不斷漲跌和重複循環

一.

股票期貨的買賣學理很多,每個單一學理研習都需很長的時間,再憑以買賣!其中還是有障礙例如”波浪理論”熟讀以後還是面臨波中有波浪中有浪及細微波變化的問題!又如”葛蘭碧八大法則”均線好幾條,一般投資者無法準確應用且買賣點更無法精準介入……等,這些都要經過實際經驗,返回修正才能知道有效的部份何在?

二.

總體經濟領域研究如像匯率/經濟成長率/利率/通貨膨脹率…等與股價連動關係,即便通曉其實證關聯仍有時間落差的問題。

三.

基本面與景氣位階的研究,基本面好的股票仍有籌碼分佈的問題,例如友達在民國92年4月～93年4月由17.2飆漲至79.5但不到四個月卻從79.5直線下挫至36.8。

四.

各種指標的研究即使全部熟悉,絕大多數還是落後指標無法深入體會,時間與空間交替作用下的精髓都要實際經驗去成就。

五.

因此雖累積了很多知識與經驗,但實際交易依然無法穩定的賺錢,也造就了股票85%為輸家,期貨95%為輸家!

六.

那麼到底擁有怎樣的經驗與方法才算完整？

(一)只要在實際交易過程不能帶來穩定的收益,那麼所擁有的經驗與方法即表不足 — 這就是現實。

(二)其實股價是一個漲與跌不斷重複的循環：

1『多方循環』與『空方循環』 

每一個買賣的當下您都要能辨識多方循環與空方循環?在多方循環才能買進股票,而在步入空方循環後您要把股票賣掉就不會被套牢,積極者可作券空的行為,弄懂了就不必經常要問人!永遠面臨了套牢了要怎麼辦?您想想同樣兩個人,當股價進入空方循環後,一個人套牢了在等解套另一人有經驗把股票賣掉,把資金轉入多方循環的其他標的或者原標的進行券空的交易,一樣的時間經過他們的財富會差距多遠?

2『漲升慣性』與『下跌慣性』 

多方循環趨勢形成後股價會蘊含了所謂漲升慣性,大家最關切的是股價一旦上漲它會漲到何處?事後看起來很明白但是在進行的途中根本無法預知,這些都不是打聽消息和分析所能解答!但是漲升慣性就可以解決這個問題,換言之漲升慣性沒消失股價漲勢就不會結束,憑著這樣的力量才有辦法將股票抱牢,反之空方循環趨勢亦然。

3『起漲模式』與『起跌模式』

它是有模式條件的,股價多方循環結束後一定進入跌勢,它是一個轉折之後伴隨而來的就是下跌趨勢,而下跌趨勢尾端一定進入起漲,它也是一個轉折,之後伴隨而來的就是上漲趨勢,週而復始循環不已。

七.

所有的學理方法累積的知識經驗,如果沒有辦法整合而對上述三個重點問題提供有效答案,那就只能流於做學問做研究,累積一些局部片面的經驗,對買賣穩定的獲利就沒有幫助!

這就是現實也是重點也是關鍵之所在!

八.

股價只是一個不斷漲與跌重複的循環而已!

透徹瞭解後就不會在買賣的當下都是"面對不可知的未來"卻能依悉"感覺不斷的歷史重複"這樣才是根本,比得到一時的答案好的太多。

九.

因此提醒大家在沒有完整經驗與有效方法之前,最好先紙上模擬買賣作業切勿冒然進行買賣,以免遭致虧損且不斷擴大,一定要懂得自我保護絕對輕忽不得。

20121217(一)台灣股市期指和大陸股指期貨

台灣股市期指

01

今天20121217(一)開盤7690就破型態前低7701!這個破低是12/13(四)高點7778以降的第三次破低,第一次破低是12/14(五)開盤,第二次破低是12/14盤中的09:35,今天早上開盤是第三次破低,第一次破低(二高一低破低)是型態轉弱,第二次破低是型態轉空,第三次破低是型態走空!

02

理論上第一次破低是可以短空鎖單,第二次破低可再放空鎖單,第三次破低則留空單出掉之前在相對低檔買進的多單!

03

以空手者的實戰操作來說,今天一開盤破低就可以放空,空在5分鐘K線的第一根(7687~7704)!停損點就設在型態的前高7725點,風險約在21點~38點,原則上如果(按表操課)則一口的風險可以設定在一萬元(約50點以內)!結果跌到了7615才反彈!尾盤13:20有過當時型態的前高7636,收盤7652(-52)!

大陸股指期貨

暫略

20121211(二)期指的實戰分析

今天20121211期指開7639(+16)之後走高到7645(09:00)然後反轉下跌到7579(10:10)接著震盪走高,收盤7638(+15)!

股價的時間與空間

股價是如何
受時間空間的變化
而延續或改其強弱

股票和期貨的波動一如人類
受著時間與空間的種種限制
時間與空間各種的交互變化
大抵說明了三個基本的現象

一.很短的時間完成了漲升或跌挫很大空間的波動,表示強勢!

二.相對較長的時間,完成了漲升或跌挫一般空間的波動,表示均常!

三.很長的時間,完成了漲升或跌挫極小空間的波動,表示弱勢!

股票或期指的轉折,經常伴隨著以下的現象:
當下價位與市場平均的成本
交相運作下所產生互動關係
往往也是操作關鍵成敗所繫

為何只見價格的變化
而看不見時間的變化
買賣點就容易錯置呢

以上面的1為例
原本將步入下跌的趨勢有人會去放空
但若市場的平均成本隨著時間的演變
反而在價位之下則趨勢就不持續走空
這時候的放空就是錯誤的動作與判斷
這就是買賣點錯置當然空單會被軋空
這也就是錯把買點當賣點的實戰範例

1.股票或期指在上漲的過程,都是價位在市場平均成本之上波動,這時候我們所關注的,始終都是價位的變動,很少關注也可以說根本看不見時間的變化.當上漲空間有限,而市場成本隨著時間的挪移與改變,已然接近當下之價位甚或高於當下之價位,除非價位再往上跳動漲升,否則上漲趨勢將步入下跌趨勢,這就是前兆!

2.股票或期指在下跌的過程,都是價位在市場平均成本之下波動,這時候我們所關注的,始終都是價位的變動,很少關注也可以說根本看不見時間的變化.當下跌空間有限,而市場成本隨著時間的挪移與改變,已然接近當下之價位甚或低於當下之價位,除非價位再往下跳動跌挫,否則下跌趨勢將步入上漲趨勢,這也是前兆!

3.價位隨著時間的改變,與市場成本挪移的位置相去不遠,表示當下參與交易之多空力量拉扯,無論盤堅與盤軟,都是盤局.面對(盤局)唯有反向操作,或暫時退出觀望,等趨勢形成時再操作.

變動的與不變的

每天變動的是點數
不變的是
結構循環慣性模式

期指行情每天看似都有變化
點數亦時刻跳動變化
但事實上
每天行情的本質卻都是一樣
只是絕大多數人不瞭解罷了
這是期貨真正的答案與真相

那麼
什麼是每天行情不變的本質？
什麼是期指結構模式的真相？

一. 趨勢

多方趨勢與空方趨勢
很多時候在同一天
會出現三次不同趨勢

二. 循環

多方循環與空方循環
有時一天可能出現
二至三次無法辨別
因此會迷失在行情裡

三. 模式

起漲模式與起跌模式
起漲模式
是為下跌慣性消失的剎那
那時也是上漲趨勢的開始
因此它是一個『低檔轉折』
反之
起跌模式
是為上漲慣性消失的剎那
那時也是下跌趨勢的開始
因此它是一個『高檔轉折』
這也是一天會出現好幾次的

四. 慣性

上漲慣性與下跌慣性
瞭解慣性
才可能相對賺到大錢

五. 結構
漲勢有兩種：
1.漲勢中之漲勢---漲升結構2.跌勢中之漲勢---反彈結構
跌勢有兩種
1.跌勢中之跌勢---跌挫結構
2.漲勢中之跌勢---回檔結構
若能將以上重點研究透徹
再來看行情將會特別清楚
因這些走勢每天不斷重複
如果不瞭解
無論是學了多少累積多少
仍然不能得到標準的答案
也就不能穩定的賺到金錢
.....................................................
近年來參與期貨交易的人愈來愈多,每一時空都有不同的財富/經驗/知識/資訊及層次的人在作交易,造就了行情的大幅波動!而風險亦在其中,
我是一個一點一滴著實走過來的過來人,特別提供上面這些關鍵重點,以供你實戰上的參考,期望大家對期指交易有正知正覺,又如果你交易不順
,我亦奉勸你暫時不要交易,因為辛苦賺來的錢會在經驗不俱足,要領不純熟,方法不知道,不知不覺中失去!因為人在任一時空當下,都無法預知最後會賠上多少錢?而通常一點一滴流失至最後,累積擴大虧損,才驚覺後悔,但為時已晚.希望大家要多方自我小心!相反的,若能具備完整的經驗與過人的交易要領,那麼所能獲致的利潤,亦將無可限量!

期指交易的趨勢循環

期指交易
大多數參與者最感困難的是
每一個時空當下都未知方向
加上行情不斷的波動
就更加不知怎麼辦？
這樣就容易
『錯把買點當賣點』
『錯把賣點當買點』
買賣點錯置

期貨交易的買賣點如何不錯置？
這乃是一念之間或者一線之隔
賺賠在此形成輸贏也在此分野
以下幾個重點供你參考:
01.在多方趨勢裡,不要有放空的思想(但大多數人會愈高愈空)!重點應該放在利用回檔買進.至於回檔買進的細節處理要領,有機會再談!
02.在空方趨勢裡,不要有作多的思想(但大多數人會愈跌愈買)!重點應該放在利用反彈放空.至於反彈放空的細節處理要領,有機會再談!
03.在多頭趨勢裡的多方循環裡,當然是以做多為主,多頭部位要抱牢直到慣性改變.
04.在空頭趨勢裡的空方循環裡,當然是以做空為主,不輕言搶反彈,要等待多方循環結束再放空!
05.在多頭趨勢裡的空方循環,當然是以做多為主,等待空方循環結束時買進!
06.在空頭趨勢裡的空方循環,當然是以做空為主,空頭部位抱牢直到慣性改變!
07.KD指標交叉向上,重點在適合多方趨勢裡之多方循環,盡量勿用於空方趨勢裡之多方循環!
08.KD指標交叉向下,重點在適合空方趨勢裡之空方循環,盡量勿用於多方趨勢裡之空方循環!
09.在均線上升過程,股價波動至均線附近固為買點,但有兩個關鍵成敗重點：
①均線參數要妥當
②股價來到均線附近的時空變化,均線扣抵位置是在其下方.
10.在均線下降過程,股價波動至均線附近固為賣點,但有兩個關鍵成敗重點：
①均線參數要妥當
②股價來到均線附近的時空變化,均線扣抵位置是在其上方.
11.在多頭趨勢裡,慣性未消失之前,就還會繼續往上漲升,如果有小幅獲利即平倉獲利,就容易形成賺小賠大!
12.在空頭趨勢裡,慣性未消失之前,就還會繼續往下跌挫,如果有小幅獲利即平倉獲利,就容易形成賺小賠大!

高檔轉折與低檔轉折

股價經過大幅下跌之後
媒體與投資人
就會天天探討底部現象
到底何時見底
反之
大幅上漲以後
就不斷的探討頭部現象
到底何時成頭
事實上這些都
決定市場力量延伸變化
與其說
頭部底部
不如說
高檔轉折
低檔轉折
更為貼切


到底市場力量做了什麼變化
才會出現『高檔轉折』呢？

一.價格的轉折變化

1.破前一日低點為止漲
2.破三日前低點為轉弱
3.破五日前低點為轉空
如此則趨勢才可能改變

二.量能的轉折變化

1.量未出是漲勢初期現象,這是交易者懷疑觀望所致!
2.量遞增是漲勢中期現象,這是交易者解套賣出所致!
3.量激增是漲勢末期現象,這是交易者紛紛加入買賣!
4.量退潮是短峰形成!

三.市場平均成本的轉折變化

1.三日市場平均成本往下挪移~~短期止漲
2.五日市場平均成本往下挪移~~短期轉弱
3.三日小於五日成本雙雙向下~~短期轉空


沒有以上現象則都仍是上漲
千萬不要預設立場
用您的感覺以為已漲很多了
因為在多方循環裡
上漲的時間要多長?
上漲的空間要多大?
你不必主觀想像也無法想像!


到底市場力量做了什麼變化
才會出現『低檔轉折』呢？

一.價格的轉折變化

1.過前一日高點為止跌
2.過三日前高點為轉強
3.過五日前高點為轉多
如此則趨勢才可能改變

二.量能的轉折變化

1.量縮是跌勢初期現象,這是交易者懷疑和觀望所致!
2.量增是跌勢中期現象,這是交易者恐慌和斷頭所致!
3.量再縮是跌勢末期現象,要止穩打底形成凹洞量才反轉!

三.市場平均成本的轉折變化

1.三日市場平均成本往上挪移~~短期止跌
2.五日市場平均成本往上挪移~~短期轉強
3.三日大於五日成本雙雙向上~~短期轉多


如果不知低檔轉折變化
當然不知高檔轉折變化
正所謂
如果不知頭部焉知底部
未知底部無法預知頭部

交易和成功風險管理的125條箴言 (5)

101‧ “If you get in on Jones’ tip； get out on Jones’ tip”‧ If you are riding another person’s idea， ride it all the way‧
“如果你是根據張三的小道消息走進市場，那就按照張三的小道消息走出市場”。如果你是依賴別人的主意行事，那就按照他的主意走到底。
102‧ Run early or not at all‧ Don’t be an eleven o’clock bull or a five o’clock bear‧
要麼就早跑，要麼就別跑。不要做11點鐘的牛，或者5點鐘的熊。
103‧ Woodrow Wilson said， “a governments first priority is to organize the common interest against special interests”‧ Successful traders seek out market opportunities capitalizing on the reality that government’s first priority is rarely achieved‧
伍德儒‧威爾遜說過：“一個政府的首要任務是把共有的利益組織起來以對抗特殊的利益。”在現實中，這一政府的首要任務難得真正實現。成功的交易者尋求的市場機會就是建立在這樣的現實上的。
104‧ People who buy headlines eventually end up selling newspapers‧
那些相信報紙頭條的人最終的命運就是賣報紙。
105‧ If you do not know who you are， the market is an expensive place to find out‧
如果你對自己缺乏了解，市場是一個昂貴的地方來發現你自己。
106‧ Never give advice─the smart don’t need it and the stupid don’t heed it‧
不要給別人出主意──聰明人不需要，傻瓜不會聽你的。
107‧ Disregard all prognostications‧ In the world of money， which is a world shaped by human behavior， nobody has the foggiest notion of what will happen in the future‧ Mark that word─nobody！ Thus the successful trader bases no moves on what supposedly will happen but reacts instead to what does happen‧
無視所有的預言。金錢的世界是一個以人的行為勾畫出的世界。在金錢世界裏，沒有一個人對將來會有絲毫的概念。記住這個詞的沒有一個人。所以，成功的交易者不是把自己的行動建築在什麼是應該發生的上，而是對所發生的事而作出反應。
108‧ Worry is not a sickness but a sign of health‧ If you are not worried， you are not risking enough‧
擔心不是病狀，而是健康的標幟。如果你不擔心，那就說明你承擔的風險還不夠。
109‧ Except in unusual circumstances， get in the habit of taking your profit too soon‧ Don’t torment yourself if a trade continues winning without you‧ Chances are it won’t continue long‧ If it does console yourself by thinking of all the times when liquidating early preserved gains you would otherwise have lost‧
除了在不同尋常的情況裏，養成早些兌現你的盈利的習慣。不要折磨你自己即使你出來之後那筆交易還在贏錢。非常可能的是這不會延續很長。即使這種情況繼續下去，想一想所有由於你提前平倉而避免了失去既得盈利的場合。
110‧ When the ship starts to sink， don’t pray─jump！
一旦船開始下沉，不要祈禱──跳船！
111‧ Life never happens in a straight line‧ Any adult knows this‧ But we can too easily be hypnotized into forgetting it when contemplating a chart‧ Beware of the chartist’s illusion‧
生活從來就不是一條直線。每一個成年人都知道這一點。可是，當我們在觀看圖表時太容易被引導得忘掉這一點。警惕圖表製作者創造的幻覺。
112‧ Optimism means expecting the best， but confidence means knowing how you will handle the worst‧ Never make a move if you are merely optimistic‧
樂觀主義意味著期望最好的情況發生。自信心意味著知道一旦最壞的情況發生你會怎樣處理。如果你只是樂觀而已，千萬不要輕舉妄動。
113‧ Whatever you do， whether you bet with the herd or against， think it through independently first‧
不管你做什麼，不管你是隨流而下還是逆流而上，首先對你要做的事作一獨立的思考。
114‧ Repeatedly reevaluate your open positions‧ Keep asking yourself： would I put my money into this if it were presented to me for the first time today？ Is this trade progressing toward the ending position I envisioned？
反覆地重新衡量你的持倉頭寸。不斷地問自己：如果這是我今天第一次才看到的，我會投錢進去嗎？這手交易是不是在向我想像的方向發展？
115‧ It is a safe bet that the money lost by （short term） speculation is small compared with the gigantic sums lost by those who let their investments “ride”‧ Long term investors are the biggest gamblers as after they make a trade they often times stay with it and end up losing it all‧ The intelligent trader will ‧ By acting promptly─hold losses to a minimum‧
可以這麼說，比起那些讓他們的投資“隨波逐流”的人所損失的巨額款項來，（短線）的投機所損失的還是小數目。長線投資者在進入交易之後，常常待著不走而最終全都輸掉。在這種意義上，他們是最大的賭博者。智慧的交易者，通過及時採取行動，把損失限制在最小的範圍內。
116‧ As a rule of thumb good trend lines should touch at least three previous highs or lows‧ The more points the line catches， the better the line‧
實際經驗證明，一條可信的市場動向曲線應當至少三次碰到先前的高峰點或低谷點。一條曲線能抓住的接觸點越多，這條曲線就越可信。
117‧ Volume and open interest are as important to the technician as price‧
對技術分析來說，交易量和持倉量同價格一樣重要。
118. The clearest and easiest way to determine a trend is from previous highs and lows. Higher highs and higher lows mark an uptrend, lower highs and lower lows mark a downtrend.
確定市場動向的最清楚和最容易的方法是根據舊高和舊低。高於舊高和舊低標誌著向上的走向,低於舊高和舊低標誌著朝下的走向。

119. Don't sell a quiet market after a fall because a low volume sell－off is actually a very bullish situation.
不要在一個剛經過跌落的安靜的市場裡賣。因為低流量的跌市實際上是一個非常看多的處境。

120. Prices are made in the minds of men, not in the soybean field: fear and greed can temporarily drive prices far beyond their so called real value.
價格是在人的頭腦裡訂出來的,而不是在大豆田裡訂出來的。恐懼和貪婪可以把價格暫時推到遠離所謂的實際價格之外。

121. When the market breaks through a weekly or monthly high, it is a buy signal. When it breaks through the previous weekly or monthly low, it is a sell signal.
當市場穿過一個星期或一個月的高位時,這是買的信號。當它穿過前一星期或前一月低位時,這是賣的信號。

122. Every sunken ship has a chart.
沒有一艘沉船是不備有圖表的。

123. Take a trading break. A break will give you a detached view of the market and a fresh look at yourself and the way you want to trade for the next several weeks.
在交易之中不妨找個時間休息一下。休息一下可以讓你站在另一個角度上來看一看市場,讓你重新看一看你自己以及你在以後幾個星期內想用的交易方法。

124. Assimilate into your very bones a set of trading rules that works for you.
讓你每根骨頭的骨髓裡都滲透一套對你有用的交易規則。

125. The final phase in a bull move is an accelerated runaway near the top. In this phase, the market always makes you believe that you have underestimated the potential bull market. The temptation to continue pyramiding your position is strong as profits have now swelled to the point that you believe your account can stand any setback. It is imperative at this juncture to take profits on your pyramids and reduce the position back to base levels. The base position is then liquidated when it becomes apparent that the move has ended.
一個牛市運動的最後階段是一場接近頂部的加速賽跑。在這一階段,市場總是讓你相信你低估了潛在的牛市。隨著盈利膨脹到讓你相信你的賬戶可以對付任何挫折,繼續堆砌你的頭寸金字塔的誘惑強大。在這關鍵的時候,要緊的是從你的金字塔上拿走你的盈利,把你的頭寸減少到基本水平。隨後,當這一運動變得顯然結束了時,將這基本頭寸也平倉。

交易和成功風險管理的125條箴言 (4)

76‧ Worry about how much you can lose‧ Figure risk reward ratio ahead of trade‧ Strive for at least 3x potential profit vs‧ loss‧
要想到你能夠輸多少錢，交易前就想好風險回報比例。盡力做到可能的盈利要三倍於可能的虧損。
77‧ If it appears that lots of bulls are long ， be nervous！
如果看上去有很多多頭在買，你就需要警惕起來。
78‧ If you have a good lead in the market and all the news seems too good to be true you’d better take profits‧
如果你在市場上領先一籌，而且所有的消息都好得難以置信，你最好是收回你的盈利，出市走人。
79‧ The news always follows the market‧
新聞總是尾隨市場之後。
80‧ There is only one side to the market； and it is not the bull side or the bear side， but the right side‧
市場只有一種，不是牛市或熊市，而是正確之市。
81‧ A man must believe in himself and his judgment if he expects to make a living at this game‧
如果有人想在這場遊戲裏生存，他必須相信自己和自己的判斷力。
82‧ It is the big swing that makes the big money for you‧ “It was never my wishing that made the big money for me‧ It was always my sitting tight‧” Men who can both be right and sit tight are uncommon‧ The market does not beat them‧ They beat themselves‧ You must have the courage of your convictions and the intelligent patience to sit tight‧
大浪潮為你創造大筆財富。“為我帶來大筆財富的從來就不是我的祈求。它從來都是因為我坐著不動。”能夠既正確又坐著不動的人是不多見的。市場打不敗他們，打敗他們的是他們自己。一定要有堅韌的勇氣和智慧的耐心，你才做得到坐著不動。
83‧ To buy on a rising market is a most comfortable way of buying‧ Buy on a scale up‧ Sell on a scale down‧
最不讓人擔心的買進方法是在一個上升的市場裏買進。買高賣低。
84‧ Commodities are never too high to begin buying or too low to begin selling‧ But after the initial transaction， don’t make a second unless the first shows a profit‧
商品沒有高到不該再買的時候，也沒有低到不該再賣的時候。不過，在最初的轉手後，除非第一手交易獲利了，不要再做第二手。
85‧ Realize that the big money comes in the big swing‧ Whatever might seem to give a big swing， its initial impulse， the fact is that no matter who opposes it， the swing must inevitably run as far and as fast and as long as the impelling forces determine‧
要意識到大筆錢來自大浪潮。無論什麼是看上去會掀起大浪潮的，它最初的鼓動，事實是，不管是誰對抗它，大浪潮都無可避免地必然按照推動它的力量所決定的速度，沖到推動它的力量所決定的遠處。
86‧ In the long run， commodity prices are governed but by one law ， the economic law of demand and supply‧
從長遠來看，決定商品價格的只有一條法則，供與求的經濟法則。
87‧ A loss never bothers me after I take it‧ I forget it overnight‧ But being wrong and not taking the loss ， that is what does the damage to the pocket book and to the soul‧
當我接受了一手輸了的交易，我就不再為它煩惱。隔了一夜我就忘了。但是，如果我做得不對，不肯接受我輸了的事實，這才會既對記賬本也對心靈造成損害。
88‧ It is profitable to study your mistakes‧
研究你的錯誤會給你帶來利潤。
89‧ Of all speculative blunders， there are few greater than selling what shows a profit and keeping what shows a loss‧
在所有為投機而犯的愚蠢的錯誤裏，很少有比賣掉會賺錢、買進要賠錢的更愚蠢的了。
90‧ Nothing is new in commodities！ The game does not change and neither does human nature‧
期貨交易裏沒有什麼新東西！遊戲沒有變；人性也沒有變。
91‧ In a bear market， it is always wise to cover if complete demoralization suddenly develops‧
在熊市裏，一旦突然全場士氣低落，你最好趕快平倉。
92‧ The principles of successful commodity speculation is based on the supposition that people will continue in the future to make the mistakes that they have made in the past‧
成功的期貨投機，其原理建立在這樣的假設上：人們在未來會重犯他們在過去犯過的錯誤。
93‧ In a bull market and particularly in booms， the public at first makes money， which it later looses simply by overstaying the bull market‧
在牛市裏，特別是在高峰的時候，公眾最初贏錢，然後就因為在牛市裏停留太長，而全輸了回去。
94‧ A bull market needs to be fed every day ， a bear market only once a week‧
牛市需要每天為它提供給養；熊市只需要一個星期為它提供一次給養。
95‧ Never underestimate how much time is necessary to wash out a market that is long‧
不要過低估量需要多少時間清洗一個看多的市場。
96‧ Never buy the first rally and never sell the first break‧
不要在第一次回升時買進，也不要在第一次下跌時賣出。
97‧ Be advised that it is better to be more interested in the market’s reaction to new information than in the piece of news itself‧
最好是記住，與其對一則新聞本身感興趣，不如對市場對該則新消息的反應感興趣。
98‧ Don’t diversify ， concentrate on a few commodities‧ More diversity reduces amount you can speculate with‧ Also too much to watch‧
不要撒芝麻在幾種商品上。分佈過散會減少你能用以投機的數量。況且要看管的太多。
99‧ Don’t pioneer highs or lows‧ Let the market tell you a high or low has been made‧
不要在高處或低處打衝鋒。讓市場告訴你什麼是新高或新低。
100‧ Keep some perspective‧ Trees don’t grow to the sky‧ values don’t go to zero‧ What are histories and recent highs and lows， Loan levels， Loans are not necessarily price floors‧ CCC selling prices aren’t necessarily price ceilings‧
持有你自己的觀點。樹木長不到天空那麼高，價值不會跌到等於零。貸款不一定就是價格的底部。商品信用公司（CCC）的銷售價不一定就是價格的頂部。

交易和成功風險管理的125條箴言 (3)

51‧Commodity trading is the art of regarding fear as the greatest sin and giving up as the greatest mistake‧ It is the art of accepting failure as a step toward victory‧
期貨交易是一門把恐懼看作是最大的罪惡，把放棄看作是最大的錯誤的藝術。它是一門把接受失敗看作是向勝利走近一步的藝術。
52‧Have you taken a loss？ Forget it quick‧ If you have taken a profit， forget it quicker‧ Don’t let ego and greed inhibit clear thinking and hard work‧
你輸過嗎？儘快忘了它。你要是贏過，忘它忘得更快一些。不要讓自我和貪婪妨礙清晰的思維和刻苦的工作。
53‧The characteristics of realizing bull market are：
a‧a fundamental bullish situation
b‧a reluctance by specs to buy
c‧an inversion or small carrying charge between cash and futures
d‧business interests are either cautious or bullish
識別牛市有下列的特徵：
a‧從基本面上看，有一個牛市的情勢
b‧專業商不情願去買
c‧現貨同期貨之間倒掛或只有少量的持有費用
d‧商業興趣或者是持謹慎態度，或者是看多
54‧Always remember that weather markets are mercurial， extreme in price fluctuations， and very difficult to master‧ Forecasts of weather beyond a few days are not reliable‧
始終記住，氣候市場是變幻無常，價格變動劇烈，極難把握的市場。幾天之外的天氣預報就不可靠。
55‧One cannot do anything about yesterday‧ When one door closes， another door opens‧ The greater opportunity nearly always lies through the open door‧
沒有人能改變昨天發生的事。當一扇門關上時，另一扇門就打開了。越過打開的門，往往能找到更大的機會。
56‧The deepest secret for the trader is to subordinate his will to the will of the market‧ The market is truth as it reflects all forces that bear upon it‧ As long as he recognizes this， he is safe‧ When he ignores it， he is lost‧
對交易者來說，最深的祕密就是放棄自己的意願，屈從於市場的意願。市場是真理，它反映出它所承擔的所有的力量。只要交易者認識到這一點，他就是安全的。當他忽視這一點時，他就會失敗。
57‧Somewhere a change is occurring that can make you rich‧
在某一地方某種變化正在發生，它能使你變得富有。
58‧Beware of “fools disease” （i‧e‧ Waiting for trades that you’re sure are 100 pct profitable‧） It is better never to let yourself believe that you are 100 pct sure of anything‧
警惕“愚人病”（也就是等待那些你百分之百肯定會贏利的交易）。你最好別讓你自己相信你能對任何一件事百分之百地肯定。
59‧A known fundamental is a useless fundamental‧
人人皆知的基本原理是毫無用處的基本原理。
60‧Major trends are seldom broken unless market goes against trend for more than 3 consecutive days‧
除非市場連續三天同潮流走反向，主要潮流很少會轉移方向。
61‧If a market doesn’t do what you think it should and you’re tired of waiting ， you’d better be out of it‧
如果市場所做的不是你認為它應該做的，而你對等待已感到厭倦，你最好退出市場。
62‧Stay calm and maintain clear thinking when trading big positions‧
交易大宗頭寸時，要保持冷靜和頭腦清醒。
63‧Reevaluate your position in the market if charts have deteriorated and fundamentals have not developed as you expected‧
如果圖形走弱，而且基本面的發展不像你所預期的那樣，重新對你在市場的頭寸作估價。
64‧Above all be mentally prepared for the rigors of each trading day from the time you get up each morning until you go to bed at night‧
最重要的是在精神上對每個交易日的嚴峻場面作好準備，從每天早晨你爬起來，一直到晚上回到床上。
65‧Do whatever is necessary to stay on top of the markets you are trading‧
竭盡全力，停留在你所交易的市場的頂部。
66‧Believe that the market is stronger than you are‧ Do not try to fight the market‧
相信市場比你要強大。不要企圖同市場抗爭。
67‧Beware of large positions that can control your emotions and feelings‧ In other words don’t be overly aggressive with the market‧ Treat it gently by allowing your equity to grow steadily rather than in bursts‧
對那些會控制你情緒波動的大頭寸保持警惕，也就是說，在市場上不要過分冒進。與其暴贏，不如緩進，穩紮穩打地積累資產。
68‧Capital preservation is just as important as capital appreciation‧
資本保存同資本增值一樣要緊。
69‧When a market’s gotten away and you’ve missed the first leg you should still consider jumping in even if it is dangerous and difficult‧
如果市場已經起步了而你錯過了第一輪烽火，你不妨仍然考慮中途介入，即使這樣做是危險而困難的。
70‧Work hard at understanding the key factor（s） motivating the market（s） you are trading‧ In other words， the harder you work the luckier you’ll be‧
交易時，努力去理解那些推動市場的關鍵因素。換句話說，越努力你就會越幸運。
71‧Remember that it’s better to trade a few big moves a year （and close them out profitably） than to trade constantly‧
記住，與其不斷地交易，不如每年少交易幾手（並在贏利時出手）。
72‧Set an objective for each trade you enter and get out when you meet it‧ Don’t be greedy！
為你的每一手交易設立一個目標，達到目標就出手。不要貪心！
73‧Remember that for many commodities ，politics are more important than economics‧
記住，對許多商品來說，政治比經濟更重要。
74‧Never add to a losing position‧
不要在輸錢的頭寸上加碼。
75‧Beware of trying to pick tops or bottoms‧
挑選底部和頂部時要小心。

交易和成功風險管理的125條箴言 (2)

26‧ Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion‧
擴充你的市場信息來源；限制你的市場意見來源。
27‧ Don’t ever allow a big winning trade to turn into a loser‧ Stop yourself out if market moves against you 20％ from your peak profit point‧
永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20％，止損出市。
28‧ It is never possible to know everything about anything‧ A commodity trader is in constant danger‧
沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。
29‧ Successful trading requires four things‧ Knowledge， disciplined courage， money， and the energy to merge the first 3 properly‧
交易要具備四大要素才能成功：知識、控制得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。
30‧ Expect and accept losses gracefully‧ Those who brood over losses always miss the next opportunity， which more than likely will be profitable‧
預見到會有虧損，雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會，而下一個機會很可能是個贏利的機會。
31‧ The one essential ingredient to making money with money and keeping it is having an organized effort‧
用錢來掙錢以及保住錢的一個根本要素是做事要有板有眼。
32‧ Unless you progress， you go backwards‧ Once you complete a trading goal it is crucial that you immediately set a new goal‧
不進則退。要緊的是一旦實現了一個交易目標，你應該立刻設定一個新的目標。
33‧ The art of concentration can help you become a great trader‧ In other words， set aside time to think， plan， meditate， investigate， research， analyze， evaluate and select your trades carefully‧
專心致志的藝術能夠幫助你成為一個傑出的交易者。也就是說，安排出時間來仔細地思考、計劃、琢磨、調查、研究、分析、衡量和選擇你的交易。
34‧ Split your profits right down the middle and never risk more than 50％ of them again in the market‧
把你的盈利一分為二，決不拿其中的百分之五十以上再到市場上去冒險。
35‧ The key to successful trading is in knowing yourself and in knowing your stress point‧
成功交易的關鍵是了解你自己以及知道你自己對壓力的承受能力。
36‧ The real difference between winners and losers is not so much native ability as it is discipline exercised in avoiding mistakes‧
成功者和失敗者之間的真正區別，與其說是天生的能力，還不如說是在避免錯誤中表現的有素的訓練。
37‧ The greatest risk for a commodity trader is to rely on hope alone‧ Never substitute hope for facts‧ The greatest loss is loss of self－confidence‧
期貨交易商的最大的錯誤就是把一切都寄托在希望上。永遠不要用希望來取代事實。自信心的失落是最大的虧損。
38‧ You cannot perform very well for very long with your shoes nailed to the floor‧ In trading as in fencing there are the quick and the dead‧
你不可能在原地不動而持久地表現出色。交易就像擊劍，不是快速運動，就是身敗劍下。
39‧ Remember Mark Twain： “only 10％ of the people think‧ 10％ think they think‧ The other 80％ would rather die than think‧”
記住馬克‧土溫說的：“只有百分之十的人思考，百分之十的人認為他們思考，其餘百分之八十的人寧死也不願思考。”
40‧ The man who goes to the top as a commodity trader does not do as he pleases‧ He has trained himself to choose correctly between the two freedoms： the freedom to do as he pleases， and the freedom to do what he must do‧
期貨交易高手做事不是隨心所欲。他把自己訓練得知道怎樣在兩種自由中作正確的選擇：隨心所欲的自由和非做不可的自由。
41‧ Since there is always the possibility of surprise in thin， dead markets， less capital should be risked there than in markets which are broad and moving‧
因為在窄小的、停滯的市場裏總有出乎意料的可能，在這樣的市場裏應該比在寬廣的、運動的市場裏投入較少的資本來承擔風險。
42‧ Limit the risk in any one trade to a maximum of 10％ and the risk in all open trades to a maximum of 25％ of trading capital‧ （risk = pct of available capital）‧ Determine this each day， adding profits and subtracting losses in open trades， and combine this net figure with your trading capital‧
將你每一手交易的風險控制在百分之十以內。將你所有持倉的交易的總風險控制在最多不超過交易資本的百分之二十五（風險=可用資本的百分比）。每天對此加以計算，在持倉交易中加上盈利，減去虧損，再把這一數字同你的交易資本結合起來。
43‧ It does not take much capital to trade a market if one has knowledge and understanding‧ St‧ Paul said， “when I am weak I am strong‧”
如果你懂得和理解一個市場，做交易並不需要很多資本。聖保爾說過，“我在軟弱時則強壯”。
44‧ Speech may be silver but “Silence is Golden”‧ Traders with the golden touch do not talk‧
言談可能是銀子，可“沉默是金子”。有點金術的交易商稀於言談。
45‧ Common trading errors include： A） trading without good reasons‧ B） trading on hope rather than facts‧ C） overloading without regard for capital‧
常見的交易錯誤包括：A、理由不充分的交易；B、基於希望多於事實的交易；C、與資本不相稱的超量交易。
46‧ “I like the short side of the market because there is usually less company”‧ The mob is usually wrong‧ It is usually long‧
“我喜歡市場看空的一邊，因為通常這裏人要少一些”。蜂擁之眾通常是錯的，它通常是看多。
47‧ A fatal mistake made by the fundamental trader is to take small profits‧ This is the result of limited vision ？？？ extremes always seem silly to men of so called good judgment‧
初學交易的人的一個致命的錯誤是稍有贏利就出手。這是目光短淺的結果──對所謂的明智的人來說，走極端總是愚蠢的。
48‧ Trade only when you have a good reason on an appraisal of fundamentals and using chart action for confirmation and timing of entry and exit‧
只有當你根據基本面的分析作出估價，運用圖表行為加以證實，並策劃好入市和出市的時間，只有當這些加在一起為你提供了充足的理由時，再做交易。
49‧ Believe that “the big one is possible” ──be there when it starts‧ Have the gross power to act， be rested mentally and physically， and finally let your profits run and cut your losses quickly‧
相信“大的未必不可能”──一旦大的發生了，不至於手忙腳亂。讓綜合的力量自己行動，精神上和肉體上都休息充分，最終讓你的利潤滾動，迅速地砍掉你的損失。
50‧ Dream big dreams and think tall‧ Very few people set goals too high‧ A man becomes what he thinks about all day long‧
大膽做夢，敢於想像。很少有人把目標設得過高。一個人從早到晚在思考什麼，他最終就變成什麼。

交易和成功風險管理的125條箴言 (1)

理查J.費爾茲(Richard J.Feltes)
是美國瑞富投資集團公司(REFCO)的
商品研究副總裁兼糧食,菜籽油高級分析師
他於1970年畢業於
伊利諾斯大學農業專業
1972年獲得
南伊利諾斯大學MBA學位
1973年就職於大陸穀物公司(ContiCommodity)1984年進入REFCO公司
費爾茲以
通過數據預測農產品的價格而著稱
他所管理的REFCO全球研究網
期貨業實時分析的重要消息來源之一
REFCO公司吸引
大量跨國食品公司
成為其客戶的原因之一
應歸功於
費爾茲在穀物價格上富有洞察力的分析
在大商所成立十周年之際
費爾茲
應邀訪問了大商所
為此次中國之行
他特意將多年來的期貨從業經驗
總結成125條箴言
作為禮物送給中國投資者

1‧ Plan your trades and trade your plans‧
為你的交易做好計劃；按你的計劃執行交易。
2‧ Hope and fear are the two greatest enemies of speculators‧
期望和恐懼是投機者兩個最大的敵人。
3‧ Keep records of your trading results‧
對你的交易結果做好紀錄。
4‧ Maintain a positive attitude no matter how much you lose‧
不管你輸了多少，保持一個積極的態度。
5‧ Avoid overconfidence──it could be your greatest enemy‧
不要過分自信──它會成為你最大的仇敵。
6‧ Continually set higher trading goals‧
不斷設定更高的交易目標。
7‧ Stops are the key to success for many traders──limit your losses！
設定止損是很多交易者成功的關鍵──限制你的虧損！
8‧ The most successful traders are those that trade long term‧
最成功的交易商是做長線交易的交易商。
9‧ Successful traders buy into bad news ＆ sell into good news‧
成功的交易者在壞消息時買，在好消息時賣。
10‧ The successful trader is not afraid to buy high ＆ sell low‧
成功的交易者不怕在高位時買進，在低位時賣出。
11‧ Successful traders have a well scheduled planned time for studying the markets‧
成功的交易者有效地規劃時間來進行市場研究。
12‧ Successful traders set profit objectives for each trade they enter‧
成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。
13‧ Do not collect the opinions of others before entering trades──facts are priceless──opinions are worthless‧In short successful traders isolate themselves from the opinions of others‧
不要在還沒進入交易以前就到處徵求意見──事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說，成功的交易者不為別人的意見所左右。
14‧ Continually strive for patience， perseverance， determination， and rational action‧
不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。
15‧ Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting‧
決不要因為失去耐心而退出市場，也決不要因為迫不及待而進入市場。
16‧ Avoid getting in or out of the market too often‧
進出市場不要過於頻繁。
17‧ The most profitable trading tool is simply following the trend‧
最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。
18‧ Never change your position in the market without a good reason‧ When you make a trade， let it be for some good reason or according to a definite plan； then do not get out without a definite indication of a change in trend‧
除非有充分的理由，不要改變你在市場裏的頭寸。每做一手交易時，你都要有可以依據的理由或者明確的計劃；此後，除非有明確的趨勢改變的跡象，不要退出。
19‧ Losses make the speculator studious──not profits‧ Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action‧
賠錢不能贏利，但能使投機者細心鑽研。抓住每一次賠錢的機會，改進你對市場行為的了解。
20‧ The most difficult task in speculation is not prediction but self－control‧ Successful trading is difficult and frustrating‧ You are the most important element in the success equation‧
在投機裏最難的任務不是預測，而是自我控制。成功的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功的等式裏，你是最重要的因素。
21‧ The basic substance of price change is human emotion‧ Panic， fear， greed， insecurity， anxiety， stress， and uncertainty are the primary sources of short－term price change‧
價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定，這些是短期價格變動的主要根源。
22‧ Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top‧ Also there are few bulls at major bottoms‧
典型地說，當市場在頂部時，異口同聲地看多的人最多；在重大的底部時，很少有人持牛市的觀點。
23‧ Watch the spreads i‧e‧， don^t be bullish if inverses are narrowing‧
注意多空套做。也就是說，如果逆差在減小，不要看多。
24‧ Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build‧
記住，一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。
25‧ Identify “the dominant factor” in each commodity‧ Be prepared to redefine this factor as conditions change‧
找到每一種商品期貨裏的“決定性因素”。隨著情況的變化，隨時準備重新判定著一因素。

問問自己是否適合操作期貨?

1.下單前會不會分長線單/中線單/短線單?

我們下單之前
要清楚知道這個單子
是短線單/長線單/還是中線單
中線單大概是兩至三天
長線單在期貨市場來講
是超過一個禮拜的時間
和股票市場是不一樣的

2.下單之前會不會設停利點?

基本上是不要設停利
根據我們的測試數據
放任漲勢會擴大獲利
但虧損就要趕快停止

3.要不要設停損點?

如果你從來沒有設停損觀點
你最好離開市場不要再下單
你每筆交易的停損金額
不可超過你全部動用資金的
3%
比如你今天有一百萬的資金
你每筆交易所承受最大虧損
就是3萬
超過三萬你一定得砍倉停損
這是保護你的操作本金方法

有個簡單的數據供大家參考
100萬賠50萬是賠五成
但把50萬變100萬可要賺一倍
100萬跌到30萬的時候
要賺回來可是要賺3倍
要賺3倍是很不容易的
因此操作一定要設停損
不然幾次虧損就會把本金虧光

4.虧損的時候會不會加碼攤平?

如果你繼續加碼攤平
市場就會先判你死刑
尤其在衍生品操作中
因為這乃是槓杆交易

5.你在賺錢的時候會不會加碼乘勝追擊?

你賺錢的時候還敢不敢再買進
你要成為職業操盤人
基本要具備這個能力
你必須在賺錢時候找機會加碼
為什麼?
一般人賺錢的時候
就想什麼時候把我的獲利實現
這是一般人的問題
但如你想成為一位職業操盤人
你不但要頻頻安打更要全壘打
你要在別人賣出的時候找買點
在對的方向繼續加碼乘勝追擊



 

期貨交易二十條金科玉律

1.不要相信別人的看法及意見
是你的賭局非別人的
只要做你自己的分析
不管其他的資訊來源

2.不要過於相信一家公司
你是在操作並非投資
你只要記住重點數字
忘掉那些發佈的新聞

3.不要破壞你的原則
你是花費很大的心思
才養成你的操作原則
切記一定要始終如一

4.不要試圖扳平
操作並非一個落後的追逐遊戲
每個部位都須站在它的優勢上
冷靜地承擔你所能承擔的虧損
以絕對的紀律從事下一筆交易

5.操作規模不要超過你的負荷
你只要專心地好好玩
目前的遊戲
不要擔心賺錢的事情

6.不要尋找聖杯
沒有操作明牌或方法的祕密
重點乃在於穩健的風險控管
停止尋找聖杯吧

7.不要忘了你的紀律
學習該有的基本紀律很容易
多數的交易員
都因為缺乏紀律而遭致失敗
而非因為知識不足而失敗的

8.不要追逐人群
跟著自己的鼓聲節奏前進
參考群眾行為
則你往往會太遲或是太早

9.不要在太顯著的訊號中操作
一個完美的型態
往往導致最大最痛的虧損
如果它看起來太好
而不像是真的
它往往就不是真的

10.不要忽視警訊
大的虧損很少沒有警訊
不要在正在下沈的船中
等待救生艇

11.不要去數你的獲利
利潤在部位未結束之前
是不用去記錄的
市場所給的以及
市場要拿回去的
往往令你迅雷不及掩耳

12.不要忘記你的計劃
記好一開始進場交易的理由
不要因為當中的雜訊波動而
變得盲目
13.不要有領薪水的心理
你不會因為辛勤工作而得到懲罰
市場只有在你做對方向
時機正確的時候才給錢

14.不必加入什麼團體
操作不是團隊運動
避開股市的研討會
聊天室以財經頻道
你所要的只是真相
而非其他人
盲目支持你的意見

15.不要忽視你的直覺
著眼於一些微小聲音
它會告訴你該做什麼
以及你應該避開什麼
那是試圖要進入你那
思路不清楚的腦袋中
的贏家聲音

16.不要怨恨虧損
要多從虧損的交易中學習贏的方法
而不只是單單從獲利的交易中學習

17.不要一頭栽入複雜的陷阱
一雙受過良好訓練的眼睛
比一堆指標有用的多
而常識也比一些歷史資料
的系統還來得有價值

18.不要混淆交易執行和交易機會
高價的軟體
不見得會幫你操作得像專業操盤人
漂亮的顏色及閃爍的燈號
只會使你成為一個較快速的交易者
而非較好的交易員

19.不要去預期你的個人生活
交易給你一個很好的機會
去發現你的真實生活是有多麼的緊張
在進入市場之前先取得你自己的房子

20.不要把交易當作娛樂
交易大部分時間應該是很無聊的
它就像是你平常的例行公事一樣

期貨交易八大心法

1.
成功的操作如同緩步爬坡
失敗的操作就像急滾下坡
故建立良好成功操作模式
很重要

2.
牢記操作的三要素
財力、膽識、耐性
有財力
加上研判行情來時
有勇氣進場
然後等待獲利的耐心
這三者缺一不可

3.
確認操作的目標
不要讓情緒與主觀
成為學習障礙
及研判行情之客觀態度的阻礙

4.
成功操作者的共同原則
停損
確切的找出風險之所在
當行情走勢並非自己操作方向時
能勇於認賠

5.
不要在交易過程中
因盲目的跟隨群眾所認同的意見
而任意更改原先的交易計劃
記住
群眾不見得是對的
你的對手正是群眾


6.
資金投入不超過1/3
做好資金控管
以避免槓桿倍數過大
而使得風險加倍
7.
賺錢合約不輕易平倉
要讓獲利持續

8.
交易判斷不要建立在希望上
有好的勝算
與符合自己的進場策略時
才進場

日本當沖之神BNF

                       
 1978年3月5日年生雙魚座，
原名：小手川隆，他出身於千葉縣市川市，
目前無業，每日在家炒股，
Softbank的總裁孫正義曾經和他吃飯，
委託他管理自己的資產，被婉拒。


此人網名叫BNF, 在世界上仍舊默默無聞，
不過在日本網路界已是無人不知的股神了。


BNF從2000年起開始用打工存下的160萬日幣炒股。
到2001年年末資產總額達到6,100萬日元，
到2004年末則上升到11億日元，
截止到2007年8月份為止，資產總額已經躍至175億日元，
年收益率達到280%。


而同時，代表日本股票價格水準的日經平均指數在2000年時為20,000點，
而2007年8月份則為17,000點左右，
可以看出BNF並不是靠市場的走勢取得財富。
因為當時的大盤指數不漲反跌了三千多點。


BNF的交易手法屬於day trading的一種
相對於日本上一代的老派股市玩家，每天親自坐鎮號子殺進殺出，
2000年念大三時，B.N.F利用打工存的一六四萬日圓開始進軍股市。
當同學正在為出路傷腦筋，準備履歷四處應徵時，
B.N.F藉由網路時代來臨的優勢，不用顧慮學生的身分，
在家利用電腦網路下單，以更快的速度、更便宜的交易費用，
戰勝老派股市玩家。投入股市兩個月，
他就賺了一一六萬日圓，藉著經驗的快速累積，
一年後財產成長超過二十倍，達到六千一百萬日圓，
但這只是他傳奇的起點。


2005年十二月八日瑞穗證券公司發生錯單事件，
讓他因此賺進約二十億日圓，也讓他一夕暴紅，
被日本媒體稱為「J-Com男」。


八月的股災，許多老手陰溝裡翻船，他卻全身而退，
獲利至少兩億六千萬日圓。
截自07年為止，身價已高達一七五億日圓，
五年身價暴漲一千倍以上，成為日本新世代的股神。


日本各大媒體爭相報導的證券金童，
今年三十歲的B.N.F（網路暱稱）身價高達一百七十五億日圓，
但卻異常低調。(但還是被畢德歐夫找到了他的本名小手川隆，哈)


以下我們可以看看幾個BNF的影片，
先來看看這部影片，
影片一分三十秒的地方，可以看到他作單的實況，
各位讀者手指頭有沒有比他還要快呢？
1978年3月5日年生雙魚座，
原名：小手川隆，他出身於千葉縣市川市，
目前無業，每日在家炒股，
Softbank的總裁孫正義曾經和他吃飯，
委託他管理自己的資產，被婉拒。


此人網名叫BNF, 在世界上仍舊默默無聞，
不過在日本網路界已是無人不知的股神了。


BNF從2000年起開始用打工存下的160萬日幣炒股。
到2001年年末資產總額達到6,100萬日元，
到2004年末則上升到11億日元，
截止到2007年8月份為止，資產總額已經躍至175億日元，
年收益率達到280%。


而同時，代表日本股票價格水準的日經平均指數在2000年時為20,000點，
而2007年8月份則為17,000點左右，
可以看出BNF並不是靠市場的走勢取得財富。
因為當時的大盤指數不漲反跌了三千多點。


BNF的交易手法屬於day trading的一種
相對於日本上一代的老派股市玩家，每天親自坐鎮號子殺進殺出，
2000年念大三時，B.N.F利用打工存的一六四萬日圓開始進軍股市。
當同學正在為出路傷腦筋，準備履歷四處應徵時，
B.N.F藉由網路時代來臨的優勢，不用顧慮學生的身分，
在家利用電腦網路下單，以更快的速度、更便宜的交易費用，
戰勝老派股市玩家。投入股市兩個月，
他就賺了一一六萬日圓，藉著經驗的快速累積，
一年後財產成長超過二十倍，達到六千一百萬日圓，
但這只是他傳奇的起點。


2005年十二月八日瑞穗證券公司發生錯單事件，
讓他因此賺進約二十億日圓，也讓他一夕暴紅，
被日本媒體稱為「J-Com男」。


八月的股災，許多老手陰溝裡翻船，他卻全身而退，
獲利至少兩億六千萬日圓。
截自07年為止，身價已高達一七五億日圓，
五年身價暴漲一千倍以上，成為日本新世代的股神。


日本各大媒體爭相報導的證券金童，
今年三十歲的B.N.F（網路暱稱）身價高達一百七十五億日圓，
但卻異常低調。(但還是被畢德歐夫找到了他的本名小手川隆，哈)


以下我們可以看看幾個BNF的影片，
先來看看這部影片，
影片一分三十秒的地方，可以看到他作單的實況，
各位讀者手指頭有沒有比他還要快呢？
1978年3月5日年生雙魚座，
原名：小手川隆，他出身於千葉縣市川市，
目前無業，每日在家炒股，
Softbank的總裁孫正義曾經和他吃飯，
委託他管理自己的資產，被婉拒。


此人網名叫BNF, 在世界上仍舊默默無聞，
不過在日本網路界已是無人不知的股神了。


BNF從2000年起開始用打工存下的160萬日幣炒股。
到2001年年末資產總額達到6,100萬日元，
到2004年末則上升到11億日元，
截止到2007年8月份為止，資產總額已經躍至175億日元，
年收益率達到280%。


而同時，代表日本股票價格水準的日經平均指數在2000年時為20,000點，
而2007年8月份則為17,000點左右，
可以看出BNF並不是靠市場的走勢取得財富。
因為當時的大盤指數不漲反跌了三千多點。


BNF的交易手法屬於day trading的一種
相對於日本上一代的老派股市玩家，每天親自坐鎮號子殺進殺出，
2000年念大三時，B.N.F利用打工存的一六四萬日圓開始進軍股市。
當同學正在為出路傷腦筋，準備履歷四處應徵時，
B.N.F藉由網路時代來臨的優勢，不用顧慮學生的身分，
在家利用電腦網路下單，以更快的速度、更便宜的交易費用，
戰勝老派股市玩家。投入股市兩個月，
他就賺了一一六萬日圓，藉著經驗的快速累積，
一年後財產成長超過二十倍，達到六千一百萬日圓，
但這只是他傳奇的起點。


2005年十二月八日瑞穗證券公司發生錯單事件，
讓他因此賺進約二十億日圓，也讓他一夕暴紅，
被日本媒體稱為「J-Com男」。


八月的股災，許多老手陰溝裡翻船，他卻全身而退，
獲利至少兩億六千萬日圓。
截自07年為止，身價已高達一七五億日圓，
五年身價暴漲一千倍以上，成為日本新世代的股神。


日本各大媒體爭相報導的證券金童，
今年三十歲的B.N.F（網路暱稱）身價高達一百七十五億日圓，
但卻異常低調。(但還是被畢德歐夫找到了他的本名小手川隆，哈)


以下我們可以看看幾個BNF的影片，
先來看看這部影片，
影片一分三十秒的地方，可以看到他作單的實況，
各位讀者手指頭有沒有比他還要快呢？



以下幾則都是相關的影片：









影片上面看的出來，BNF有點宅男的味道，
由於日股午盤休息一個小時半，所以這段時間，
BNF表示都是吃泡飯，或是泡麵，
盡量避免吃的太飽。(吃太飽會想要睡覺，大家應該很有經驗)


而一天的獲利率大概是千分之三左右，
也就是動用資金一百億可以賺到三千萬，
或許各位讀者會想，我只是一般的小散戶，
哪來的一百億可以動用，連一億都沒有。


但是大家別忘記，當沖的資金基本上是不需要的，
因為當天就結算掉了，根本沒有任何的部位留倉，
換句話說，只要你夠強，夠利害，你是可以一直賺錢的。


至於說資金的問題，以一般外資公司為例，
日股交易員起跳是一億日幣。
重點還是在於你的獲利率，
再強調一次，資金完全不是重點。
要多少有多少。


交易室就常常有那種交易員，
還沒開盤就掛單掛了超過五百張單子，
掛單掛了三百家公司，你說需要多少資金呢？


因為身為美股當沖交易員，重點是你的獲利率。


而確實亞洲大多數交易員都是宅宅的，
或許美股當沖或是日股當沖，
說穿了只不過是一場線上遊戲罷了。


B.N.F說他每分每秒都在進行買賣的操作，
按照他自己的說法，PER, PBR這些分析數據是從來不看的，
因為他從不長期持有某種股票，大盤指數和期貨指數會參考。
開始做股票的時候只看過一本入門書籍，後來就全靠實戰累積經驗。
不過，對機器接受訂貨、雇傭統計等重要指標，各國中央銀行的動向、
大盤指數和期貨指數，外匯市場、商品期貨市場、
以美國為首的海外股票市場相當留意。


類似DayTrader的「反SwingTrade」×「押し目買い（buying when the market is down）」為中心。


運用的資產增加之後，則著重於大型股票，如Core30的買賣。
2006年，他對140億円的交易感到「極大的壓力」，
覺得有必要減到80億円。2007年，他為辦商品期貨而開設了戶口。
2007年11月時對有183億而只做短期買賣感到有局限性，
以後將用80億在外國股作長期投資。


2008年10月 用約90億日元買入東京秋葉原車站前的「チョムチョム秋葉原」大廈。


B·N·F 除了價值4億日圓的大豪宅之外，沒有任何奢侈品。
他平時在個人專用的「交易室」裡進行交易。
他為了避免由於過飽引起的「缺乏集中力」，
午餐常吃泡麵。


經常利用百元商店購買生活用品。


將來可能會養馬，對管理別人的資產毫無興趣，
對股票也並不熱衷，想早點退出市場。


目前單身，沒有女朋友，朋友也似乎不多。
他說對股票交易並不執著，只是欲罷不能。
因為擔心股票，連旅遊都不能去。


在這個世代的年青人，並沒有像上一代一樣，有這麼多的工作機會，
日本跟台灣都一樣，大學畢業生投了一百份履歷，
收到十個面試機會，結果才錄取一份工作，
然後這份工作薪水卻是２５Ｋ上下，
你說這種事情是不是常常發生在我們的周圍呢？


如果BNF不是出生在這個網路交易的時代，
他又怎麼可能成為日股當沖之神呢？
交易成本日股比台股低的多，
沒有證交稅，手續費又低的誇張。


說穿了，他生在台灣的話，
說不定也只是一個普通的上班族而已。
因為他的獲利率千分之三，
在台灣剛好拿去繳「證交稅」。


所以七年級的年輕人，
站出來吧！


網路時代的工作，
想想有什麼才是「機會」。


在這邊附上美股交易室的大致情況：
交易員不需要穿西裝打領帶，
因為這樣作並不會讓你的績效變的比較好，
交易員也不需要一直打電話接電話，
因為你連看螢幕打鍵盤的時間都不夠了。
當然每間交易室的風格，會因為主管的管理風格而有所不同。
但是大致上確實就是這樣。
影片如下：




補充說明--錯單事件

2005年12月8日，日本瑞穗金融集團旗下的瑞穗證券公告，
該公司當天在東京證券交易所上市的人才服務類公司
嘉克姆(J-COM)股票的交易過程中，
將“以61萬日元價格拋出一股”的交易指令，
錯誤地輸成“以每股1日元的價格拋出61萬股”，
並全部以空頭(空頭是投資者和股票商認為現時股價雖然較高，
但對股市前景看壞，預計股價將會下跌，於是把借來的股票及時賣出，
待股價跌至某一價位時再買進，以獲取差額收益)股票形式成交。


儘管瑞穗證券交易員發現錯誤後，
多次向東京證交所股票交易系統發出撤單指令，
但均被交易系統拒絕。


情急之下，瑞穗證券還試圖通過東京證交所的交易終端
發出撤單指令，亦未獲成功。


由於東京證交所的交易系統設有漲跌停限制，
正常情況下，1日元的股價是不會進入交易報價的。


但禍不單行的是，J-COM公司的股票當日恰巧是首日上市交易，
由於沒有前一交易日的收盤價，因而漲跌停限制並不起作用，
結果促成了這一荒唐交易的順利完成，
此交易使瑞穗證券損失高達400多億日元。

http://www.bituzi.com/2011/04/bnf.html

洗盤與出貨的具體判斷

1.股價大幅度下跌,一度接近跌停,跌到最低檔有量放出來,尾盤收回一半,K線型態類似吊頸,但是第二天全天成交價區基本比前一天的最低價位高5%.這說明前一天低位下跌是恐慌盤,不是主力出貨!

2.如果下跌的時候,上半場的量是下半場的兩倍,這說明其實每天上半場開盤後,前一天短線搶反彈的人看到大盤走壞,該股反彈無望,就在上半場出場.但是如果真是主力出貨,難道主力下半場就不出貨了嗎?要是真出貨越快越好,下半場到了低檔主力出貨反而會更積極,起碼下半場主力是不會手軟的!因此反過來證明,這種情況多是洗盤.

3.下跌到關鍵位置的時候,經常會出現大賣單,同時殺盤力道也很大,但股價的下跌變慢了,這說明大賣單其實就是主力的刻意倒貨,目的是引出一般散户跟進賣出,可是主力會在相對低檔掛進大買單!股價自然就不會快速下跌.有時掛在低檔的買單很久都沒有成交!要是主力出貨,早就壓低出貨了!

4.下跌時盤面很弱,連反彈都沒有,股價幾乎和均線平行下跌.如果是主力真正出貨,盤中一定會趁大盤反彈的時候拉升一下股價,這樣主力才能在維持住股價的前提下多賣出籌碼,但是連這個動作都沒有,就是主力故意示弱,希望散戶賣出而自己可以悄悄吸貨!尤其是尾盤,主力用少量籌碼就能將股價壓回到均線附近,出貨的主力可不會連這個舉手之勞的動作都不做!

5.大盤走弱時,股價卻拒決下跌,而在某一關鍵價位處橫盤,而且橫盤區天天縮量,說明短線當沖機會越來越少,主力離拉升股價的時間不遠了,雖然拉升的力道不能確定,但是盲目停損實屬不智,至少反彈在即!
6.若股價橫盤的過程中主力每天也有動作,比如每天拉升兩次,這其中就很有學問——主力可一舉數得:首先是(試盤)~~看看拉起來時散戶的買盤和賣盤如何?這樣主力對拉升的時機就會有好的判斷!其次是(吃貨)~~股價上去再下來吸引了很多短線客,而短線當沖的不穩定籌碼,稍微有風吹草動,這些短線籌碼很容易被主力震出來,成為主力的囊中之物!第三是(洗盤)~~即使主力沒有吃到這些籌碼,但是籌碼從中線變成短線,經過這樣的換手,對主力將來的拉升也是有利的!最後是消磨持股者的耐心,如果你多次看股價衝上去又回來,一定耐心大減,真的再衝上去的時候就會急于賣出了!

7.洗盤在橫盤時的關鍵價位通常不會跌破!比如前次三個漲停時巨量換手區域的下沿是50元,股價就是不破這個位置.因為這個位置如果跌破,就意味著之前大量換手時賣出被洗出場的人,都有了回補的機會,那麼主力軋空再拉第四根漲停就沒有意義了!但是主力真正出貨就不同了.主力高檔橫盤出貨往往只在尾盤做一下K線,在K線上留下一個或多個長下影線,然後利用這種K線掩護出貨!

8.對個股的消息反應平靜.在公司發佈利多訊息後,股價的交易依然清淡,當時同類股的其它個股表現風起雲湧,但是該股的交易依然縮到地量,這起碼說明了籌碼穩定,對待消息多空幾乎沒有分歧.如果主力的目的是出貨,就會出現利多但股價見利多卻放量不漲,這種就是主力想要賣出股票的意圖.如果是主力洗盤,就會千方百計的動摇人們的信心,等到要出貨時就會以最美好的前景來麻痺人們!
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吸籌碼之前的試盤

主力決定炒作某檔股票,一般先要先試盤.所謂試盤,即對該股票做試探性吸貨,用以測試目前盤中賣壓的輕重,浮动籌碼的多少?而試盤中吸貨的籌碼,正好作為正式吸貨前的打壓之用!

洗盤與出貨的主要區别

1.看重大關口處主力是打壓還是護盤.若是進行嚴厲的打壓,以圖把散户籌碼震出來,則多是洗盤,若是出來護盤,則多是準備出.

2.看重大關口處的反彈幅度.洗盤要令散户感到大勢已去,所以反談幅度會較小,如0.382弱勢反彈.若準備出貨,主力反倒希望强勢反彈,因此會反手買入(推)一把,反彈幅度往往較大.

3.若跌破重大關口,洗盤的主力會重新買入,準備出貨則不會.

4.震盪力度一般不會很大,力度過大往往會讓散户趁機檢走廉價籌碼,因而一般不會下破10日均線。而出貨時主力並不介意跌破多少條均線,而關心的是籌碼能不能盡快地出掉,偶爾照顧股價亦只是力求賣個好價錢或拖延出貨時間。

5.震盪位置往往不高,投資者可試著測算目前的價位主力有無獲利空間，若目前價位主力獲利不多,主力苦心經營已久,豈會輕易落荒逃?實際上,中線主力途中至少要進行一次洗盤,因此若是第一次,則通常是洗盤,而次數越多則危險越大.

6.震盪洗盤往往利用指數下跌或是利空來進行,而出貨往往利用指數上升或利多消息趁機賣出.主力持有大量籌碼,船大難掉頭,在突發性的暴跌時絕不可能奪門而逃,大盤或個股此時放出的巨量一是短線殺盤的湧出,二是主力做出貨的假象.

7.均線上攻的斜率及喇叭口擴散的程度差別,洗盤時上攻的斜率不是很陡,且喇叭口剛剛擴散,出貨前上攻的斜率一般大于45度角,且喇叭口擴散程度放大.

主力操盤的行進過程

在股市大盤向上漲的過程中
個股輪漲是一種常見的現象
如果能把握得當
獲利會非常豐厚
發現主力多頭股其實並不難
一般來說
被主力看中的股票
通常都是投資人不太注意的
股票低檔横盤已久
每日成交量呈現豆粒草叢狀
如同進入冬眠一樣
但恰恰是這種股票
一旦醒來
會如火山爆發一般
爆發大幅飆升行情
根據長期實戰經驗
主力操盤操作思路
不外以下幾個階段

                   一、目標價位以下低吸籌碼階段

      只要投資人能掌握主力的意圖和動態,則要獲大利並不難!在這一階段,主力往往會極耐心地,静悄悄地,不動聲色地收集低檔價位籌碼,這部分的籌碼是主力的基本持股壓箱貨,是主力未來可以產生利潤的來源!一般情況下主力不會輕易賣出.這一階段的成交量每天都很少,而且變化不大,量也都均匀分佈!主力在吸收籌碼階段的末期,成交量會遞增放大,但並不很大,股價呈現不跌或即使下跌,也會很快又被拉上來,但漲升行情並不馬上展開!因此這階段投資人應觀望就好,不要輕易投入以免資金呆置!　

      二、試盤與吸貨和震盪打壓階段

      主力在低檔吸足籌碼之後,在大幅拉升之前,不會輕舉妄動,主力一般先要派出偵察部隊試盤一番,將股價小幅拉升數日,看看市場跟進的買盤多不多?持股者心態如何?隨後,便是持續數日的打壓!震出一些意志不穩的浮動籌碼.為即將開始大幅拉升的走勢掃除障礙!否則,一旦這些浮動籌碼在主力大幅拉升時,動不動就賣出!主力就要付出更多的拉升成本,這是主力不能容忍的.因此,漲升前的打壓震盪是不可避免的!在主力打壓震盪末期,投資人的黄金買點進機會來了!此時,成交量會呈現遞減狀態且比前幾天急劇萎縮,表明持股者心態穩定,看好後市,普遍有惜售心理.因此,在打壓震盪末期,趁K線為陰線時,在跌勢最凶猛時進貨,通常可買在下影線部分,從而買到強勢股的低檔區!

      三、大幅拉升的階段

      這一個階段初期的典型特徵是成交量穩步放大,股價穩步攀升,K線平均線系统處於完全多頭排列狀態,或即將處於完全多頭排列狀態,陽線出現數多於陰線出現的次數.如果是強勢股則股價的收盤價一般會收在5日平均線之上,K線的平均線會托着股價以流線型向上延伸!股價在漲升中後期的典型特徵是~~伴隨着一系列的洗盤之後,股價上漲的幅度越來越大,上升的角度也越來越陡,成交量也越放越大!若是成交量呈現遞減狀態,那麼,這類股票要嘛在高檔横盤一個月左右慢慢出貨,要嘛利用除權使股價絕對值下降,再拉高或壓低出貨!當個股的交易溫度火熱,成交量大得驚人之時,表示大幅拉升的階段也就快要結束了!因為買盤的後續資金一旦用完,賣壓就會倾泄而下!因此,此階段後期的交易策略是堅持不進貨,如果有股票在手,則應留意出場時機!

　    四、洗盤階段

      在大幅拉升的階段,主力通常會同步進行洗盤!每當股價拉上一個台階後,主力都會洗盤,一則可以使之前持股者下車,主力會在漲升的行進間將籌碼換手,以提高整體的平均持股成本,防止之前持股者因獲利太多,中途出貨殺盤,從而讓主力付出更多的拉升成本!二則可提高平均持股成本,對主力在之後高檔出貨時能相對有利!不致於主力剛出現出貨跡象,就把散户投资人嚇出來的情况.此階段的交易策略應該靈活掌握!如果是主力短暫的洗盤,投資人可持股不動,如發現主力進行高檔旗形整理洗盤,則洗盤過程一般要持續11－14個交易日左右,則最好可先逢高出場,等洗盤快結束時再逢低進場!　

　    五、主力出貨的階段

      此階段的K線圖上,陰線出現的次數會增多,因為股票的股價正在構築頭部,所以買盤雖仍旺盛,但還是會露疲弱之態,且成交量會連日放大,顯示主力已經在準備出場出貨!因此,此時如果能果斷賣出!就是投資人離場的最佳時機!如果在此階段才落後跟進則是在冒(九死一生)的風險!實為不智之舉!

威廉指標

用威廉指標也可能成為高手

指標說明

1.「％R」高於80為超賣區,為買進訊號
2.「％R」低於20為超買區,為賣出訊號
3.「％R」由超賣區往上突破50漲勢確立可買補
4.「％R」由超買區往下跌破50跌勢確立可賣空
5.「％R」進入超買區或超賣區不必馬上行動,
可待壓回確立後再行動作

〈威廉指標適合短線操作者使用〉

個股上漲下跌的研判

一.個股股價若多數以外盤成交(賣出價),則表示買盤強於賣盤,股價收紅成份大
反之個股股價若多數以內盤成交(買進價),則表示賣盤強於買盤,股價收黑成份大.(一路買進或賣出,眺空漲停或跌停者例外)

二.內盤或外盤同時熄滅,表示有大單敲進或殺出,行情必有劇列波動.
                      
                       內 盤     外 盤     成 交            
                   
                          50          50        50.5   

                內盤上升一檔,表示有大單買進   
                  
                                                 
                   
                    內 盤    外 盤     成 交 價          
                    
                     50.5        51         －　－      
                    成交價可能跳為51.0 元
                 
                     若為另一種變化則為:                      
                  
                   內 盤     外 盤     成 交 價    
                  
                      50         50.5       －－     
                    
                     內盤不動,外盤下跌一檔
             
                     
                       內 盤    外 盤    成 交 價    
                     
                         50         50.5        50.0      
                      
                   挑選黑馬股之方法多空均作
                  
                  內 盤    外 盤     成 交 價     
                 
                   －　－   41.0          41.5      
                          大戶進貨障眼法
                 


                  
                   內 盤     外 盤    成 交 價    
                 
                    40.0      －－        39.6     
                            大戶在明進暗出
                 
備註:

內外盤差價超過三檔時
則有一盤會熄燈
若個股成交量不斷放大
而價格穩步趨堅時
成交量可依十日均量為準
如ＸＸ股十日均量為3600張
換算每五分鐘即為100張
而自9時30分時
成交量突然由200張,300張,500張
累積跳至11200張
而成交價又逐檔上升時
顯示低檔接手有力
如在低檔以外盤成交時
勝算很大
              

當日最佳買賣點之掌握

一.如何掌握買點

1.開高走低

回檔不破開盤時回進
(回檔可掛內盤掛進)
等第二波高點突破第一波高點時
可加碼跟進(以外盤價買進)
或少量搶進(用漲停板市價追買,買到為止)
此時第二波可能直上漲停板
或是再回檔
第三波就衝上最高價

2.開低走高

最好是等翻紅超過漲幅1/2時
代表多頭有強烈作價決心
此時回檔若不再翻黑
此時若見跌不下去
即可在昨日收盤價附近掛著等

3.底部成形

突破頸線時回進
無論開高走低
抑或開低走高
只要底部之成型
(ｗ底,三重底,頭肩底,圓型底....等)
見量價能夠充份配合時
逢突破距中點頸線壓力時
代表多頭主力抵抗
甚至護盤成功
開始往上拉抬
此時如果突破
一定量大勿追
待其回檔時(最好不破頸線)
再予以買進
而要注意的一點是:
開低走低雖底部成形
但畢竟屬弱勢
最好待其突破頸線
且能翻紅
回檔時亦不再翻黑時
才作買進之動作
否則即有騙線誘多作逃命波之嫌

4.箱型走勢

(開高走平,開平走平,開低走平)
往上突破時跟進
當日股價走勢出現橫盤整理走勢時
最好勿輕言作買
除非作當日沖銷者
可反覆高賣低補
橫盤高低差價大時
則可採高出低進法
積少成多藉以獲利
但應特別注意的是:
出現俱量向上突破時
尤其是開高或開平走平
時間又已超過當日交易時間一半時
當出現箱形上緣價
賣出價(外盤)變買進價(內盤)時
此時即可敲外盤跟進或搶進(以市價追)
至少應會有一個原箱型差價可賺
而若是開低走平
原則上謹為一弱勢止跌走穩盤
只宜少量介入跟進
試搶反彈
你不須要大量跟進

二.如何掌握賣點

1.開低走低

回檔破前一波低值時搶出
(跌停板殺出)
弱勢或有實質利空時
開低走低
反彈無法突破開盤時
甚而反轉向下破第一波低值時
技術性轉弱
就應趕緊市價殺出
若沒來的及殺出
也得趁當日之第二波反彈時
再無法越過高值
又反轉向下時
當機立斷
市價殺出

2.開高走低

若當日二波反彈無法越過當日高值時
若跌破前波低值時
此時可加碼賣出
有時開低走低
翻紅後
跌幅擴大
此時反彈多無法翻紅
(多半平盤附近,就反轉而下)
此刻更顯弱更應當作賣
盤中高點反成為擇融卷放空的好時機

3.頭部成形

跌破頸線支撐時
而頭部成型
(Ｍ型,頭肩頂,圓型頂....等)
應作賣
若此刻未賣
也應趁跌破型態
產生調整反彈波上攻至頸線附近失敗之際
而反轉向下時
趕緊作賣
尤其當最後一波調整性反彈至昨日收盤價時
或可少量放空待低檔再予補回
一般以Ｍ頭型型態居多
若右峰較左峰為低之拉高出貨之型態
而有時亦會形成右峰較左峰高的誘多
作一逃命波之型態
再反轉急速向下的最為可怕
至於其它之頭型(頭肩頂,圓型頂....等)
也都一樣
只要跌破頸線支撐
均須趕緊出脫持股
以免虧損擴大

4.箱型走勢

往下突破時殺出持股
無論其係開高走平
開平走平
開低走平
當呈現箱型高低震盪時
可於平盤上採低進多高出少之策略
若是在平盤下盤旋時
則宜採低進少
高出多的策略應對
但一旦箱型支撐價不守
即應豪不猶豫地殺出手中持股
若此刻下不了手
於平盤上之箱型整理跌破後
多少還會產生拉回之效果
而此刻反彈
仍過不了原箱形之下緣
表係弱勢
再度反轉而下即成為逃命點

5.另外利多不漲須賣出以策安全

價量之間的關係

價量關係的基本原則是
量比價先行
量價背離為反轉訊號
量持續擴大為上漲之必要條件

價量之間的9種關係

價漲量增

若為漲勢初期
則表示漲勢已成
可逢回買進

若已上漲一段時間
需注意是否有巨量出現
可能為主力出貨
後市宜小心注意

價漲量跌

若為漲勢初期
則可能僅是曇花一現
還不成氣候

若已上漲一段時間
則需注意
此波行情可能已經到頂
一二日內可能反轉而下

價漲量平

若為漲勢初期
則有可能為曇花一現
還不成氣候

若已上漲一段時間
此波行情可能不會立即反轉
但仍必需密切注意

價跌量增

若股價原本長期不動
則主力有進貨之可能
宜進場買進

若已上漲一段時間
則表示跌勢已成
後市不可看好

價跌量縮

若股價剛自高檔跌下
則表示跌勢正在進行
正進行探底工作

若已下跌一段時間
且量縮至很小
則底部很快就要浮現
宜密切注意

價跌量平

若股價剛自高檔跌下
則表示跌勢正在進行
正進行探底工作

若已下跌一段
則為初部探底
亦尚不宜介入作買

價平量增

若為漲勢初期
則表示主力有進貨動作漲勢已成
可逢回買進

若已上漲一段時間
則表示股價暫時受挫
應尚有後可期

若屬跌勢
則可能已止跌回穩
宜進場作買

價平量縮

若屬跌勢
則已價穩量縮
打底完成在即
宜介入作買

若為漲勢初期
則可能此波高點將出現
宜注意後市之發展

價平量平

行情仍屬盤整期間
短期內並不宜介入

Ｋ線量的操盤口訣(台指分線適用)

●線的重點

◎過線Ｋ低點(多方防守點)
◎破線Ｋ高點(空方防守點)
◎多空水平點(始過水平收盤價、始破水平收盤價)(判斷是否續強或續弱)
◎大量Ｋ高點(大量高不敢過要賣出)
◎漲底跌頭尖(漲勢通常一底比一底高、跌勢通常一頭比一頭低)(判斷慣性是否被打破)
◎尖點順向決(一假二真)(再次突破上尖點、再次跌破下尖點)(現象出現猶如突破或跌破頸線)

●量的法則

◎小量過大量高點(買進)
◎大量高不敢過點(賣出)
◎小量破大量低點(賣出)
◎量沒出補量過高(買進)(大量->洗盤->補量漲)
◎量沒出補量破低(賣出)(大量->洗盤->補量跌)

開盤前後15分鐘的價量變化

開盤後15分鐘與收盤前15分鐘的價量變化
國內投資人
往往習於開收盤前來決定買賣進出之策略
而研判開盤後15分鐘與收盤前15分的
價量變化
主要係以
成交量的變化
買進賣出比數與張數
作為參考指標

基本上可以歸納成下列幾點:

1.開盤後15分鐘
買進筆數,張數均明顯大於賣出時
因多方氣勢較強
通常開盤都以高盤開出
在此情形之下
若成交量低於一百億元
顯示其係主力刻意拉抬作價
散戶追價意願不足
通常盤勢會再回檔探底
以測試低檔的接手意願強弱與否
因而若面對量價背離時
雖然買盤較強
亦不宜貿然搶高
以免尾盤發生劇烈變化
(一百億為八千點以上水準時所適用)

2.開盤後15分鐘
買進筆數,張數均明顯大於賣出時
因多方氣勢較強
通常開盤都以高盤開出
在此情形之下
成交量大於一百億元
顯示其係買盤力道強勢
換手積極
追漲意願亦強
因而可趁盤勢回檔,逢低承接

3.開盤後15分鐘
賣出筆數,張數均明顯大於買進時
因空方氣勢較強
通常需視成交量變化而定
若下跌量縮
顯示殺低力道不強
通常盤勢會作一調整性的反彈
因而若再下跌情形亦同
應可酌量向下分批承接
待漲勢確立再加碼買進
而另一方面
若下跌檔檔巨量
顯是看壞後市之賣盤盡出
若未見強勁買盤湧入
仍以觀望為宜

4.開盤後15分鐘
賣出筆數較大而張數卻少於買進時
顯示逢低承接買盤強
可於價跌時嘗試買進
而盤勢走高時則須慎防反壓之釋出

5.開盤後15分鐘
買進筆數較大而張數卻大於買進時
若開盤時量少價漲
則不宜追高
而價跌量縮
可考慮酌量承接
但仍不宜追高

6.收盤前15分鐘
價漲量增時
顯示追漲意願轉強
買盤前仆後繼源源不斷
賣盤悉數獲得消化殆盡
此刻應可選擇強勢股介入
隔日應仍有高價可出
而若價漲量卻不增
可能為主力刻意作價
企圖誘多出貨
此刻觀望為宜
以免誤中圈套

7.收盤前15分鐘
價跌量增時
顯示可能有突發性利空出現
或是投資人不耐久盤
失望性賣壓大舉釋出
引發多殺多的局面
此刻若股價仍處高檔
則可逢高先行調節
而若處低檔
可能已有特定買盤接手
可視情況少量介入
另一方面若價跌量縮
有可能是回檔探底錯
或是主力刻意壓低進貨
持股者不必急於殺低求售
反而可考慮加碼攤平

胡立陽大賺小賠股市投資法

胡立陽
從股市神童到股市教父
曾任美林証券副總裁的胡立陽
離開了美國華爾街
受邀請回台灣擔任
証券市場發展基金會的秘書長
開始從事投資理財的教育工作
至今保持著
華人在華爾街最高任職的榮耀
在長達3個多小時的演講中
胡立陽向投資者透露了
他的多個炒股秘技
這些秘技的核心
就在于通過機械化操作
來克服人性弱點
使自己在股市中變成
不正常的人


胡立陽說
正常人在股市中沒法賺到錢
根據他在股市33年的經驗
全球投資者都具有
相同的無法克服的人性弱點

假如在20元買入一檔股票
這檔股票第二天漲到22元會很高興
第三天漲到23元還是沒有問題
問題就在第四天發生
當這檔股票跌到22元
投資者會開始患得患失
最危險的第五天來了
股票跌到21.8元
幾乎沒有一個例外
投資者都會在這裡選擇賣掉
結果錯過了賺幾倍甚至數十倍的機會

為了克服人性的弱點
他總結了多個招數
讓投資者機械化操作
他說
雖然市場不是絕對的
這些招數不能說百分百準確
但這都是他根據大量數據長期統計出來的
如果能嚴格遵照執行
長期來看一定有益處


1 進三退一的華爾滋法

高買低賣是股市中的鐵律
如果做不到
那就每一交易要做到大賺小賠
因此
每購買一只股票就要將
向下10%作為割肉點
向上30%作為盈利點
如這只股票20元
則26元作為盈利點
18元作為止損點
哪個點先到就賣哪個
沒有達到
一定要把手捆起來
根據他的統計
幾乎所有好股票漲30%都會修整一下
所以休息一下以後
再把它買回來也沒關系
一只好股票如果跌了10%
就往往是出了問題
或者這只股票和投資者沒有緣分
切莫強求
 
2 農夫播種術

所有好股票漲勢價格圖都是大賺小賠
因此
在買一檔股票的時候
資金量不要超過1/3
假如你最初購買這檔股票以一手為單位
那麼股價每往上漲3%就加一手
往下跌超過3%就減一手
一定要用相同的單位追加
切忌漲了3%的時候多追幾手
結果頭重腳輕從而被套
根據統計
在一般的多頭行情下
每12檔股票中總有1檔能成倍增長
這種方法就是
要留下好種子剔除壞種子
假如買了20檔股票
只有1檔成倍增長
用這種方法就能留下這1檔
並及時剔除剩下的19檔
最終這一檔的盈利
能蓋過所有的損失甚至還要多

使用這種方法的時候
一定要以每天收盤價為準
然後在第二天一開市就以市價操作

大陸股市從6千多點跌下來
使用這種方法
留下的種子不會發芽
但也不會大賠
當所有的種子都不發芽時
就証明不是播種子的好時候
應暫時退場
 
3 短線操作

做短線一定要技術
我並不贊成炒短線
如果非要炒
那麼要切記
買進股票三天不賺錢就賣掉
因為根據統計
一個好股票絕對是
每隔三天兩天就要創新高
絕對不可能停下來休息個三五天再創新高
如果買的股票每天都漲
突然第四天跌了一天
那麼要不要賣？
答案是只要跌幅不超過7%
就不要賣掉
但是如果第二天繼續跌
則一定要賣掉
 
4 牧羊術

研究股票
要像養羊一樣投入感情
研究的股票不必要很多
只看二三十檔股票
不熟悉的股票就不要買
熟悉之後
判斷這檔股票是健康還是生病
就要把握三個基本原則
首先
跟大盤比較
如上証指數上漲150點
這只股票還是下跌1毛錢
証明這只股票生病了
其次
看成交量
如果這只股票每天成交量都萎靡不振
但突然有一天成交量大于
過去6日均量的3倍以上
這就是股票上漲的前奏
然後再給它5個交易日
只要成交量能創新高
則可以毫不猶豫跟進
這就叫做旱地拔蔥
再則
價格脫離常規
如果這檔股票長期以來
都在20元、21元來回振盪
有一天突然多漲1塊錢
一定會大漲
 
5 懶人操作術

會賣股票才是真本事
對于繁忙的上班族來說
想要不花太多時間也能賺錢
可以使用懶人操作術
即每周抽一個時間
隨便選5檔股票
並均設立10%止損位
過一周後進行統計
只留下漲得最好的第一名和第二名
其他全部賣掉
然後再隨便補充三檔股票
讓數量達到5檔
過一周後再如此操作

用這種方法
就能強迫自己留下最好的股票
因為對絕大多數投資者來說
會賣掉已經賺錢的最好的股票
往往留下跌得最多的股票
以求解套
這是錯誤的做法
 
6 地心引力指標

(30日移動平均線+72日移動平均線)/2
就是大盤指數的
地心引力指標
以此線為標准
漲過10%就跑
跌過10%就買入
準確率可達到95%
個股
則因為有莊家相對麻煩
對于個股
也可以通過此方法劃出
地心引力指標
並同時配合成交量的
旱地拔蔥
來作出判斷
 
7 二分之一(1/2)法

根據統計
如一檔股票從30元開始上漲到60元
那麼45元(即：(30+60)/2)
就是股價的第一個強烈支撐點
如果45元支撐不住
意味著該股票走入弱勢格局
第二道關卡則是37.5元(即：(30+45)/2)
一旦跌破則是熊的開始
個股如此
大盤亦然
一旦這檔股票跌破第二道關卡
就要堅決出貨
通過補倉攤低成本是不對的

反彈也可以通過此方法來判斷
如60元的股票下跌到30元
則第一道反彈關卡是45元
若反彈超過45元還往上漲
就是強勢反彈
第二道關口則是52.5元(即：(60+45)/2)
如超過則進入牛市
雖然市場不是100%絕對
但長期來看1/2法
非常有價值