又想幹譙他們，最好他他們這群「專家」提早讓期指終結的抬出期指市場外，什麼東西嘛！未在期指世界中成為贏家公諸於世前，就自稱為期指「專家」的立書來禍害所有初入期指散戶與不瞭解期指散戶的作專業指導。
哪已過去了，對我而言已過去了，現在的偶只有很單純相信，期指當在走「趨勢」的一邊明顯化時，加入此「趨勢」就對了，「趨勢」他不反轉，就不認同另一邊的強勢出現。
「程式交易」我放棄了嗎？在分時短線上的「程式交易」上，並沒有放棄，悟通期指、理解期指後，期指就是如同一檔大型權值股一般，它有「趨勢」的，它同樣是屬於金融遊戲的一份子，並不會自成一格不同於其他金融遊戲商品。
我給「程式交易」它新使用風貌。什麼新風貌，當分時的「程式交易」在圖表上說，我正轉折在走空方區域，確實在當時刻的盤面上是走空方，「趨勢」卻是呢喃著，盤面的一時回檔是我的特性、是我應該表現的模式，是修正、是休息、是給未搭上正在前進「趨勢」列車的人一次再上車的機會。如今會自動的不在回檔的分時空方走勢特性中在去作放空動作，因為，我不知道它開放回檔機會是在什麼時候或時刻會自動關上門的恢復原先前進路線，會改去注意何時期指盤面重新快速恢復原先正在前進「趨勢」的持續航行的列車在啟動，快速去搭上這列車。
多年的嘗試與觀察，也讓盤面修理數不清的N遍痛苦經驗，經常在思慮，為何有些地段，在盤面中的某些地段，另一邊會在短時間中快速吞噬消滅另一邊反向的力量。在分時的「程式交易」系統中，期指盤面多與空的瞬間地位變異，讓人驚訝與挫手不及，這現象為何會如此，是跟了分時「程式交易」做動作，但經常還是讓盤面瞬息的反向力量K到了，這是為什麼呢！未悟通期指前，還以為是編輯「程式交易」的功力不夠或者有待學習之處未學習到。
悟通了期指，發覺不是「程式交易」有問題，是「趨勢」，忘了「趨勢」了，偶自編的「程式交易」系統自始自終未曾有欺騙過人，期指盤面多與空的顯示清清楚楚就在自創的分時「程式交易」上。「程式交易」是顯示出盤面多空的變化，腳步卻經常跟不上它的變化，因為已經在盤面多空變換中已經被K了，心又開始慌了，為何，程式交易系統這麼急又快的瞬間的再度翻為另一邊的走向。這又是為什麼？經常在問自己這問題？
為什麼呢！到底是為什麼呢！ 唉！已創立了能精確反映出盤面多空變化的程式交易系統，帳面上還是處於三不五時隨時奉送金錢的地位上，盤面的動態太快了，是我自己動作慢的關係還是什麼呢！
有一天，迷迷糊糊在半睡半醒中，看見一幅快速動畫，連續如同卡通漫畫一樣的圖面，連續劃過眼前，啊～～～知道錯在哪兒了，是正在前進「趨勢」沒有看它，從未注意看到它，它卻是老早就在哪裡，它告訴我，要財富，跟著它，它就會送給我。呵呵！是我自己笨哩，還是我自己很聰明過了頭，進入期指的開端，聽從期指「專家」的建言，從不將「趨勢」當一回事的看待。
「趨勢」就是多與空兩邊而已。就是如此簡單的道理，竟是一晃三年的在分時「程式交易」上作辛苦的困鬥。
這「趨勢」有可以預估高低嗎？「趨勢」就是「趨勢」，轉頭了，才會看見，喔～～～原來前面是高點。「趨勢」未翻頭轉為另一邊，它前進的腳步就是不會停下來，當盤面中與這正在前進「趨勢」作逆向的走勢時，自然在盤中容易瞬息反轉的偏回到這「趨勢」軌跡中持續前進。
看盡無數有關期指留存於網路上的文章，大部分人對於期指，都是奉獻者，贏家很少，那贏家是贏在哪！贏在他不與「趨勢」為敵，他熱愛「趨勢」，他永遠抱著「趨勢」的大腿。「趨勢」會給它財富當作獎賞。「趨勢」喜歡人們尊重它、跟隨它，「趨勢」極度厭惡人們與它對抗，「趨勢」對待對抗它者都是處於嚴酷極刑給於懲罰。
研判當時期指「趨勢」走向有各種方式與理論，不論你是以何種方式，「趨勢」不是向上就是向下的兩邊作前進而已，知道了趨勢正在前進的方向是哪一邊，管他盤面如何產生連續性「巴巴盤」、「盤中上下震盪盤」，你我都不會茫然而不知。
程式交易，是可依賴的，可高度信賴的，將「趨勢」放進來與「程式交易」一起看，「程式交易」就會變成是「程式交易」。
PS：
風小呆，這一篇是最後告訴你的一篇，悟通不了「趨勢」是期指財富的主動脈與為何容易受到盤面快速的急速反轉為另一邊的強勢走法的被修理，或者處於「趨勢」暫停性的盤整階段的連續巴巴盤的修理過渡的跳脫，那你只好慢慢體會了。
「趨勢」永遠是你的最好朋友，是送你期指財富根源所在，你不理它，它就永遠給你出糗在當場。
程式交易隨想
我比較少談程式交易了。原因有下：
(1) 喜歡研究者，國內外有很多資料可得，自可研究…
(2)不附帶保證獲利。歷史的績效報告，不代表將來獲利的可能。很多認識與不認識的朋友，總會問程式交易開發者：「我如果使用您的程式做交易的話，可以賺多少呀?」，這種類似的問題。這就是提問者對於程式交易了解程度沒有sense，很抱歉，我用語很直接，因為沒辦法，以前在學校時，遇過現在很懷念的教授，就是這一類型的。他們通常很嚴厲，但也很親切，他們總是用問答的方式，評量學生的學習，但是，他們由一問一答中，就可以知道我們到底有沒有先去找資料，跟同學討論過，有沒有做過功課，如果我們講的內容，或是提的問題，根本就是本來就要有的sense，不是問題的問題的話，有些教授可是會當場給您難看的…可是他們也沒有不對呀…真的沒準備的話，就說，不然就是不要亂問問題，或是乾脆那堂課就不要來上課…教授們都是一開學就明講的，因為他覺得，同學如果有這種行為，根本就是不尊重學術，也看輕自已，而且還干擾其他有心的同學，浪費大家的時間…所以反過來看，有心進入「程式交易」的投資者，您有沒有先去study過? 您有沒有先了解程式交易的優缺點?? 還有程式交易的歷史發展是怎樣的?? 如果沒有了解的話，代表您也暫時不適合進入以程式做交易，即使您是跟人家買程式，或是自行開發程式的，都是一樣的…
(3)我怎麼進入「程式交易」的…有一半以上是自行摸索，有一些是得力於一些網路上的熱心人士的幫忙…就像我喜歡從事的一些「極限運動」一樣，首先，我會先評估該項運動的risk，一般來說，極限運動，都會有失手的時候，即使您是身經百戰的老手也是一樣的，所以我就要先評估，一旦這種運動一失手的話，所造成的傷害，會是如何?? 簡單來說，像是跳傘或是飛行傘這些空中的極限運動，我就評估為：「不可一試」。怎麼說呢…您想想如果一失手，通常都是很慘的，不是半條命就是玩完，所以這類的運動，即使是免費不用錢的讓我參加，我都不會參加的…另外的就像是現在國內很流行的「重型機車」，在我個人的評估當中，算是可以冒點risk玩一下的，但是如果要長期的從事這項運動的話，我是不會考慮的，第一，台灣的道路不適合騎重型機車(快速道路及鄉間小道都不適合，一發生意外，都是車毀人亡)，第二，台灣沒有適當的競技場所，其實最要緊的是，一摔車，也是摔在硬地上，如果不是骨折，也會$%#@$%@。所以個人的評估也是不值得從事。所以後來，我只從事有限度的海上活動，像是衝浪、帆船及風浪板、浮潛之類的活動，一來是一失手，是就掉到水裡，至少，傷害比上述活動小，二來可以不使用機動力，符合環保，而且可以跟大自然親近，學習如何尊敬大自然，與大自然和平共存。當我下了決心要學習這些活動後，就是先到最有制度或是最有名的機構學習，花多少錢都不在乎，因為，就是要學到最正規的的基本知識及文化…然後，花很大的決心與時間，練習練習再練習，我不敢說自已是能夠跟高手平起平坐，但至少我了解自已的優缺點，知道什麼樣的氣候、環境，要怎麼搭配裝備，當我經過多年的練習之後，我再去請教高手，他們就會很樂意的，跟我談話，也願意教授。因為，他們知道我是用功的，問的問題不會離題，有時我也會跟他們分享一些國際上的潮流。
要進入「程式交易」也是一樣呀…第一，您有沒有決心，「決心」決定您將來的高度。第二，您願意付出多少???不計代價的付出，還是有限度的付出???第三，您投入多少的時間?
最終，即使自已的親朋好友，問我同樣的問題，我也是同樣的嗆回去…我花了多少的心血，花了多少的資金，去買書，去參加中、外研討會 ，寫了多少沒用的程式，吃了多少的饅頭、泡麵，正所謂「十年寒窗無人問，金榜題名賀客盈」。我不自認為自已成功，但是我不喜歡這樣的感覺…「錦上添花」比不上「雪中送炭」…
「程式交易」會成為我生命中的一部份，但是我不會再喜歡去談論它…畢竟如果已經是自已生命中的一部份了，就無須再掛在嘴上…就像衝浪、風浪板、浮潛、帆船，早就無法切割的東西，我也是跟定它們一輩子了…
在國外，開發「程式交易」的人有時候會拿出來銷售，而且售價並不便宜，但是在國外就是有人會購買…因為行家看的出來，它的價值，因為寫出程式的人，不見得有大資金，可以去操作，或是寫程式的人，希望先拿到cash，因此願意出售，而購買的人，也許是基金操盤人，也許是大機構的單位，也有可能是某富豪的私人理專，各取所需。而在台灣呢??? 呵呵…看到有人把績效不錯的程式拿出來，使用費也不高，但是，人家不僅不領情，還會跟他討價還價，…想想如果人家願意降價的話，這種東西送我，我也要懷疑的…
在這個年代，有時候講真話，介紹好東西給人家，沒有用行銷手法，是很難推廣的。就像台灣的農業一樣，水果一極棒，但是有很多果農，是無法致富的。我個人也是一開始覺得衝浪這些水上活動，對於身心是很好的，所以想推廣，花了一些積蓄及辭去工作，結果是人財二失，也沒辦法將真正的海洋精神傳達，反而看到人家用力的利用「衝浪」來提供都市人污染海洋，賺到大把鈔票，而台灣的這些新年輕人，只是學到了「衝浪」眩 、cool，一點也沒學到如何尊敬海洋、尊敬他人，現在一到假日，海邊就一堆人搶浪，也不注意安全，然後，海邊垃圾一大堆。以前我們那時候的surfer，還會衝完浪，順便做一下淨灘，現在則是完全看不到了…
「程式交易」也是一樣的道理，它不是萬靈丹，也不是必殺技，更不是聖杯，它只是簡簡單單的「程式」而已。它不是無價的，但它也不是free的，您願意學習它，總有一天您會了解它的…您如果總是在看再看…它永遠只是您的dream…
(1) 喜歡研究者，國內外有很多資料可得，自可研究…
(2)不附帶保證獲利。歷史的績效報告，不代表將來獲利的可能。很多認識與不認識的朋友，總會問程式交易開發者：「我如果使用您的程式做交易的話，可以賺多少呀?」，這種類似的問題。這就是提問者對於程式交易了解程度沒有sense，很抱歉，我用語很直接，因為沒辦法，以前在學校時，遇過現在很懷念的教授，就是這一類型的。他們通常很嚴厲，但也很親切，他們總是用問答的方式，評量學生的學習，但是，他們由一問一答中，就可以知道我們到底有沒有先去找資料，跟同學討論過，有沒有做過功課，如果我們講的內容，或是提的問題，根本就是本來就要有的sense，不是問題的問題的話，有些教授可是會當場給您難看的…可是他們也沒有不對呀…真的沒準備的話，就說，不然就是不要亂問問題，或是乾脆那堂課就不要來上課…教授們都是一開學就明講的，因為他覺得，同學如果有這種行為，根本就是不尊重學術，也看輕自已，而且還干擾其他有心的同學，浪費大家的時間…所以反過來看，有心進入「程式交易」的投資者，您有沒有先去study過? 您有沒有先了解程式交易的優缺點?? 還有程式交易的歷史發展是怎樣的?? 如果沒有了解的話，代表您也暫時不適合進入以程式做交易，即使您是跟人家買程式，或是自行開發程式的，都是一樣的…
(3)我怎麼進入「程式交易」的…有一半以上是自行摸索，有一些是得力於一些網路上的熱心人士的幫忙…就像我喜歡從事的一些「極限運動」一樣，首先，我會先評估該項運動的risk，一般來說，極限運動，都會有失手的時候，即使您是身經百戰的老手也是一樣的，所以我就要先評估，一旦這種運動一失手的話，所造成的傷害，會是如何?? 簡單來說，像是跳傘或是飛行傘這些空中的極限運動，我就評估為：「不可一試」。怎麼說呢…您想想如果一失手，通常都是很慘的，不是半條命就是玩完，所以這類的運動，即使是免費不用錢的讓我參加，我都不會參加的…另外的就像是現在國內很流行的「重型機車」，在我個人的評估當中，算是可以冒點risk玩一下的，但是如果要長期的從事這項運動的話，我是不會考慮的，第一，台灣的道路不適合騎重型機車(快速道路及鄉間小道都不適合，一發生意外，都是車毀人亡)，第二，台灣沒有適當的競技場所，其實最要緊的是，一摔車，也是摔在硬地上，如果不是骨折，也會$%#@$%@。所以個人的評估也是不值得從事。所以後來，我只從事有限度的海上活動，像是衝浪、帆船及風浪板、浮潛之類的活動，一來是一失手，是就掉到水裡，至少，傷害比上述活動小，二來可以不使用機動力，符合環保，而且可以跟大自然親近，學習如何尊敬大自然，與大自然和平共存。當我下了決心要學習這些活動後，就是先到最有制度或是最有名的機構學習，花多少錢都不在乎，因為，就是要學到最正規的的基本知識及文化…然後，花很大的決心與時間，練習練習再練習，我不敢說自已是能夠跟高手平起平坐，但至少我了解自已的優缺點，知道什麼樣的氣候、環境，要怎麼搭配裝備，當我經過多年的練習之後，我再去請教高手，他們就會很樂意的，跟我談話，也願意教授。因為，他們知道我是用功的，問的問題不會離題，有時我也會跟他們分享一些國際上的潮流。
要進入「程式交易」也是一樣呀…第一，您有沒有決心，「決心」決定您將來的高度。第二，您願意付出多少???不計代價的付出，還是有限度的付出???第三，您投入多少的時間?
最終，即使自已的親朋好友，問我同樣的問題，我也是同樣的嗆回去…我花了多少的心血，花了多少的資金，去買書，去參加中、外研討會 ，寫了多少沒用的程式，吃了多少的饅頭、泡麵，正所謂「十年寒窗無人問，金榜題名賀客盈」。我不自認為自已成功，但是我不喜歡這樣的感覺…「錦上添花」比不上「雪中送炭」…
「程式交易」會成為我生命中的一部份，但是我不會再喜歡去談論它…畢竟如果已經是自已生命中的一部份了，就無須再掛在嘴上…就像衝浪、風浪板、浮潛、帆船，早就無法切割的東西，我也是跟定它們一輩子了…
在國外，開發「程式交易」的人有時候會拿出來銷售，而且售價並不便宜，但是在國外就是有人會購買…因為行家看的出來，它的價值，因為寫出程式的人，不見得有大資金，可以去操作，或是寫程式的人，希望先拿到cash，因此願意出售，而購買的人，也許是基金操盤人，也許是大機構的單位，也有可能是某富豪的私人理專，各取所需。而在台灣呢??? 呵呵…看到有人把績效不錯的程式拿出來，使用費也不高，但是，人家不僅不領情，還會跟他討價還價，…想想如果人家願意降價的話，這種東西送我，我也要懷疑的…
在這個年代，有時候講真話，介紹好東西給人家，沒有用行銷手法，是很難推廣的。就像台灣的農業一樣，水果一極棒，但是有很多果農，是無法致富的。我個人也是一開始覺得衝浪這些水上活動，對於身心是很好的，所以想推廣，花了一些積蓄及辭去工作，結果是人財二失，也沒辦法將真正的海洋精神傳達，反而看到人家用力的利用「衝浪」來提供都市人污染海洋，賺到大把鈔票，而台灣的這些新年輕人，只是學到了「衝浪」眩 、cool，一點也沒學到如何尊敬海洋、尊敬他人，現在一到假日，海邊就一堆人搶浪，也不注意安全，然後，海邊垃圾一大堆。以前我們那時候的surfer，還會衝完浪，順便做一下淨灘，現在則是完全看不到了…
「程式交易」也是一樣的道理，它不是萬靈丹，也不是必殺技，更不是聖杯，它只是簡簡單單的「程式」而已。它不是無價的，但它也不是free的，您願意學習它，總有一天您會了解它的…您如果總是在看再看…它永遠只是您的dream…
訂閱：
文章 (Atom)